公司融資課程論文——從看企業(yè)法人治理(2011.09.29)

1、從國(guó)美之爭(zhēng)看法人治理結(jié)構(gòu)從國(guó)美之爭(zhēng)看法人治理結(jié)構(gòu)國(guó)美之爭(zhēng)的具體內(nèi)容無須冗述，核心其實(shí)就是國(guó)美控制權(quán)之爭(zhēng)、資本資源之爭(zhēng)和市場(chǎng)國(guó)美之爭(zhēng)的具體內(nèi)容無須冗述，核心其實(shí)就是國(guó)美控制權(quán)之爭(zhēng)、資本資源之爭(zhēng)和市場(chǎng)資源之爭(zhēng)。國(guó)美的“掃黃除陳”運(yùn)動(dòng)，從公司治理、市場(chǎng)資本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者、創(chuàng)業(yè)人、職資源之爭(zhēng)。國(guó)美的“掃黃除陳”運(yùn)動(dòng)，從公司治理、市場(chǎng)資本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者、創(chuàng)業(yè)人、職業(yè)人、投機(jī)人等等來說，其實(shí)是鷸蚌相爭(zhēng)，兩敗俱傷的結(jié)局。究其原因，最業(yè)人、投機(jī)人等等來說，

2、其實(shí)是鷸蚌相爭(zhēng)，兩敗俱傷的結(jié)局。究其原因，最毋庸置疑的是國(guó)美在企業(yè)發(fā)展過程中自身沒有形成科學(xué)完善并能有效運(yùn)行的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。建立良好的治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)企業(yè)樹立市場(chǎng)法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。建立良好的治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)企業(yè)樹立市場(chǎng)信心，吸引投資的重要手段，也是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的制度基礎(chǔ)。相反的，如果法人治理信心，吸引投資的重要手段，也是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的制度基礎(chǔ)。相反的，如果法人治理結(jié)構(gòu)不健

3、全、不完善，則會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的有效運(yùn)作。良好的公司法人治理機(jī)制不僅有助結(jié)構(gòu)不健全、不完善，則會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的有效運(yùn)作。良好的公司法人治理機(jī)制不僅有助于公司企業(yè)以較低的成本籌集資金，改善業(yè)績(jī)，而且也是提高公司管理水平的關(guān)鍵影響因于公司企業(yè)以較低的成本籌集資金，改善業(yè)績(jī)，而且也是提高公司管理水平的關(guān)鍵影響因素。素。國(guó)美之爭(zhēng)中閃現(xiàn)的身影有國(guó)美的實(shí)際控制人黃光裕、大股東ShinningCrown和貝恩資本、董事會(huì)、作為小股東和董事長(zhǎng)的陳曉、職業(yè)

4、經(jīng)理人等，他們?cè)谄髽I(yè)法人治理中的扮演著各自的角色。但企業(yè)或公司作為獨(dú)立的法人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機(jī)構(gòu)，使之具有決策能力、經(jīng)營(yíng)管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任和義務(wù)。這種制度安排就是企業(yè)法人治理，其體制和機(jī)構(gòu)就是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。按照公司法的規(guī)定，現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)由四個(gè)部分組成：法人治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，是明確劃分股東會(huì)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間權(quán)力、企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，是明確

5、劃分股東會(huì)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間權(quán)力、責(zé)任和利益以及明確相互制衡關(guān)系的一整套制度安排。通過這樣一種制度安排，企業(yè)形成責(zé)任和利益以及明確相互制衡關(guān)系的一整套制度安排。通過這樣一種制度安排，企業(yè)形成清楚的利益機(jī)制和決策機(jī)制，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序、有效進(jìn)行。清楚的利益機(jī)制和決策機(jī)制，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序、有效進(jìn)行。公司法人治理結(jié)公司法人治理結(jié)構(gòu)的組成，包括依法設(shè)置的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層，以及在治理結(jié)構(gòu)中作用日構(gòu)的組

6、成，包括依法設(shè)置的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層，以及在治理結(jié)構(gòu)中作用日益加強(qiáng)的公司職工。益加強(qiáng)的公司職工。有效的法人治理結(jié)構(gòu)既對(duì)公司的這種委托有效的法人治理結(jié)構(gòu)既對(duì)公司的這種委托—代理關(guān)系中的利益各方起代理關(guān)系中的利益各方起到權(quán)力制衡、關(guān)系協(xié)調(diào)的作用，同時(shí)也對(duì)管理者起到激勵(lì)和約束的作用，對(duì)企業(yè)的管理及到權(quán)力制衡、關(guān)系協(xié)調(diào)的作用，同時(shí)也對(duì)管理者起到激勵(lì)和約束的作用，對(duì)企業(yè)的管理及存續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。存續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，要

7、在堅(jiān)持現(xiàn)代企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提下，結(jié)合企業(yè)自己完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，要在堅(jiān)持現(xiàn)代企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提下，結(jié)合企業(yè)自己的特點(diǎn)來進(jìn)行：的特點(diǎn)來進(jìn)行：1.鄧總請(qǐng)各部門總監(jiān)、經(jīng)理及高級(jí)顧問務(wù)必在十一假期結(jié)束前將十月至年底的工作計(jì)劃發(fā)至鄧總郵箱dengjl@，工作計(jì)劃內(nèi)容參照年度工作計(jì)劃編寫。2.鄧總指示鑒于公司業(yè)務(wù)部門超過50%的顧問是新人，十一節(jié)后公司將對(duì)新員工進(jìn)行整體培訓(xùn)，請(qǐng)大家做好準(zhǔn)備。3.鄧總明確指示并強(qiáng)調(diào)，公司產(chǎn)品銷售宣傳應(yīng)

8、力求簡(jiǎn)單。所有業(yè)務(wù)人員在與客戶溝通或給客戶發(fā)送短信、郵件及任何書面材料中禁止使用“與中信銀行合作”、“保本保收益”等話語或字樣。如出現(xiàn)此類情況屬個(gè)人行為，公司不承擔(dān)任何責(zé)任，并向大家宣讀客戶邀約短信模板，要求各部門參照?qǐng)?zhí)行。4.鄧總與各部門負(fù)責(zé)人商討除理財(cái)會(huì)之外的其他客戶開拓方式。大家認(rèn)為拋開理財(cái)會(huì)，直接約談客戶，對(duì)于新員工來說有一定的難度，并且建議應(yīng)設(shè)計(jì)好合適的邀約理由，吸引顧客來公司了解項(xiàng)目情況。同時(shí)建議從塑造公司角度出發(fā)，讓顧客先

9、對(duì)公司認(rèn)可，從而認(rèn)購(gòu)公司產(chǎn)品。另外，建議產(chǎn)品結(jié)構(gòu)應(yīng)簡(jiǎn)單化。一、清晰的企業(yè)產(chǎn)權(quán)是法人治理的基礎(chǔ)一、清晰的企業(yè)產(chǎn)權(quán)是法人治理的基礎(chǔ)首先，要明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬。首先，要明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬?！叭墶碑a(chǎn)權(quán)是阻礙中國(guó)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、確“三緣”產(chǎn)權(quán)是阻礙中國(guó)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、確號(hào)，反映出的是有關(guān)人士對(duì)企業(yè)法人治理和現(xiàn)代企業(yè)制度理解上的謬誤。在公司創(chuàng)始人和號(hào)，反映出的是有關(guān)人士對(duì)企業(yè)法人治理和現(xiàn)代企業(yè)制度理解上的謬誤。在公司創(chuàng)始人和控股股東的

10、正常股東權(quán)利都不能得到有效保護(hù)的情況下，何談保護(hù)中小股東的股東權(quán)利，控股股東的正常股東權(quán)利都不能得到有效保護(hù)的情況下，何談保護(hù)中小股東的股東權(quán)利，何談科學(xué)的法人治理。何談科學(xué)的法人治理。三是進(jìn)一步增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，引進(jìn)外部獨(dú)立懂事，充分發(fā)揮獨(dú)立懂事的專家咨詢?nèi)沁M(jìn)一步增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，引進(jìn)外部獨(dú)立懂事，充分發(fā)揮獨(dú)立懂事的專家咨詢作用。企業(yè)的重大決策權(quán)在董事會(huì)的手上，但如果企業(yè)董事會(huì)的成員缺乏必要的專業(yè)技術(shù)作用。企業(yè)的重大決策權(quán)在董事

11、會(huì)的手上，但如果企業(yè)董事會(huì)的成員缺乏必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)、管理知識(shí)，那樣董事會(huì)所做出的決策就會(huì)大大地打折扣。因而也就有必要引進(jìn)在理知識(shí)、管理知識(shí)，那樣董事會(huì)所做出的決策就會(huì)大大地打折扣。因而也就有必要引進(jìn)在理論水平和專業(yè)技術(shù)等方面有專長(zhǎng)的獨(dú)立董事，一般情況下，獨(dú)立懂事以局外人的眼光去看論水平和專業(yè)技術(shù)等方面有專長(zhǎng)的獨(dú)立董事，一般情況下，獨(dú)立懂事以局外人的眼光去看問題、分析問題是一語中地的。設(shè)立董事會(huì)專門委員會(huì)一方面代表董事會(huì)負(fù)責(zé)某個(gè)相對(duì)獨(dú)

12、問題、分析問題是一語中地的。設(shè)立董事會(huì)專門委員會(huì)一方面代表董事會(huì)負(fù)責(zé)某個(gè)相對(duì)獨(dú)立領(lǐng)域的日常運(yùn)作和決策，另一方面就該領(lǐng)域重大決策向董事會(huì)提供咨詢和建議。從境外立領(lǐng)域的日常運(yùn)作和決策，另一方面就該領(lǐng)域重大決策向董事會(huì)提供咨詢和建議。從境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，專門委員會(huì)制度在很大程度上是獨(dú)立董事制度的延伸和強(qiáng)化，有利于提高市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，專門委員會(huì)制度在很大程度上是獨(dú)立董事制度的延伸和強(qiáng)化，有利于提高董事會(huì)運(yùn)作的獨(dú)立性、有效性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。但我國(guó)公

13、司法并未對(duì)董事會(huì)專門委員會(huì)做董事會(huì)運(yùn)作的獨(dú)立性、有效性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。但我國(guó)公司法并未對(duì)董事會(huì)專門委員會(huì)做出相關(guān)規(guī)定，董事會(huì)專門委員會(huì)制度的試點(diǎn)是伴隨著獨(dú)立董事制度的逐步完善而推出的。出相關(guān)規(guī)定，董事會(huì)專門委員會(huì)制度的試點(diǎn)是伴隨著獨(dú)立董事制度的逐步完善而推出的。三是切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的作用，公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代三是切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的作用，公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，具體比例由公司章程規(guī)定

14、。但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍存在監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)的現(xiàn)象，主表組成，具體比例由公司章程規(guī)定。但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍存在監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)的現(xiàn)象，主要原因在于責(zé)權(quán)不對(duì)等，一是制度建設(shè)不完善，沒有明確賦予監(jiān)事相關(guān)的權(quán)力，二是職工要原因在于責(zé)權(quán)不對(duì)等，一是制度建設(shè)不完善，沒有明確賦予監(jiān)事相關(guān)的權(quán)力，二是職工代表作為監(jiān)事有其固有的弊病，存在專業(yè)能力不足和不敢監(jiān)管的問題。因此要想切實(shí)發(fā)揮代表作為監(jiān)事有其固有的弊病，存在專業(yè)能力不足和不敢監(jiān)管的問題。因此要想切實(shí)發(fā)揮監(jiān)

15、事會(huì)的作用一是制度建設(shè)要跟上，二是監(jiān)事會(huì)的人選問題要解決，三是要加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的作用一是制度建設(shè)要跟上，二是監(jiān)事會(huì)的人選問題要解決，三是要加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事和董事會(huì)專門委員會(huì)之間的協(xié)作。獨(dú)立董事和董事會(huì)專門委員會(huì)之間的協(xié)作?？茖W(xué)或完善的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循法定原則、職責(zé)明確原則、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)原則和有效制衡原則等。在國(guó)美之爭(zhēng)過程中，董事會(huì)否決了股東會(huì)上作出的否決貝恩資本派駐在國(guó)美的三名董事的決議，貝恩委派的三個(gè)人最終成為國(guó)美董事會(huì)的

16、非執(zhí)行董事，說明國(guó)美董事會(huì)的權(quán)力大于股東會(huì)。全世界只有大老板炒管理層魷魚的份，而國(guó)美的董事長(zhǎng)和董事會(huì)卻在醞釀更換大老板。公眾能看到國(guó)美強(qiáng)勢(shì)的董事會(huì)和董事長(zhǎng)，也能看到紛紛表態(tài)支持董事會(huì)和董事長(zhǎng)的管理層，就是聽不到國(guó)美監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事長(zhǎng)和獨(dú)立董事的任何聲音，這絕對(duì)是違反企業(yè)科學(xué)法人治理原則的。此外，公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)就相當(dāng)于一座樓宇的地基，不僅有賴于制度安排，還受制此外，公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)就相當(dāng)于一座樓宇的地基，不僅有賴于制度安排，還受制于歷史

17、、文化、社會(huì)心理對(duì)股東、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、員工的影響，甚至與企業(yè)家的性格、于歷史、文化、社會(huì)心理對(duì)股東、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、員工的影響，甚至與企業(yè)家的性格、見識(shí)、胸懷、修養(yǎng)、素質(zhì)有著極大的關(guān)系。因此，公司治理光有制度上的安排是不夠的，見識(shí)、胸懷、修養(yǎng)、素質(zhì)有著極大的關(guān)系。因此，公司治理光有制度上的安排是不夠的，還要依賴公司文化的建設(shè)。這一點(diǎn)，從國(guó)美電器這場(chǎng)紛爭(zhēng)中，反映的淋漓盡致。中國(guó)企業(yè)還要依賴公司文化的建設(shè)。這一點(diǎn)，從國(guó)美電器這場(chǎng)紛爭(zhēng)中，反

18、映的淋漓盡致。中國(guó)企業(yè)在公司治理上，往往個(gè)人權(quán)力色彩極其濃厚，一人說了算，其他人只能惟命是從。董事在公司治理上，往往個(gè)人權(quán)力色彩極其濃厚，一人說了算，其他人只能惟命是從。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層要么形同虛設(shè)，要么就是聽命于大股東的工具。不存在權(quán)力的制衡和會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層要么形同虛設(shè)，要么就是聽命于大股東的工具。不存在權(quán)力的制衡和監(jiān)督。在此種情況下，公司已不單純是一個(gè)盈利的工具，也是一個(gè)滿足個(gè)人權(quán)力欲望的工監(jiān)督。在此種情況下，公司已不單純

19、是一個(gè)盈利的工具，也是一個(gè)滿足個(gè)人權(quán)力欲望的工具。正是因?yàn)槿绱?，?duì)公司的控制欲和占有欲就顯得極其強(qiáng)烈，國(guó)美之爭(zhēng)中黃光裕即便身具。正是因?yàn)槿绱?，?duì)公司的控制欲和占有欲就顯得極其強(qiáng)烈，國(guó)美之爭(zhēng)中黃光裕即便身陷牢獄，也要力保其對(duì)公司的控制權(quán)。但是企業(yè)家的胸懷、性格和見識(shí)、以及由歷史、傳陷牢獄，也要力保其對(duì)公司的控制權(quán)。但是企業(yè)家的胸懷、性格和見識(shí)、以及由歷史、傳統(tǒng)和文化所形成的社會(huì)心理，也會(huì)影響到公司治理。有效的公司治理，既要有良好的制度統(tǒng)和

20、文化所形成的社會(huì)心理，也會(huì)影響到公司治理。有效的公司治理，既要有良好的制度安排，也要綜合考慮歷史、文化以及企業(yè)家的性格、胸懷、素質(zhì)、修養(yǎng)等各方面因素。安排，也要綜合考慮歷史、文化以及企業(yè)家的性格、胸懷、素質(zhì)、修養(yǎng)等各方面因素。完善和改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，不是一朝一夕就能做到的。我們應(yīng)學(xué)習(xí)完善和改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，不是一朝一夕就能做到的。我們應(yīng)學(xué)習(xí)西方國(guó)家?guī)装倌陙砉局卫淼某晒?jīng)驗(yàn)，吸取其慘痛教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前實(shí)

21、際，探索出具西方國(guó)家?guī)装倌陙砉局卫淼某晒?jīng)驗(yàn)，吸取其慘痛教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前實(shí)際，探索出具有中國(guó)特色的、行之有效的公司運(yùn)作機(jī)制。因此優(yōu)化和完善治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制，建立現(xiàn)有中國(guó)特色的、行之有效的公司運(yùn)作機(jī)制。因此優(yōu)化和完善治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展中一項(xiàng)重要的系代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展中一項(xiàng)重要的系統(tǒng)工程，是企業(yè)提升管理水平的根本所在。