論投資銀行在企業(yè)并購中的作用.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文論投資銀行在企業(yè)并購中的作用姓名：齊映山申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：陳永生20040401目前我國經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)是國有企業(yè)的改革，即建立現(xiàn)代企業(yè)制度。這是中國經(jīng)濟(jì)由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中的必由之路。從企業(yè)的股份制改造、產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)重組、企業(yè)并購到企業(yè)上市，都有賴于投資銀行業(yè)從多方位給予金融支持。2002年11月，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公

2、司國有股和法人股有關(guān)問題的通知》，允許向外商轉(zhuǎn)讓上市公司的國有股和法人股，并加以規(guī)范管理，意味著暫停了多年的外資并購上市公司得以重新全面啟動(dòng)，外資并購己經(jīng)從概念變成了現(xiàn)實(shí)。在這種情況下，中國的投資銀行如果不奮起直追，那么一旦被國外的投資銀行“巨無霸”搶占了企業(yè)并購、資產(chǎn)重組的市場，中國的投資銀行將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文力求通過從理論上、從國外先進(jìn)投資銀行的實(shí)踐來闡述投資銀行在企業(yè)并購中的核心作用，找出影響中國投資銀行在并購中發(fā)揮作用

3、的原因，最終提出解決辦法，以期望中國自己的投資銀行能夠在并購市場中占有一席之地。二、文章的內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排本文共分四個(gè)部分。第一部分是對投資銀行與企業(yè)并購的概述。首先，明確了對投資銀行的定義及其業(yè)務(wù)范圍的劃定，并簡要介紹了投資銀行發(fā)展的歷史。在這一部分中，首先界定了投資銀行是經(jīng)營著較廣意義投資銀行業(yè)務(wù)的投資銀行護(hù)這些業(yè)務(wù)包括:海上保險(xiǎn)、法人融資、企業(yè)并購、信用評估和資金管理等。第二，定義了企業(yè)并購的概念，以及企業(yè)并購發(fā)生的過程。本文所指的