西北大學輔修證券投資學復習題附答案

1、1.1.證券投資學的研究對象是什么？什么是有價證券？證券投資學的研究對象是什么？什么是有價證券？答：①證券投資學的研究對象是證券市場運行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規(guī)范管理等等。②有價證券，是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收

2、入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。2.2.股票和債券的主要區(qū)別是什么？股票和債券的主要區(qū)別是什么？答：都是融資的重要手段①股票是公司所有權(quán)的象征，債券不代表公司所有權(quán)，只有領取債息的權(quán)利；②股票是無限期的永久證券，債券為有限期的證券；③股票股息以公司的經(jīng)營業(yè)績而定，債券債息一般發(fā)行時就已經(jīng)確定，浮息債券有區(qū)別；④發(fā)行股票權(quán)的目的是籌集資本金，溢價款作為公積金，債券發(fā)行籌集資金用

3、于公司周轉(zhuǎn)金，是負債；⑤股票股息是公司利潤泊一部分，債息是公司固定支出，計入公司成本，為財務費用；⑥公司破產(chǎn)時，債券償還權(quán)比股權(quán)清償權(quán)更優(yōu)先；⑦股票價格波動大，風險大，債券反之。3.3.機構(gòu)投資者主要包含哪些？投資銀行的主要業(yè)務有哪些？機構(gòu)投資者主要包含哪些？投資銀行的主要業(yè)務有哪些？答：①機構(gòu)投資者包括銀行和儲蓄機構(gòu)、保險公司、共同基金、養(yǎng)老基金、投資公司、私人信托機構(gòu)和捐贈的基金組織。②投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重

4、組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。4.QFII4.QFII和QDIIQDII、RQFIIRQFII的含義是什么？的含義是什么？答：①OFII即合格的境外機構(gòu)投資者制度，是指允許合格的境外機構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式。②QDII是指在人民

5、幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準，有控制地允許境內(nèi)機構(gòu)投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務的一項制度安排。③RQFII是人民幣境外機構(gòu)投資者，額度比QFII少，也稱小QFII，是境外機構(gòu)用人民幣進行境內(nèi)投資的制度。5.5.開放式基金和封閉式基金的主要異同？開放式基金和封閉式基金的主要異同？答：①發(fā)行規(guī)模限制不同②期限不同③基金份額交易方式不同④基金份額的交易價格計算標準不同⑤交易費用

6、不同⑥基金份額凈資產(chǎn)公布的時間不同⑦投資策略不同⑧投資風險不同6.6.私募基金和公募基金的主要異同？私募基金和公募基金的主要異同？答：雖然相對于公募基金，只有特定人士能參與私募基金投資，但由于私募基金具有人數(shù)限制，且不需時時披露信息，因此能針對其投資人量身訂作投資策略，操作上較公募基金靈活，市面上有許多對沖基金就是以私募方式進行。7.7.證券投資的主要功能有哪些？證券投資的主要功能有哪些？答：①資金積聚功能：利用債券、股票等證券商品將閑

7、散資金集聚成巨額的資本。②資金配置功能：利用證券市場將資金吸引到朝陽行業(yè)和高效企業(yè)，將有限資金合理使用。③資金均衡分布功能：利用證券市場的變化及利益的驅(qū)動，將資金配置符合不同時間長短的需求。④證券市場籌資具有的特點：籌資成本低，同時有利于降低籌資風險。8.8.個人投資者應具備的條件有哪些？個人投資者應具備的條件有哪些？答：做為一個合格投資者應該具備的條件和素質(zhì)①掌握有關投資的基礎知識②了解國家宏觀政策③了解股票市場的風險④良好的心理素質(zhì)

8、⑤成功的投資者需要有一套科學、系統(tǒng)的投資方法。⑥懂得保護自身權(quán)益9.9.舉出三個有價證券的衍生品？舉出三個有價證券的衍生品？答：現(xiàn)貨金融產(chǎn)品債：債券，股票，銀行定期存款等10.10.證券市場為什么要有證券投機？證券市場為什么要有證券投機？答：①因為投資渠道較少②因為有投資價值的股票較少③市場透明度少，不公開，不公正，信息得到的不均等也會促使投值價值觀念難進行轉(zhuǎn)讓試點，因為掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、

9、系統(tǒng)掛牌公司。19.19.20122012年中國股市全年表現(xiàn)是否體現(xiàn)了中國經(jīng)濟？年中國股市全年表現(xiàn)是否體現(xiàn)了中國經(jīng)濟？股市是經(jīng)濟的晴雨表，但是從股票市場成立到現(xiàn)在，中國經(jīng)濟年均保持了9%的增長率，但是股市卻呈現(xiàn)大起大落，甚至熊長牛短的特色走勢，與經(jīng)濟晴雨表相背離，未能反映中國經(jīng)濟發(fā)展狀況。總體來說近年來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，但是與經(jīng)濟緊密相關的股市行情卻沒有正確反映我國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，可以說一直呈現(xiàn)出一種病態(tài)行情。20.20.股票投資的主

10、要程序有哪些？股票投資的主要程序有哪些？答：開戶、委托、競價、成交、交割、清算(核實應付資金、收貨證券）、過戶（證券持有者姓名變更）21.股票市場和期貨市場的主要異同有哪些？股票市場和期貨市場的主要異同有哪些？答：期貨與股票的特點比較①以小博大：股票是全額交易，有多少錢只能買多少股票。而期貨是保證金制度，只需要繳納規(guī)定成交額的百分之十幾甚至百分之幾，就可以進行百分百的交易。②雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以

11、先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。③時間制約：股票交易無時間限制，如果被套可以長期持倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。④盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。⑤風險巨大：期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資⑥交

12、易模式：股票實行T1交易，當天買進的股票至少要持有到第二個交易日。期貨施行T0交易，當天就可平倉，交易次數(shù)不限。22.22.融資融券業(yè)務對二級市場的意義有哪些？融資融券業(yè)務對二級市場的意義有哪些？答：融資融券交易具有四大基本功能：一是價格發(fā)現(xiàn)功能，使證券價格能更充分地反映證券的內(nèi)在價值；二是市場穩(wěn)定功能，有助于市場內(nèi)在的價格穩(wěn)定機制的形成；三是流動性增強功能，有利于活躍相關證券的交易；四是風險管理功能，為投資者提供了一種規(guī)避市場風險的工

13、具。它在完善股票市場和股指期貨市場，給投資者帶來更多的便利和自由的同時，也給金融市場帶了新的風險和問題，對監(jiān)管當局的監(jiān)管政策和監(jiān)管方式提出了更高的要求。如果監(jiān)管不當，在融資融券的保證金交易制度下，內(nèi)幕交易和操縱市場將更為容易，獲利也更巨大。同時，在極端情況下，保證金制度的杠桿投資效應，也可能會促使市場的投機氣氛更濃，這也加劇了股票市場的波動。如果投資者對未來有良好預期一致做多，融資可能導致銀行信貸資金大量進入股票市場，現(xiàn)貨市場產(chǎn)生大量泡

14、沫，相反，在經(jīng)濟出現(xiàn)衰退、市場蕭條的情況下，投資者一致做空，融券又使現(xiàn)貨市場大幅波動，甚至引發(fā)危機。23.23.什么是第三方托管？什么條件下實施的？什么是第三方托管？什么條件下實施的？答：客戶交易資金第三方存管。落實《證券法》和監(jiān)管要求在證券全行業(yè)實施一項客戶交易結(jié)算資金存管制度改革。實施條件是：①以每個客戶名義在存管銀行單獨立戶管理為基礎②引入銀行監(jiān)管機制以及封閉式集中式銀證轉(zhuǎn)賬與銀行渠道查詢手段③保護客戶資金安全24.24.期貨交易