獎(jiǎng)懲系統(tǒng)在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置中的應(yīng)用.pdf

1、對(duì)于經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司,資本配置是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)濟(jì)資本管理的重要過(guò)程,在評(píng)估與比較各業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、產(chǎn)品定價(jià)、及各業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)決策中起著非常重要的作用。同時(shí),每條業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn),為了緩沖可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),就需要按照不同業(yè)務(wù)線風(fēng)險(xiǎn)水平及盈利的不同,對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行配置。因此,資本配置是保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本管理的一項(xiàng)核心內(nèi)容。
　　 但是,保險(xiǎn)公司為各業(yè)務(wù)線配置經(jīng)濟(jì)資本時(shí),主要考慮不同業(yè)務(wù)線的損失分布函數(shù),對(duì)大額

2、損失的次數(shù),尤其是損失金額超過(guò)期望損失的次數(shù)卻未加考慮,這必然會(huì)使資本在業(yè)務(wù)線問(wèn)的配置不公平。而獎(jiǎng)懲系統(tǒng)具有有效區(qū)分被保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性的特點(diǎn),可以有效地解決資本配置中的不公平現(xiàn)象。因此,本文的主要目的就是將BMS模型應(yīng)用到保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)資本配置中,為保險(xiǎn)公司完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、提高償付能力設(shè)計(jì)具有激勵(lì)作用的經(jīng)濟(jì)資本配置技術(shù)提供一個(gè)新的視角。
　　 本文在經(jīng)濟(jì)資本配置理論基礎(chǔ)上選擇了RMK資本配置模型,繼而根據(jù)獎(jiǎng)懲系統(tǒng)能有效區(qū)

3、分被保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性、有效解決資本配置的不公平現(xiàn)象的特點(diǎn),在一定的假設(shè)條件下得出獎(jiǎng)懲系統(tǒng)的三個(gè)要素,從而構(gòu)建出適用于資本配置的獎(jiǎng)懲系統(tǒng)。接著以某財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司為研究對(duì)象,利用樣本數(shù)據(jù)擬合業(yè)務(wù)線邊際分布函數(shù),并用IFM參數(shù)估計(jì)方法得出的Copula函數(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)線之間的相關(guān)結(jié)構(gòu),得出保險(xiǎn)公司的總損失分布。然后用Monte Carlo方法模擬出大量的樣本數(shù)據(jù),對(duì)RMK模型下的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行測(cè)算。最后以轉(zhuǎn)移規(guī)則中的法則1為例,計(jì)算出業(yè)務(wù)線平穩(wěn)狀態(tài)