證券投資學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)資料整理

1、證券投資學(xué)復(fù)習(xí)資料一一股票股票1.股票的定義：股票作為有價(jià)證券的一種主要形式，指的是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)利，并據(jù)以取得股息和紅利的憑證。2.股票的特征：1.收益性2.風(fēng)險(xiǎn)性3.流動(dòng)性4.永久性5.參與性3.股票的種類：1.按照代表的股東權(quán)利劃分：普通股和優(yōu)先股2.按照股東是否對(duì)股份有限公司的經(jīng)營管理享有表決權(quán)：有表決權(quán)股票和無表決權(quán)股票3.按照是否在股票上記載股東姓名：記名股票和無記名股票4.按照是否有面值：

2、有面值股票和無面值股票4.普通股與優(yōu)先股：1.普通股：普通股是公司最先發(fā)行、必須發(fā)行的股票，它構(gòu)成了股份公司的資本基礎(chǔ)。按照《公司法》的規(guī)定，普通股股東可以享受下列法定的股東權(quán)利：公司重大決策的參與權(quán)、公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)、選擇管理者、優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利。2.優(yōu)先股：優(yōu)先股對(duì)應(yīng)于普通股而言，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）的股票。其特征主要有：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán)等。5

3、.股利的構(gòu)成及分配方式：股利由股息和紅利兩部分構(gòu)成。優(yōu)先股股東獲取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的而普通股股東的報(bào)酬一般采用分紅形式。公司股利的形式，一般有三種：1、現(xiàn)金股利（派）2、股票股利（送、轉(zhuǎn)增）3、財(cái)產(chǎn)股利4、負(fù)債股利5、建業(yè)股利6.股票的除權(quán)除息及其價(jià)格（以書上P23面的例題為主，熟記上面的幾個(gè)公式，這個(gè)主要考計(jì)算題）7股票的價(jià)值：1.票面價(jià)格：股票的票面價(jià)格又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。有的股票有票面金額，叫面

4、值股票；有的不標(biāo)明票面金額，叫份額股票。2.賬面價(jià)格：賬面價(jià)格又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。普通股每股股票的賬面價(jià)格=（公司資產(chǎn)凈值—優(yōu)先股總面值）普通股股數(shù)3.清算價(jià)格：清算價(jià)格在公司清算時(shí)要用到，是指每一股份所代表的實(shí)際價(jià)格。清算價(jià)格=公司全部資產(chǎn)拍賣后凈收入（減去負(fù)債后）股票股數(shù)4.理論價(jià)格：股票的理論價(jià)格即內(nèi)在價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股息收入和市場(chǎng)收益率。作為投資者，內(nèi)在價(jià)值應(yīng)該是最具

5、客觀性的價(jià)值，它是股票未來的收益用市場(chǎng)收益率折成的現(xiàn)值。即貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型或紅利折現(xiàn)模型5.市場(chǎng)價(jià)格：股票的市場(chǎng)價(jià)格，一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。二債券二債券1.債券定義：債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。2.債券的基本要素：1、面值包括幣種與票面金額2、發(fā)行價(jià)格3、利率4、償還期限5、其他(比如贖回條款、償債基金)3.債券的性質(zhì)：1.

6、債券是一種反映借貸關(guān)系的契約憑證。2.債券是一種固定的收益憑證。3.債券是一種規(guī)定償還期的憑證。4.債券的特征：償還性、流通性、安全性、收益性5.債券和股票的區(qū)別（簡(jiǎn)答題，重點(diǎn)了解）：聯(lián)系：（1）都是虛擬資本（2）可帶來收益（3）具有流動(dòng)性（4）籌資手段與投資工具報(bào)價(jià)在基金管理人確定的營業(yè)場(chǎng)所申購或者贖回基金單位的一種基金。區(qū)別見書上P56面的表格6.公募基金、私募基金定義特點(diǎn)區(qū)別？定義：公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售的一類基金。

7、私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。特點(diǎn)：公募基金：可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣；募集對(duì)象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。私募基金：不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣；投資金額要求高；投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。區(qū)別：1.監(jiān)管要求2.費(fèi)用要求3.杠桿操作要求4.價(jià)格制定和流動(dòng)性要求5.對(duì)投資者的要求四衍生證券四衍生證券1.股指期貨

8、的定義特點(diǎn)？定義：股指期貨全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，買賣雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，按照事先確定的股價(jià)指數(shù)大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。特點(diǎn)：1.跨期性2.杠桿性3.聯(lián)動(dòng)性4.高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)的多樣性2.國債期貨：指通過有組織的交易場(chǎng)所預(yù)先確定買賣價(jià)格并于未來特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行錢券交割的國債派生交易方式。即交易雙方成交以后，交割和清算按照國債期貨合約中規(guī)定的價(jià)格在未來某一特定時(shí)間進(jìn)行交易。3.國債期貨交易的特

9、點(diǎn)：1.國債期貨交易不牽涉國債券所有犬的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)2.國債期貨交易必須在指定的交易所進(jìn)行。期貨交易市場(chǎng)以公開話和自由化為宗旨，禁止場(chǎng)外交易和私下對(duì)沖。3.所有的國債期貨合同都是標(biāo)準(zhǔn)化合同。國債期貨交易實(shí)行保證金制度，是一種杠桿交易，4.國債期貨交易實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度5.國債期貨交易一般較少發(fā)生實(shí)物交割現(xiàn)象。4.股指期權(quán)：股指期權(quán)是以股票指數(shù)為標(biāo)的物，買方再支付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)

10、以協(xié)議指數(shù)與市場(chǎng)實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。5.股票期權(quán)：指在交易所買賣且有結(jié)算所結(jié)算的一種以股票為基礎(chǔ)的金融期權(quán)合約。6.金融期權(quán)：金融期權(quán)是以合約方式，規(guī)定合約的購買者在約定的時(shí)間內(nèi)以約定的價(jià)格購買或出售某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。7.可轉(zhuǎn)換公司債券：指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定時(shí)期內(nèi)依照約定的條件可以轉(zhuǎn)換為股票公司債券。五證券市場(chǎng)的發(fā)行五證券市場(chǎng)的發(fā)行1.按照有無證券中介機(jī)構(gòu)介入：1.直接發(fā)行和間接發(fā)行（代銷和包銷（余額包銷和全額包銷