基于DEA的我國證券公司效率實證研究.pdf

1、證券公司的效率可以直接體現(xiàn)證券公司的競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力，能綜合反映證券公司的整體經(jīng)營狀態(tài)和資源利用情況，因此對證券公司效率的研究具有重要意義。效率水平的提高不但是實現(xiàn)我國證券公司良性循環(huán)經(jīng)營發(fā)展的前提，也是提高我國證券行業(yè)整體水平的基礎(chǔ)。
　　 本文在學習國內(nèi)外學者研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，采用數(shù)據(jù)包絡分析方法對我國證券公司的效率進行評估和分析。數(shù)據(jù)包絡分析方法基于線性規(guī)劃的非參數(shù)方法思想，不需要具體的生產(chǎn)函數(shù)形式，在給定投入產(chǎn)出

2、的情況下就可以對決策單元的效率進行測度，并且測度結(jié)果與指標量綱無關(guān)，非常方便和實用。因此本文選用數(shù)據(jù)包絡分析方法中的CCR、BCC和FG模型對我國86家證券公司的效率水平進行測度，研究2008—2009年間我國證券公司的規(guī)模收益狀況；接著利用Malmquist指數(shù)對其效率變化進行分析，以研究這兩年我國證券公司的生產(chǎn)率變化情況；最后分別從宏觀經(jīng)濟、行業(yè)特征和證券公司自身特征出發(fā)，對我國證券公司的效率進行深入的分析和探討。
　　 本

3、文的創(chuàng)新之處：(1)研究樣本基本囊括了具有可比性的全部證券公司，所得到的效率值更具有一般性和代表性，更能從我國證券行業(yè)的整體水平上來說明我國證券公司的效率情況，對于實證研究而言，更具有實際價值和指導意義。(2)我國幅員遼闊，不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達程度、產(chǎn)業(yè)特征可能有所區(qū)別，本文根據(jù)經(jīng)濟發(fā)達程度的不同，將我國分為6大區(qū)域——北部、東北、東部、中南、西南和西北，通過不同區(qū)域證券公司效率的描述性統(tǒng)計、方差一致性檢驗和方差分析等方法，針對地理位置對