開放經(jīng)濟下貨幣危機預(yù)警模型構(gòu)建——對2008年危機的再檢驗.pdf

1、國際經(jīng)濟一體化和金融全球化的趨勢使得金融風(fēng)險在國際間的傳導(dǎo)變得越來越容易，金融危機藉由“傳染效應(yīng)”造成的國際經(jīng)濟波動波及范圍更大、持續(xù)時間更長且給從實體經(jīng)濟到金融市場各個方面帶來嚴重破壞。2008年全球金融危機發(fā)生之后，加強和完善金融危機預(yù)警體系研究的重要性再度凸顯出來，有必要對已有的危機預(yù)警體系進行檢驗，考察其是否對2008年危機是否能夠起到應(yīng)有的預(yù)警效果，原因何在，應(yīng)從哪些方面對其加以修正和改進。本文以貨幣危機作為研究對象，希望采用

2、KLR方法和選定的預(yù)警指標(biāo)體系建立起早期危機預(yù)警模型，并應(yīng)用其對2008年危機進行預(yù)警驗證和解釋。
　　本文在第一大部分即第二章和第三章，對貨幣危機形成、危機預(yù)警模型及指標(biāo)的歷史文獻進行了系統(tǒng)的梳理和歸納，理清了研究思路并奠定了理論基礎(chǔ);第二大部分包括第四章和第五章內(nèi)容，通過對比總結(jié)選定了KLR模型作為本文的核心方法，對其具體步驟和技術(shù)細節(jié)進行闡釋，并確定了本文包括五大類33個指標(biāo)的預(yù)警指標(biāo)體系;第三大部分即最后的實證部分及結(jié)論部

3、分，本文選取了東亞的7個國家包括印尼、日本、韓國、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國，作為討論對象，研究時期為1989年4季度至2009年4季度，其中1989年4季度-2005年4季度劃為樣本內(nèi)時期，利用其對預(yù)警指標(biāo)進行篩選和預(yù)警效力分析以確定最后的預(yù)警模型，2006年1季度至2009年四季度劃為樣本外時期，將運用其對上述模型進行驗證，還嘗試對中國未來一段時間的危機發(fā)生概率進行預(yù)測，最后進行總結(jié)。
　　本文在研究中首次引入了代表資本賬