財(cái)務(wù)管理重要公式匯總

1、財(cái)務(wù)管理公式匯總財(cái)務(wù)管理公式匯總貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值1、復(fù)利終值系數(shù)(FPin)（FVIF）2、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（PFin）（PVIF）3、年金終值系數(shù)(FAin)（FVIFA）4、年金現(xiàn)值系數(shù)(PAin)（PVIFA）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間籌資管理籌資管理5、籌資規(guī)模的確定――銷售百分比法需要追加對(duì)外籌資規(guī)模＝預(yù)計(jì)年度銷售增加額（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比－基年總敏感負(fù)債的銷售百分比）－預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)

2、增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比＝∑各項(xiàng)敏感資產(chǎn)金額實(shí)際銷售額（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負(fù)債的銷售百分比＝∑各項(xiàng)敏感負(fù)債金額實(shí)際銷售額（敏感負(fù)債項(xiàng)目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等）6、債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值(PF市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)債券年息(PA市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)7、放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=現(xiàn)金折扣率360(1現(xiàn)金折扣率)(信用期折扣期)8、補(bǔ)償性余額，計(jì)算借款的實(shí)際利率實(shí)際利率

3、＝利息本金（實(shí)際借入可用的本金）資本成本資本成本9、長(zhǎng)期借款成本＝借款年利息(1所得稅率)借款本金(1籌資費(fèi)用率)10、發(fā)行債券成本＝債券年利息(1所得稅率)債券籌資額(1籌資費(fèi)用率)11、發(fā)行優(yōu)先股成本＝年股息籌資總額(1籌資費(fèi)用率)發(fā)行普通股成本＝〔第一年的預(yù)計(jì)股利額籌資總額(1籌資費(fèi)用率)〕普通股股利預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模式資本資產(chǎn)定價(jià)模式股票成本＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率（國(guó)庫(kù)券利率）＋公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝他系數(shù)）（市場(chǎng)平均

4、投資收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率）12、加權(quán)平均資本成本=∑該種資本成本該種資本占全部資本的比重杠桿杠桿13、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)EBIT變動(dòng)銷售額變動(dòng)＝基期貢獻(xiàn)毛益基期息稅前利潤(rùn)＝（銷售收入－變動(dòng)成本）（銷售收入－變動(dòng)成本－固定成本）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝每股收益（稅后收益）變動(dòng)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)＝息稅前利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)－利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（息稅前利潤(rùn)＋固定成本）（息稅前利潤(rùn)－利息）無(wú)差別點(diǎn)分析公式（無(wú)差別點(diǎn)分析公式

5、（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點(diǎn)）（EBITA方案的年利息）（1所得稅率）＝（EBITB方案的年利息）（1所得稅率）A方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）B方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）當(dāng)息稅前利潤(rùn)=計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤(rùn)＞計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤(rùn)＜計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理證券投資管理證券投資管理

6、21、零增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=每年分配股利最低收益率21、固定增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=第一年分配股利最低收益率固定增長(zhǎng)率（導(dǎo)出：預(yù)期收益率＝第一年股利股票股價(jià)＋固定增長(zhǎng)率）22、階段性增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型:第一步計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值第二步找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià)然后再算出這一價(jià)的現(xiàn)值（利用固定增長(zhǎng)得模型計(jì)算）第三步將上述兩個(gè)步驟求得的現(xiàn)值加在一起就是階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值.23、市盈率=每股市價(jià)每股收益24、持有期間收益率(T)

7、=持有期間期望收益購(gòu)買價(jià)格總額25、持有期間年均收益率=1n1T26、永久債券估價(jià)V=每期支付的債券利息市場(chǎng)利率或必要收益率27、零息債券估價(jià)V=債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價(jià)V=每年末債券利息年金現(xiàn)值系數(shù)債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤(rùn)管理利潤(rùn)管理29、混合成本y=abx其中a是固定成本，b是變動(dòng)成本30、混合成本的分解：高低點(diǎn)法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為22()nxyxybnxx?????????ybxan????32

8、利潤(rùn)=（pb）xa當(dāng)利潤(rùn)為零時(shí)，x為保本銷售量，當(dāng)利潤(rùn)大于零時(shí)，x為保利銷售量33、多品種下的綜合貢獻(xiàn)毛益率=∑(各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率該產(chǎn)品占銷售比重)34、剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤(rùn)來(lái)滿足；第四，如有剩余稅后利潤(rùn)，再派發(fā)股利。財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析一、營(yíng)運(yùn)能力分析1、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本平均存貨，其