監(jiān)控金融市場對貨幣政策宣布的實(shí)時反應(yīng).pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文從一個新的角度研究了貨幣政策的改變對金融市場的沖擊。借助實(shí)時監(jiān)控檢驗(yàn)這種新的計量方法，發(fā)現(xiàn)了一些反對市場對貨幣政策的反應(yīng)是一成不變的證據(jù)。這種時變的性質(zhì)在之前的文獻(xiàn)中很少涉及。
　　也考慮了美國債券市場，可以認(rèn)為結(jié)構(gòu)性突變的檢測結(jié)果與美國股票市場情況一致。在1989至2009的樣本歷史中，2001年至2007年7年的時間里市場對貨幣政策的反應(yīng)呈現(xiàn)出不同的模式，市場對于貨幣政策宣布的反應(yīng)更為劇烈。這一現(xiàn)象是第一次被發(fā)現(xiàn)。對分段后

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