半馬爾科夫市場下期權(quán)定價的鞅分析.pdf

1、期權(quán)定價一直是金融數(shù)學(xué)的核心研究內(nèi)容之一.自Black和Scholes提出著名的Black-Scholes期權(quán)定價模型以來,期權(quán)定價理論出現(xiàn)了一大批成果,而且被應(yīng)用于金融市場,受到了廣泛的歡迎.但是Black—Scholes定價模型是基于原生資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動,即股價的相對回報率服從對數(shù)正態(tài)分布.近年來大量實證研究結(jié)果都表明股票市場價格變化并不符合正態(tài)分布.
　　 本文討論了服從半馬爾科夫過程的風(fēng)險最小期權(quán)定價.使用鞅分析

2、方法得到歐式期權(quán)的局部風(fēng)險最小的定價公式并得到相應(yīng)的套期保值策略.包含以下內(nèi)容:
　　 首先,簡要地總結(jié)了期權(quán)的理論,包括期權(quán)的四種頭寸,期權(quán)參與的人群,期權(quán)的分類,期權(quán)定價的幾種常用方法等,并回顧了國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀,然后指出課題來源,本文研究意義以及論文結(jié)構(gòu).
　　 其次,總結(jié)了鞅論的一般理論,包括鞅的定義,停時的定義和相關(guān)性質(zhì),國內(nèi)外的專家學(xué)者在此領(lǐng)域得出的許多定理及推論,期權(quán)的有關(guān)定義,障礙期權(quán)的一般理論并給出了半