中小企業(yè)債權(quán)融資中的盈余管理研究.pdf

1、中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分,是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量。由于中小企業(yè)自身資金實力弱、經(jīng)營風險大、抵押品不足、又缺乏良好的信用記錄和信息透明度,中小企業(yè)很難從信貸市場獲得足夠的間接融資。中小企業(yè)盈余管理在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。同時中小企業(yè)盈余管理的不規(guī)范又加劇了銀行信貸風險。因此科學地把握中小企業(yè)盈余管理現(xiàn)狀,揭示其成因和主要影響因素,探尋規(guī)范中小企業(yè)盈余管理的措施,力求將中小企業(yè)盈余管理控制在一個“滿意”的范

2、圍,防范盈余管理造成的信貸風險,實現(xiàn)盈余管理的雙贏效應(yīng),對提高中小企業(yè)會計信息質(zhì)量,加快中小企業(yè)和信貸市場的健康發(fā)展,實現(xiàn)資源的有效配置,具有十分重要的理論和實際意義。
　　 本文從盈余管理的基礎(chǔ)理論和相關(guān)文獻研究入手,分析了盈余管理的內(nèi)涵及其基本理論；運用盈余頻率分布模型對選取的200家己從銀行獲得貸款的樣本中小企業(yè)進行了實證研究,并通過對樣本企業(yè)和銀行進行問卷調(diào)查,對中小企業(yè)盈余管理動機、現(xiàn)狀、手段、影響因素以及成因等問題展

3、開了詳細的分析；運用博弈理論對中小企業(yè)盈余管理動機進行了靜態(tài)和動態(tài)的博弈分析；運用典型案例分析了中小企業(yè)盈余管理對企業(yè)信用評級的影響以及從銀行的視角分析了對中小企業(yè)盈余管理造成的信貸風險防范機制；最后提出了規(guī)范中小企業(yè)債權(quán)融資盈余管理的對策建議。
　　 研究認為,中小企業(yè)債權(quán)融資盈余管理是中小企業(yè)以取得銀行貸款或為避免違反債務(wù)條款為目的,靈活運用會計準則提供的會計選擇權(quán)利,采用最有利于企業(yè)債權(quán)融資的做法,通過會計準則所允許的會計

4、調(diào)賬使得企業(yè)滿足銀行的借款要求,從而獲取較大的邊際利益；運用盈余頻率分布模型對樣本企業(yè)的實證研究,發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)為避免虧損以符合銀行融資條件確實存在盈余管理行為,并且發(fā)現(xiàn)在盈余管理頻率方面,進行盈余管理并達到避免報告虧損目的的虧損公司呈逐年上升趨勢。研究表明嚴格的信貸政策促生了中小企業(yè)盈余管理動機,反映了中小企業(yè)資金短缺和稅負較重的現(xiàn)實。要實現(xiàn)中小企業(yè)和銀行之間的低效的一般性博弈向高效的雙贏性博弈的轉(zhuǎn)變,需將盈余管理控制在一個合理的范

5、圍。中小企業(yè)盈余管理提升了企業(yè)融資效率,同時也為銀行防范信貸風險增加了難度。為此本文從國家、企業(yè)和銀行多方面入手,提出了規(guī)范中小企業(yè)盈余管理的對策建議,即從國家層面應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī),降低中小企業(yè)實際稅負；從企業(yè)層面應(yīng)加強中小企業(yè)誠信工程建設(shè),加強會計職業(yè)道德,建立良好的誠信道德機制；從銀行層面應(yīng)加大信貸支持力度,建立與中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信貸文化,加強信貸人員業(yè)務(wù)培訓,完善信貸稽查激勵約束機制,加強外部監(jiān)督。
　　 本文創(chuàng)

6、新之處主要表現(xiàn)在以下幾個方面:
　　 (1)基于信貸配給理論、信息不對稱理論和債務(wù)契約理論,提出了中小企業(yè)債權(quán)融資盈余管理雙贏效應(yīng)觀點,進一步豐富和發(fā)展了中小企業(yè)盈余管理研究。
　　 (2)運用盈余頻率分布模型,對江蘇省債權(quán)融資中非上市中小企業(yè)盈余管理進行實證研究,發(fā)現(xiàn)我國債權(quán)融資中的中小企業(yè)為符合債權(quán)融資條件,確實存在盈余管理行為,進一步拓展了盈余管理的研究領(lǐng)域。
　　 (3)以博弈論作為經(jīng)濟分析工具,通過建立