100麥肯錫-2003年7月天獅集團(tuán)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)和首次上市咨詢(xún)報(bào)告

1、SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),CONFIDENTIAL,協(xié)助天獅集團(tuán)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)和成功完成首次上市,二OO三年七月,,此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書(shū)面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),1,麥肯錫公司及大中華地區(qū)分公司簡(jiǎn)介,麥肯錫的咨詢(xún)業(yè)務(wù),解決問(wèn)題方法和客戶協(xié)作方式,天獅集團(tuán)面臨的挑戰(zhàn)以及麥肯錫可以為提供的幫助,

2、SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),2,,延續(xù)輝煌時(shí)面臨的挑戰(zhàn),企業(yè)增長(zhǎng)戰(zhàn)略天獅集團(tuán)需要確定新的增長(zhǎng)點(diǎn)，明確制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略組織設(shè)計(jì)需要重新設(shè)計(jì)組織和流程以支持業(yè)務(wù)發(fā)展需要采用系統(tǒng)化方法，吸引并留住發(fā)展所需的人才上市融資希望在2003年底之前海外上市，籌集資金支持全球擴(kuò)張,,天獅集團(tuán)取得了指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，并希望延續(xù)其成功,迄今的快速發(fā)展,1995年,天獅集團(tuán)從2000萬(wàn)元起步,單一生產(chǎn)高鈣素2002

3、 年，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)16億人民幣，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)80倍的增殖，主營(yíng)產(chǎn)品已向著多元化方向發(fā)展，目前已擁有五大系列上百種的產(chǎn)品，現(xiàn)擁有保健食品、普通食品、醫(yī)療器械、生活用品、家電產(chǎn)品在內(nèi)的多個(gè)序列近500種產(chǎn)品2002 年，成為以高科技生物產(chǎn)業(yè)為龍頭，多種產(chǎn)業(yè)并存，集地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育產(chǎn)業(yè)、文化交流、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、現(xiàn)代物流多產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展的跨國(guó)企業(yè) 1998年初進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，現(xiàn)在業(yè)務(wù)渠道輻射世界168個(gè)國(guó)家及地區(qū)，南北美、東西歐、澳大利亞及周邊

4、、南亞、東南亞等地區(qū)的90個(gè)以上國(guó)家建立了分支機(jī)構(gòu)；國(guó)內(nèi)34個(gè)省區(qū)注冊(cè)了天獅的全資分公司，下設(shè)近2700家專(zhuān)賣(mài)店。在全球，天獅已擁有600萬(wàn)穩(wěn)定的產(chǎn)品消費(fèi)群體天獅被中國(guó)國(guó)情研究會(huì)確立為中國(guó)惟一“國(guó)家級(jí)保健品研究基地”和“國(guó)家級(jí)直銷(xiāo)行業(yè)研究基地”,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),3,,麥肯錫可從多方面支持天獅集團(tuán)，幫助其應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)愿望,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),上市執(zhí)行,天獅面臨的挑戰(zhàn),企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略天獅需

5、確定新的增長(zhǎng)點(diǎn)，明確制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略組織設(shè)計(jì)需要重新設(shè)計(jì)組織和流程，支持業(yè)務(wù)發(fā)展需要采用系統(tǒng)化方法，吸引并留住發(fā)展所需的人才上市融資希望在2003年底之前海外上市，籌集資金支持全球擴(kuò)張,麥肯錫公司的支持,領(lǐng)導(dǎo)戰(zhàn)略制定何處競(jìng)爭(zhēng)如何競(jìng)爭(zhēng)何時(shí)競(jìng)爭(zhēng)制定業(yè)務(wù)單元具體戰(zhàn)略制定上市戰(zhàn)略進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和價(jià)值評(píng)估,制定組織設(shè)計(jì)組織架構(gòu)管理流程崗位描述建立績(jī)效管理系統(tǒng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（KPI）薪酬體制績(jī)效合同,籌備選擇顧問(wèn)商

6、簽服務(wù)合同制定溝通戰(zhàn)略執(zhí)行流程管理制作溝通材料,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),4,麥肯錫為中國(guó)聯(lián)通的上市提供協(xié)助,,,項(xiàng)目背景公司建立的目的是為了打破原有的行業(yè)壟斷，但是由于不利的法規(guī)環(huán)境，經(jīng)營(yíng)不善，以及缺乏管理能力，因而一直未取得很好的業(yè)績(jī)公司收購(gòu)了尋呼業(yè)務(wù)，使公司的規(guī)模和復(fù)雜性大大增加公司被告之準(zhǔn)備境外上市，因此需要一流的業(yè)務(wù)計(jì)劃和組織架構(gòu)，以吸引投資者,麥肯錫的角色制定財(cái)務(wù)

7、模型和市場(chǎng)戰(zhàn)略，使每項(xiàng)業(yè)務(wù)的價(jià)值最大化與業(yè)務(wù)單元、企業(yè)總部和分支機(jī)構(gòu)緊密合作，制定并評(píng)估每個(gè)業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)計(jì)劃領(lǐng)導(dǎo)組織架構(gòu)、關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)、核心流程及主要設(shè)計(jì)原則的制定，并在公司內(nèi)部達(dá)到共識(shí)實(shí)施具體的細(xì)分市場(chǎng)分析,,產(chǎn)生的影響清晰地顯示業(yè)務(wù)的潛在價(jià)值比原先認(rèn)定的價(jià)值高出三到四倍客戶遵循業(yè)務(wù)計(jì)劃，并將該業(yè)務(wù)計(jì)劃作為準(zhǔn)備上市向投資者提供的溝通材料的基礎(chǔ)2000年6月22日在香港成功上市，目前的市場(chǎng)價(jià)值約為2千億港幣*,*200

8、0年9月20日,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),5,麥肯錫為中石油的上市提供協(xié)助,,,項(xiàng)目背景準(zhǔn)備在海外股票市場(chǎng)上市，幫助對(duì)公司進(jìn)行重新構(gòu)架，制定業(yè)務(wù)計(jì)劃公司將其非核心的資產(chǎn)重組成為一體化的石油公司,麥肯錫的角色確定上市公司的戰(zhàn)略及五年計(jì)劃，包括制定業(yè)務(wù)模型和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)設(shè)計(jì)并幫助實(shí)施董事會(huì)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)管控流程設(shè)計(jì)并幫助實(shí)施公司和業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)及主要管理流程設(shè)計(jì)并幫助實(shí)施業(yè)績(jī)管理和激勵(lì)體

9、系，包括與每個(gè)業(yè)務(wù)簽定業(yè)績(jī)合同編寫(xiě)工作流程說(shuō)明和關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo),,產(chǎn)生的影響將高層管理層的興趣與股東價(jià)值的創(chuàng)造相統(tǒng)一使企業(yè)擁有強(qiáng)勁的發(fā)展戰(zhàn)略和以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)與近50萬(wàn)名企業(yè)員工簽訂業(yè)績(jī)合同公司在海外上市目前在紐約股市的市場(chǎng)價(jià)值約為354億美元*,*2000年9月20日,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),6,國(guó)家,麥肯錫的角色,麥肯錫幫助一家國(guó)營(yíng)煙草企業(yè)制定上市的戰(zhàn)略，同時(shí)也協(xié)助解決

10、主要股東之間的分歧，它們的認(rèn)可和支持對(duì)公司上市成功至關(guān)重要。另外，通過(guò)發(fā)現(xiàn)在采購(gòu)、生產(chǎn)和分銷(xiāo)等流程中的業(yè)績(jī)改善潛力，我們也幫助客戶獲取最大的潛在市場(chǎng)價(jià)值,麥肯錫幫助美國(guó)一家銷(xiāo)售高檔產(chǎn)品的零售商制定其準(zhǔn)備上市所需的戰(zhàn)略和營(yíng)運(yùn)重點(diǎn)，協(xié)助高層管理人員逐步適應(yīng)對(duì)一個(gè)上市公司的領(lǐng)導(dǎo)者的要求，完善企業(yè)戰(zhàn)略和增長(zhǎng)方案，以取得金融機(jī)構(gòu)的信心,,資料來(lái)源：FPIS database,麥肯錫協(xié)助企業(yè)上市部分案例簡(jiǎn)述,麥肯錫幫助一電信運(yùn)營(yíng)商制定長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)組

11、合戰(zhàn)略，這項(xiàng)戰(zhàn)略包括針對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的策略和發(fā)展?jié)撛诘男聵I(yè)務(wù)的策略，此項(xiàng)戰(zhàn)略的實(shí)施有助于企業(yè)的發(fā)展要求，滿足股東利益 ，以充分的準(zhǔn)備迎接最終的上市,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),7,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),上市執(zhí)行,3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),

12、公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解、建議宣傳材料,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),8,公司遠(yuǎn)景目標(biāo)的四要素,,遠(yuǎn)景目標(biāo)：基于對(duì)未來(lái)的觀點(diǎn)，高層管理人員對(duì)公司的遠(yuǎn)景作的一幅令人振奮的藍(lán)圖,,,,對(duì)未來(lái)的觀點(diǎn),競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源,對(duì)于未來(lái)公司業(yè)務(wù)所處的運(yùn)作空間中政府法規(guī)、競(jìng)爭(zhēng)及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的展望,公司將參與的業(yè)務(wù)及地理

13、范圍,公司為實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)將開(kāi)發(fā)/重點(diǎn)傾斜利用的技能；一份對(duì)公司如何會(huì)取得成功的說(shuō)明,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),9,舉例：通用電氣的遠(yuǎn)景,,,,,對(duì)未來(lái)的觀點(diǎn),競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)將是全球化，無(wú)邊界的大公司也必須有創(chuàng)業(yè)精神與靈活性才能在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)中保持競(jìng)爭(zhēng)力可以通過(guò)出色的經(jīng)營(yíng)能力取得高回報(bào)，創(chuàng)造股東價(jià)值經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀的多元化公司可以通過(guò)協(xié)同效應(yīng)具有很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),全球化的領(lǐng)

14、域多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域能成為行業(yè)第一或第二的領(lǐng)域可以通過(guò)出色經(jīng)營(yíng)取得高回報(bào)的領(lǐng)域,卓越的管理能力大公司的強(qiáng)大資源優(yōu)勢(shì)，包括財(cái)力，人才，知識(shí)，技能小公司的創(chuàng)業(yè)精神有效的技能知識(shí)共享,我們要成為一個(gè)全球性的企業(yè)，擁有大公司的資源與規(guī)模優(yōu)勢(shì)，同時(shí)避免大公司的弊端，另一方面也有小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和學(xué)習(xí)精神，具有共享知識(shí)技能和快速行動(dòng)的能力,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),10,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支

15、持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解、建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),11,,,,天獅面臨三方面的整體戰(zhàn)略性議題,天

16、獅的關(guān)鍵議題,何種業(yè)務(wù)范圍提供最佳的增長(zhǎng)和盈利機(jī)會(huì)？,,天獅需要具備何種能力建立致勝的價(jià)值實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)？,,天獅需要以多快的速度建立這些業(yè)務(wù)？,業(yè)務(wù)范圍,產(chǎn)品,地域,客戶,價(jià)值實(shí)現(xiàn)系統(tǒng),增長(zhǎng)階梯,何處,如何,何時(shí),SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),12,,,,,業(yè)務(wù)范圍問(wèn)題 – 何處競(jìng)爭(zhēng),我們應(yīng)該側(cè)重于哪些業(yè)務(wù)？我們當(dāng)前的業(yè)務(wù)范圍是否恰當(dāng)？我們應(yīng)該采用哪種技術(shù)？我們的品牌應(yīng)向哪些業(yè)務(wù)進(jìn)行合理的擴(kuò)張？,

17、我們是否要改變集中于中國(guó)市場(chǎng)的策略？我們是否應(yīng)大力全球化，以獲得與同業(yè)全球領(lǐng)先者競(jìng)爭(zhēng)的能力？在今后5年發(fā)展成為全球領(lǐng)先者的目標(biāo)是否可能？,我們將如何細(xì)分目標(biāo)客戶群？向這些客戶群提供服務(wù)的吸引力多大？,,產(chǎn)品,,地域,,客戶,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),13,,,,,,,價(jià)值實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)議題 – 如何競(jìng)爭(zhēng),議題,我們是否應(yīng)該成為…,,研究,,生產(chǎn),,營(yíng)銷(xiāo),,物流配送,,銷(xiāo)售及分銷(xiāo),,服務(wù),… 設(shè)

18、計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)的市場(chǎng)巨頭？,我們應(yīng)該主要生產(chǎn)自有品牌還是做OEM？,我們的研發(fā)工作與國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比是否很強(qiáng)？,我們是應(yīng)該自行分銷(xiāo)還是要利用一級(jí)分銷(xiāo)商進(jìn)行分銷(xiāo)？,我們建立直銷(xiāo)渠道的速度有多快？,,我們應(yīng)當(dāng)涉足價(jià)值鏈的所有環(huán)節(jié)還是僅關(guān)注其中的某些部分？?jī)r(jià)值鏈的哪個(gè)環(huán)節(jié)具有最大的價(jià)值創(chuàng)造潛力？,價(jià)值實(shí)現(xiàn)系統(tǒng),示意,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),14,成長(zhǎng)階梯議題 – 何時(shí)參與競(jìng)爭(zhēng),利潤(rùn),,,我們能繼續(xù)提

19、高在中國(guó)市場(chǎng)的占有率嗎？我們是否對(duì)所有的客戶群都均等地滲透？我們何時(shí)才能使核心業(yè)務(wù)走向全球？,,,我們應(yīng)該進(jìn)入/擴(kuò)張哪些新業(yè)務(wù)？我們什么時(shí)候進(jìn)入或加速擴(kuò)張選定的業(yè)務(wù)？新業(yè)務(wù)成長(zhǎng)速度如何？,,制定可行性方案的最佳途徑是什么？我們是否真正要將稀缺的資源花費(fèi)在長(zhǎng)線業(yè)務(wù)上？,階段1核心業(yè)務(wù)的擴(kuò)張與防守,階段2建立新興的業(yè)務(wù),階段3建立可行方案,時(shí)間 (年),示意,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB)

20、,15,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),16

21、,,內(nèi)容與信息溝通,地域擴(kuò)張,電子商務(wù),技術(shù),,,,,Digitalcity(Tribune Co.),CHINA INTERNET CORP,強(qiáng)大的伙伴聯(lián)盟能夠創(chuàng)造巨大的價(jià)值,SVC: $77B,美國(guó)在線案例,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),17,,選擇合作伙伴時(shí)應(yīng)注意以下關(guān)鍵問(wèn)題,需要通過(guò)合作伙伴來(lái)彌補(bǔ)哪些方面的差距？重點(diǎn)合作對(duì)象應(yīng)具備何種條件？應(yīng)在全球還是中國(guó)范圍內(nèi)尋找合作伙伴？應(yīng)給

22、予合作伙伴何種讓步？如何制造雙贏局面？,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),18,確定需要借助合作伙伴來(lái)彌補(bǔ)的差距及對(duì)方應(yīng)具備的條件，并形成初選名單,關(guān)鍵領(lǐng)域,資料來(lái)源：麥肯錫分析,天獅的強(qiáng)項(xiàng),合作伙伴的強(qiáng)項(xiàng),獲取客戶爭(zhēng)取國(guó)內(nèi)客戶爭(zhēng)取跨國(guó)公司客戶營(yíng)銷(xiāo)能力銷(xiāo)售隊(duì)伍的管理客戶服務(wù)管理生產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為客戶開(kāi)發(fā)量身定制的產(chǎn)品/服務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)基金戰(zhàn)略投資者,,,,舉例,SHO/020

23、206/SH-Into to GCO(2000GB),19,按篩選標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)可能的合作伙伴,篩選標(biāo)準(zhǔn)1.2.3.4.5.6.,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)成功參與其他市場(chǎng)/新興市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)擁有眾多會(huì)說(shuō)漢語(yǔ)的員工及豐富的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)承認(rèn)并重視天獅的優(yōu)勢(shì)及現(xiàn)有關(guān)系網(wǎng)正在中國(guó)與天獅的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合作(淘汰因素之一),,A,B,C,D,,總體評(píng)分,高中低,伙伴：,SHO/020206/SH-Into to G

24、CO(2000GB),20,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(

25、2000GB),21,,,,時(shí)間安排對(duì)價(jià)值最大化非常關(guān)鍵,市場(chǎng)現(xiàn)有狀況現(xiàn)有的市場(chǎng)狀況對(duì)分析家和股東的價(jià)值評(píng)估有顯著的影響,法規(guī)法規(guī)決策有時(shí)對(duì)于公司的未來(lái)至關(guān)重要,供給資本市場(chǎng)對(duì)于特定時(shí)間的特定行業(yè)/地點(diǎn)的投資能力有限如果在某一投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)供過(guò)于求，價(jià)值評(píng)估可能會(huì)降低,時(shí)間和地點(diǎn)對(duì)于價(jià)值評(píng)估意義重大,,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),22,,麥肯錫將幫助天獅選擇上市時(shí)間，使天獅的價(jià)值最大化,

26、資料來(lái)源：Nasdaq,Netease2000年6月30日,Sohu2000年7月12日,Sina2000年4月13日,AsiaInfo2000年3月6日,2000,3000,4000,5000,6000,2000年3月,2000年4月,2000年5月,2000年6月,2000年7月,,何時(shí)是天獅上市的最佳時(shí)機(jī)？,,納斯達(dá)克100指數(shù),SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),23,并制訂詳細(xì)的時(shí)間

27、表,工作模塊,,,為發(fā)展進(jìn)行重組制訂戰(zhàn)略制訂實(shí)施上市階段新發(fā)行股檔案面向分析家的演講路演上市之后公司價(jià)值評(píng)估,-16,0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,月份,舉例,,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),24,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),

28、3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),25,,,,明確、合理的業(yè)務(wù)單元?jiǎng)澐趾图瘓F(tuán)總部職能定義應(yīng)是天獅組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ),,業(yè)務(wù)單元的關(guān)鍵特征及

29、要求具有清楚的市場(chǎng)定位客戶產(chǎn)品與服務(wù)地理位置控制致勝所必需的技能與資源全部一體化公司內(nèi)部采購(gòu)?fù)獍诳偛渴跈?quán)下做出財(cái)務(wù)和人力資源決策對(duì)“損益表”負(fù)責(zé)，即達(dá)到財(cái)務(wù)和營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)指標(biāo)以市場(chǎng)及客戶為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)單元組織結(jié)構(gòu),,集團(tuán)總部的職責(zé)集團(tuán)核心活動(dòng)制定集團(tuán)戰(zhàn)略培養(yǎng)骨干人才制定業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)指標(biāo)并對(duì)其考核管理集團(tuán)外部關(guān)系直接發(fā)展和管理全國(guó)范圍內(nèi)的大客戶業(yè)務(wù)單元之間的活動(dòng)建立積累和轉(zhuǎn)移知識(shí)和技能的機(jī)制培養(yǎng)和部

30、署全集團(tuán)的杰出人才集團(tuán)邊緣活動(dòng)出售/收購(gòu)業(yè)務(wù)單元的決策建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的決策,清晰的組織結(jié)構(gòu),,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),26,新產(chǎn)品/服務(wù)的開(kāi)發(fā),經(jīng)營(yíng)單元戰(zhàn)略,集團(tuán)總部、業(yè)務(wù)單元及地區(qū)業(yè)務(wù)分部之間的職責(zé)劃分必須明確,職能,總部,業(yè)務(wù)單元,說(shuō)明,,集團(tuán)戰(zhàn)略為總部中心的工作重點(diǎn),總部指導(dǎo)和評(píng)估業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略,財(cái)務(wù)仍然是一個(gè)重要的核心職能，經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行日常的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù),由總部設(shè)計(jì)職業(yè)發(fā)展道路及管理高

31、層人力資源由經(jīng)營(yíng)單元負(fù)責(zé)中下層人力資源管理,只能保留少量的當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)管理人員,總部側(cè)重于品牌控制和全國(guó)范圍內(nèi)的溝通(如：中央電視臺(tái)),總部可以發(fā)展全國(guó)范圍的銷(xiāo)售隊(duì)伍，負(fù)責(zé)全國(guó)性大客戶的開(kāi)發(fā)與發(fā)展。業(yè)務(wù)單元和地區(qū)業(yè)務(wù)分部為銷(xiāo)售的重心,集團(tuán)戰(zhàn)略,人力資源,財(cái)務(wù),法律法規(guī)管理,營(yíng)銷(xiāo),銷(xiāo)售,總部對(duì)跨經(jīng)營(yíng)單元產(chǎn)品/服務(wù)開(kāi)發(fā)進(jìn)行統(tǒng)籌,,參與度高參與度低,地區(qū)業(yè)務(wù)分部,,,,,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),

32、27,,,其他職能部門(mén),設(shè)計(jì)組織構(gòu)架的建議,集團(tuán),抗生素事業(yè)部,中藥及OTC事業(yè)部,處方藥事業(yè)部,原料藥事業(yè)部,國(guó)際貿(mào)易公司,資產(chǎn)運(yùn)作公司,醫(yī)藥分銷(xiāo),主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)組成,分公司,分公司分公司分公司,分公司分公司分公司,分公司分公司分公司,醫(yī)藥分銷(xiāo),進(jìn)出口貿(mào)易公司,分公司分公司,,國(guó)際合作部,中央研究院,,制藥機(jī)械包裝業(yè)務(wù),房地產(chǎn)公司,醫(yī)療器械集團(tuán),分公司分公司,財(cái)務(wù)投資,戰(zhàn)略管控,戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng),具體經(jīng)營(yíng),示意,SHO/0

33、20206/SH-Into to GCO(2000GB),28,,,麥肯錫將提供明確的每個(gè)業(yè)務(wù)單元和職能部門(mén)的定義...,部門(mén)使命及職責(zé),,,戰(zhàn)略發(fā)展和法規(guī)管理部,戰(zhàn)略規(guī)劃,新業(yè)務(wù)發(fā)展,法規(guī)管理,,制訂公司的遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)和整體戰(zhàn)略推動(dòng)各個(gè)業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃的制定管理不在現(xiàn)業(yè)務(wù)單元范圍內(nèi)的新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)積極主動(dòng)并有計(jì)劃地進(jìn)行法規(guī)管理,為高層管理提供縝密的市場(chǎng)環(huán)境分析和有條理的建議協(xié)助高層制訂公司的遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)和致勝的整體發(fā)展戰(zhàn)略制訂

34、高效率的戰(zhàn)略規(guī)劃程序，主持年度戰(zhàn)略規(guī)劃制訂程序，確保各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃按時(shí)高質(zhì)量地完成負(fù)責(zé)收集與公司戰(zhàn)略發(fā)展相關(guān)的行業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、宏觀環(huán)境等信息集中各業(yè)務(wù)單元的信息，并為各業(yè)務(wù)單元制定戰(zhàn)略規(guī)劃提供支持,根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃要求，實(shí)施新業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括新業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的項(xiàng)目評(píng)估及采用的方式，如自建，收購(gòu)、兼并或建立戰(zhàn)略合作伙伴及聯(lián)盟關(guān)系等新業(yè)務(wù)建立并開(kāi)始運(yùn)行后，確保向現(xiàn)有業(yè)務(wù)單元或新業(yè)務(wù)單元的平穩(wěn)過(guò)渡,進(jìn)行政策研究，充分利用政策上的

35、優(yōu)惠，促進(jìn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，確定公司優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域制定影響政策的戰(zhàn)略和有說(shuō)服力的案例，并收集有關(guān)資料，如類(lèi)似的國(guó)外做法與規(guī)定有計(jì)劃地進(jìn)行游說(shuō)活動(dòng)以影響政府政策,負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)單元同國(guó)家有關(guān)部委之間的往來(lái)關(guān)系,綜合協(xié)調(diào),示意,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),29,,,,,… 和明確的高層管理人員的職位描述,主要工作在總裁直接領(lǐng)導(dǎo)下，制定公司財(cái)務(wù)目標(biāo)、政策及操作方法領(lǐng)導(dǎo)年度經(jīng)營(yíng)

36、/預(yù)算計(jì)劃程序，包括對(duì)資本的需求規(guī)劃制定有效的融資策略及計(jì)劃，利用各種財(cái)務(wù)手段，確保公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)跟蹤分析各財(cái)務(wù)指標(biāo)，揭示潛在的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題供高層決策參考建立維持與主要股東及銀行的良好關(guān)系，確保以最低、最合理的財(cái)務(wù)費(fèi)用獲得公司所需資金監(jiān)督下屬財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，確保及時(shí)、準(zhǔn)確的月度/季度/年度報(bào)告監(jiān)督下屬財(cái)務(wù)部資金運(yùn)作，確保資金的有效使用與調(diào)度指導(dǎo)下屬稅務(wù)部門(mén)，使稅務(wù)支出最小化領(lǐng)導(dǎo)綜合協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)單元與其它國(guó)際電信商之間結(jié)算條款的

37、談判與合作方式培養(yǎng)建立一支優(yōu)秀的財(cái)務(wù)隊(duì)伍,使命與職責(zé)領(lǐng)導(dǎo)制定公司財(cái)務(wù)目標(biāo)、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)政策及操作方法，領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)單元與國(guó)際電信商之間的業(yè)務(wù)往來(lái)的結(jié)算與合作，確保最優(yōu)化的公司財(cái)務(wù)體系、合理的資本結(jié)構(gòu)、高效的資金運(yùn)作和公平合理或優(yōu)惠的結(jié)算條款及優(yōu)化的結(jié)算程序,技能與經(jīng)驗(yàn)要求具有立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，把握全局的意識(shí)豐富的財(cái)務(wù)與資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)對(duì)電信企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與資本運(yùn)作的特點(diǎn)有深入的了解良好的溝通能力及與其它業(yè)務(wù)單元、部門(mén)的協(xié)調(diào)能力對(duì)電

38、信業(yè)務(wù)各個(gè)領(lǐng)域有基本的了解熟悉稅務(wù)法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則敢于揭露問(wèn)題并快速?zèng)Q定解決方案,關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)公司總體投資資本回報(bào)率資本成本與構(gòu)成，總?cè)谫Y費(fèi)用及稅務(wù)支出公司股票市場(chǎng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)與國(guó)際電信商結(jié)算條款與資費(fèi)的優(yōu)惠預(yù)算計(jì)劃/程序的效用及效率，各種財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)與準(zhǔn)確性對(duì)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)問(wèn)題揭示的及時(shí)性及準(zhǔn)確性公司財(cái)務(wù)體系及隊(duì)伍的建立及培養(yǎng),副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān),示意,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),30,

39、,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),31,良好的

40、治理可使股權(quán)升值,您是否愿意花更多的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)治理良好的公司的股票？,升值了多少？,是，且愿意量化,是，但無(wú)法量化,否，不愿意,沒(méi)反應(yīng),,所有投資者平均愿意多花：25%(在美國(guó)為11%)第一組愿意將升值幅度量化的人群愿意多花：34%(在美國(guó)為16%),,韓國(guó)美國(guó),,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),32,,,,一個(gè)結(jié)構(gòu)良好的董事會(huì)是集團(tuán)創(chuàng)造價(jià)值的保證,股東,公司,,,機(jī)構(gòu)/個(gè)人投資者,政府,,董事會(huì)

41、,,首席執(zhí)行官,內(nèi)部董事,,管理層,職責(zé),,,監(jiān)督管理和幫助制定集團(tuán)方向積極參與制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略和定期監(jiān)督集團(tuán)的業(yè)績(jī)密切參與集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層的培養(yǎng)和評(píng)估,,管理公司集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)而不需所有者干預(yù)對(duì)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)負(fù)全部責(zé)任并對(duì)結(jié)果負(fù)責(zé),通過(guò)以下措施使集團(tuán)價(jià)值最大化明晰地分配董事會(huì)和管理層的職責(zé)和責(zé)任一個(gè)獨(dú)立、有能力的董事會(huì)由業(yè)內(nèi)專(zhuān)家組成的管理層,,,外部董事,,提供資金取得回報(bào),,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000G

42、B),33,世界各國(guó)董事會(huì)的不同模式,模式一：英美型,模式二：歐洲大陸型,模式三：中國(guó)型,,基本結(jié)構(gòu),關(guān)鍵區(qū)別,股東大會(huì),董事會(huì),總裁及管理層,股東大會(huì),管理董事會(huì)(高級(jí)管理層),股東大會(huì),董事會(huì),總裁*及管理層,監(jiān)事會(huì),單一董事會(huì)行使監(jiān)督和重大決策管理職能監(jiān)督總裁及經(jīng)理層自我管理參與重大決策制定(如投資、戰(zhàn)略),一切從股東利益出發(fā),監(jiān)事會(huì)董事會(huì)分立監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理層管理董事會(huì)負(fù)責(zé)重大決策管理監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)提名、委任管理董事會(huì),

43、監(jiān)事會(huì)董事會(huì)分立，董事會(huì)行使監(jiān)督和重大決策管理職能監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)董事會(huì)監(jiān)督管理層并參與重大決策的制定,從股東利益和社會(huì)利益兩者出發(fā),從股東利益和社會(huì)利益兩者出發(fā),,,,,其它管理人員,,,,,,監(jiān)事會(huì),,管理目的,* 總裁首席執(zhí)行官，可由董事長(zhǎng)或總裁擔(dān)任。,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),34,,中國(guó)董事會(huì)的模式,,股東大會(huì),董事會(huì),總裁,管理層,審計(jì)委員會(huì),管理人員發(fā)展與薪酬委員會(huì),

44、戰(zhàn)略與投資委員會(huì),秘書(shū)局,,監(jiān)事會(huì),增加獨(dú)立董事以保證真正中立性和監(jiān)督性審計(jì)和管理人員發(fā)展與薪酬委員會(huì)逐漸由外部獨(dú)立董事構(gòu)成,發(fā)展趨勢(shì),一家大型國(guó)有上市公司舉例,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),35,國(guó)際領(lǐng)先的公司的董事會(huì)構(gòu)成,A,,,股東,,機(jī)構(gòu)/個(gè)人投資者,政府,,董事會(huì),,首席執(zhí)行官,內(nèi)部董事,,管理,,,外部董事,,B,,8人,,9人,1人,,11人,19人,1人,,,,,,,13人,

45、14人,1人,,,,C,無(wú),7人,無(wú),SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),36,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的

46、見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),37,,,,,麥肯錫將幫助天獅對(duì)所有參加者進(jìn)行斟選和協(xié)調(diào),律師事務(wù)所,投資銀行,管理人員,管理咨詢(xún)?nèi)藛T,公關(guān)機(jī)構(gòu),審計(jì)人員,選擇服務(wù)提供者項(xiàng)目管理保證時(shí)間安排和質(zhì)量,,,,,,會(huì)計(jì)師事務(wù)所,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),38,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市

47、前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),39,,,,,,天獅應(yīng)當(dāng)在IPO過(guò)程中保持對(duì)外溝通的一致性,,發(fā)行前,,發(fā)行中,

48、,發(fā)行后,,保持一致的溝通宣傳戰(zhàn)略,,定戰(zhàn)略,招股書(shū),面向分析家的演示報(bào)告,路演,對(duì)內(nèi)/對(duì)外溝通,啟動(dòng)正式IPO,,,,,IPO,,啟動(dòng)IPO預(yù)演,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),40,海外上市涉及的各利益團(tuán)體有不同的關(guān)注點(diǎn),利益團(tuán)體證監(jiān)會(huì)現(xiàn)有股東股票的購(gòu)買(mǎi)者內(nèi)部雇員客戶,主要關(guān)注點(diǎn)是否符合有關(guān)的法律、法規(guī)籌資用途是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策公司規(guī)模是否足夠大

49、公司管理制度是否規(guī)范、先進(jìn)分紅派息是否有可靠外匯來(lái)源現(xiàn)有股權(quán)是否被稀釋籌資用途是否符合自身利益投資回報(bào)率是否滿足要求主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有良好的發(fā)展前景公司管理層是否具有良好的素質(zhì)是否有暢通的渠道了解公司經(jīng)營(yíng)狀況是否會(huì)失去工作或調(diào)換職位是否有員工持股計(jì)劃新的崗位需要何種技能原有關(guān)系是否能維持/發(fā)展上市后有何種新產(chǎn)品/服務(wù),,,,天獅必須制訂溝通戰(zhàn)略，與每一個(gè)利益團(tuán)體就上市達(dá)成共識(shí),SHO/020206/SH

50、-Into to GCO(2000GB),41,,,上市中,項(xiàng)目最終成果一覽,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GC

51、O(2000GB),42,,麥肯錫將幫助天獅制訂各主要業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃...,天獅總體及各業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)計(jì)劃1.總體綱要2.公司概要3.行業(yè)及市場(chǎng)4.產(chǎn)品和服務(wù)戰(zhàn)略5.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略6.管理方法和主要人員配置7.建立所需能力的途徑8.五年財(cái)務(wù)計(jì)劃9.機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)10.融資需要,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),43,… 和具體的實(shí)施計(jì)劃,1. 確定組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略方向及投入對(duì)麥

52、肯錫建議進(jìn)行修改并決定組織結(jié)構(gòu)確定戰(zhàn)略方向與產(chǎn)品組合確認(rèn)投資預(yù)算及支持2. 建立業(yè)務(wù)發(fā)展確定詳細(xì)人員編制及薪酬招聘并確定關(guān)鍵管理人員完成隊(duì)伍組建,,2002,主要活動(dòng),責(zé)任人,,,,,,董事會(huì),舉例,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),44,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略

53、上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),45,麥肯錫將以關(guān)鍵價(jià)值為驅(qū)動(dòng)，為業(yè)務(wù)單元建立財(cái)務(wù)模型,其它,生產(chǎn)成本,市場(chǎng)規(guī)模,市場(chǎng)份額,X,銷(xiāo)量,價(jià)格,X,PC,網(wǎng)絡(luò)服務(wù),研發(fā)成本,+,+,+,人工,材

54、料,+,銷(xiāo)售管理費(fèi)用,+,投入營(yíng)運(yùn)的固定資產(chǎn),÷,固定資產(chǎn)利用率,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率,銷(xiāo)售收入,X,收入,成本,–,現(xiàn)存固定資產(chǎn),新增投資,+,折舊,應(yīng)收帳款,–,+,固定資產(chǎn),流動(dòng)資金,+,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),占用資本,÷,公司價(jià)值,???,+,???,???,某國(guó)內(nèi)IT企業(yè)示例,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),46,,,,,,,并通過(guò)貼現(xiàn)現(xiàn)金流評(píng)估公司的實(shí)際價(jià)值,現(xiàn)金流定義,稅后利潤(rùn)+折

55、舊,=總現(xiàn)金流,資本成本的變化營(yíng)業(yè)資本的變化商譽(yù),=凈現(xiàn)金流,關(guān)鍵參數(shù),銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)毛利投資營(yíng)業(yè)資本的增長(zhǎng)稅率加權(quán)平均資本成本,股權(quán)價(jià)值,第1年,第2年,第3年,最終價(jià)值,,,,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),47,,制定溝通戰(zhàn)略,記錄結(jié)果,進(jìn)行敏感度分析,計(jì)算公司價(jià)值,3,確定未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì),公司價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)備工作和進(jìn)行步驟(1/2),步驟,確定要使用的方法,1,2,

56、4,5,6,應(yīng)該,利用不同的方法計(jì)算公司價(jià)值(倍數(shù)和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法)在預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)發(fā)展前景時(shí)，為各種假設(shè)提供詳細(xì)的文件支持在做假設(shè)時(shí)要有公司業(yè)務(wù)人員參與,不應(yīng)該,在表述公司價(jià)值時(shí)，不提供背后的假設(shè)和評(píng)估方法,,資料來(lái)源：麥肯錫,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),48,公司價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)備工作和進(jìn)行步驟(2/2),,,日程范例 記錄公司評(píng)估結(jié)果概要：“對(duì)于現(xiàn)有的和新的股東而言，該公司是一個(gè)有吸引力的

57、投資項(xiàng)目”利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評(píng)估公司價(jià)值根據(jù)可比上市公司做倍數(shù)分析得出的公司價(jià)值制定戰(zhàn)略，溝通成果附錄,,制定溝通戰(zhàn)略,記錄結(jié)果,進(jìn)行敏感度分析,計(jì)算公司價(jià)值,3,確定未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì),步驟,確定要使用的方法,1,2,4,5,6,資料來(lái)源：麥肯錫,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),49,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月

58、,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),50,,試點(diǎn)工作必須側(cè)重于見(jiàn)效快的方面,試點(diǎn),目的：表現(xiàn)執(zhí)行的能力，從而提高投資者的信心,通過(guò)1-2個(gè)重要舉措

59、就可以迅速取得進(jìn)展效果可以衡量，也是可見(jiàn)的支持IPO的“故事”，并突出天獅的特點(diǎn),SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),51,,,,麥肯錫將幫助監(jiān)督指導(dǎo)試點(diǎn)工作,天獅管理層,天獅試點(diǎn)小組,麥肯錫項(xiàng)目小組,角色分工,選擇試點(diǎn)部門(mén)分配資源,執(zhí)行試點(diǎn)項(xiàng)目報(bào)告進(jìn)度,根據(jù)戰(zhàn)略對(duì)執(zhí)行工作提供指導(dǎo)與監(jiān)督但不太可能對(duì)試點(diǎn)的實(shí)施工作提供全力支持,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB

60、),52,,,上市中,麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法,時(shí)間,,上市前,戰(zhàn)略,組織結(jié)構(gòu),3個(gè)月,4~6個(gè)月,公司遠(yuǎn)景整體戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴上市戰(zhàn)略上市工作計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計(jì)劃實(shí)施計(jì)劃現(xiàn)金流規(guī)劃和評(píng)估試點(diǎn),公司組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)構(gòu)成,管理流程激勵(lì)機(jī)制,流程協(xié)調(diào)談判與合同條款宣傳戰(zhàn)略,每周會(huì)議議程、記錄和跟蹤獨(dú)立的見(jiàn)解，建議宣傳材料,上市執(zhí)行,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),5

61、3,四個(gè)管理流程對(duì)天獅的業(yè)績(jī)至關(guān)重要,管理流程,目的,,1. 戰(zhàn)略規(guī)劃,制定集團(tuán)以及各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元未來(lái)五年的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，包括在哪些市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和如何進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，以及量化的財(cái)務(wù)目標(biāo)及資源需求預(yù)測(cè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)通過(guò)對(duì)各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃的嚴(yán)格質(zhì)詢(xún)，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)群各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略發(fā)展方向,,2. 經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,將戰(zhàn)略規(guī)劃的第一年目標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個(gè)詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，作為集團(tuán)最高領(lǐng)導(dǎo)和各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)之間的“業(yè)績(jī)合同”。這個(gè)合同同時(shí)被

62、用作各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)之責(zé)任以及權(quán)力的依據(jù)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)通過(guò)對(duì)各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元經(jīng)營(yíng)/預(yù)算計(jì)劃的嚴(yán)格質(zhì)詢(xún)和考核，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,,3. 人才資源管理(包括考核及激勵(lì)機(jī)制),建立對(duì)“前100名”管理者的業(yè)績(jī)考核計(jì)劃，使公司擁有一批中堅(jiān)的管理人員來(lái)確保實(shí)施集團(tuán)的戰(zhàn)略和開(kāi)拓公司的未來(lái)有效的薪酬及激勵(lì)系統(tǒng)是吸引及保留高素質(zhì)人才，發(fā)揮員工積極性和建立業(yè)績(jī)至上的企業(yè)文化的重要保證,,KPI,,,P&L,,4. 資金管理,制定集

63、團(tuán)整體資金使用和籌資計(jì)劃，使集團(tuán)的籌資費(fèi)用最優(yōu)并保持合理的現(xiàn)金水平明確組織中各部分在資金管理流程中的責(zé)任,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),54,天獅可以用嚴(yán)格的管理流程推動(dòng)世界一流公司的業(yè)績(jī)?nèi)∠?目的,,,,,,,,遠(yuǎn)大目標(biāo),環(huán)境,人力資源管理,經(jīng)營(yíng)/預(yù)算計(jì)劃,制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo),編制預(yù)算,集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃,決定公司在哪些方面及如何在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)展望未來(lái)，提供由戰(zhàn)略議題驅(qū)動(dòng)的方法,把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變成下

64、一年的計(jì)劃并最后制訂下一年的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)確定下一年所用的資源和優(yōu)先行動(dòng),為實(shí)施經(jīng)營(yíng)計(jì)劃分配資源,參照經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算中制定的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，確定主要經(jīng)理人員 (例如100名)的考核方法及指標(biāo)制訂具體的薪酬、激勵(lì)計(jì)劃制訂人力資源計(jì)劃，支持戰(zhàn)略規(guī)劃的需求對(duì)主要經(jīng)理人員及后備管理人才進(jìn)行考核,9月-11月,11月-1月,2月-3月,舉例,,,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),55,,麥肯錫將為天獅制訂管

65、理流程,相關(guān)高層會(huì)議,,戰(zhàn)略質(zhì)詢(xún)會(huì)預(yù)算質(zhì)詢(xún)會(huì)年度/季度業(yè)績(jī)考核會(huì)月度業(yè)績(jī)報(bào)表,一月,二月,三月,四月,五月,六月,七月,八月,九月,十月,十一月,十二月,,年度會(huì)議季度會(huì)議,質(zhì)詢(xún)/修改戰(zhàn)略,業(yè)務(wù)單元制訂發(fā)展戰(zhàn)略,集團(tuán)總部制訂集團(tuán)總體戰(zhàn)略,修正/批準(zhǔn)業(yè)務(wù)單元計(jì)劃,業(yè)務(wù)單元制訂計(jì)劃和預(yù)算,集團(tuán)下達(dá)期望業(yè)績(jī)指標(biāo),人力資源管理,,,,,年度計(jì)劃執(zhí)行,,,,,,,,舉例,,,SHO/020206/

66、SH-Into to GCO(2000GB),56,1. 麥肯錫將為天獅制定嚴(yán)格的戰(zhàn)略規(guī)劃流程,,,,,業(yè)務(wù)群/業(yè)務(wù)單元制定部門(mén)發(fā)展戰(zhàn)略,,質(zhì)詢(xún)/批準(zhǔn)/公布戰(zhàn)略規(guī)劃,,,發(fā)現(xiàn)、關(guān)注新問(wèn)題；組織特別戰(zhàn)略工作小組深入調(diào)查或解決,重新評(píng)價(jià)集團(tuán)發(fā)展宏圖,向各業(yè)務(wù)群下達(dá)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃；建議各業(yè)務(wù)群應(yīng)特別關(guān)注和解決的議題,對(duì)各業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略規(guī)劃逐一質(zhì)詢(xún)，提供方向性指導(dǎo),集團(tuán)最高領(lǐng)導(dǎo)層,進(jìn)行狀況分析；發(fā)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略新問(wèn)題,在總裁領(lǐng)導(dǎo)下起草集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃；匯總、

67、收集業(yè)務(wù)群負(fù)責(zé)人意見(jiàn),,參與質(zhì)詢(xún)會(huì)，向集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)提供分析及技術(shù)支持,總部戰(zhàn)略規(guī)劃分部,解決部分戰(zhàn)略問(wèn)題,質(zhì)詢(xún)、修改、批準(zhǔn)集團(tuán)規(guī)劃,為業(yè)務(wù)群的戰(zhàn)略規(guī)劃提供必要的建議,發(fā)現(xiàn)、關(guān)注與業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)相關(guān)的新問(wèn)題；組織深入調(diào)查或解決,提供建議,在業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略規(guī)劃分部的支持下，起草、制定業(yè)務(wù)群的戰(zhàn)略規(guī)劃,陳述本業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略規(guī)劃；進(jìn)行規(guī)劃之必要修正,業(yè)務(wù)群負(fù)責(zé)人,進(jìn)行現(xiàn)狀分析；發(fā)現(xiàn)本業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略新問(wèn)題,提供技術(shù)分析支持,參與質(zhì)詢(xún)會(huì)議，提供領(lǐng)導(dǎo)分析及技術(shù)支持,業(yè)務(wù)

68、群戰(zhàn)略規(guī)劃分部,解決新問(wèn)題,制訂本業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，輸入至業(yè)務(wù)群的整體戰(zhàn)略規(guī)劃,參與質(zhì)詢(xún)會(huì)議，陳述本業(yè)務(wù)單元之戰(zhàn)略規(guī)劃,業(yè)務(wù)單元負(fù)責(zé)人,質(zhì)詢(xún)會(huì),形成集團(tuán)及各業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略規(guī)劃文本,,,,,,,,,,,,,,戰(zhàn)略議題分析及解決,集團(tuán)總部制定/確認(rèn)集團(tuán)戰(zhàn)略,,提供輸入,,,,不斷進(jìn)行，雙月,九月,十月,十一月,董事會(huì)最終批準(zhǔn)戰(zhàn)略規(guī)劃,,董事會(huì),,SHO/020206/SH-Into to GCO(2000GB),57,,業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃的

69、主要內(nèi)容,主要內(nèi)容,1. 本業(yè)務(wù)單元發(fā)展宏圖及五年戰(zhàn)略目標(biāo)2. 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)發(fā)展分析及對(duì)本單元影響的評(píng)估今后五年內(nèi)國(guó)內(nèi)、外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化趨勢(shì)今后五年內(nèi)行業(yè)的發(fā)展展望產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)主要法規(guī)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展將對(duì)本單元造成的影響創(chuàng)造的主要機(jī)會(huì)造成的主要威脅3. 本單元現(xiàn)狀分析本單元近年業(yè)績(jī)及發(fā)展趨勢(shì)本單元主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及弱點(diǎn)4. 業(yè)務(wù)單元面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析(國(guó) 內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)者)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)