商業(yè)銀行保證組合信用風險傳染與緩釋研究.pdf

1、信用風險是商業(yè)銀行面臨的重要風險。商業(yè)銀行信用風險組合管理的關鍵問題是組合信用風險相關性、傳染性、集中性，這是當前信用風險組合模型研究熱點和重點。為了降低組合內(nèi)信用風險的相關性、傳染性、集中性，商業(yè)銀行經(jīng)常運用保證方式緩釋信用風險，給客戶授信時，采取保證措施往往是信貸決策的重要組成部分。如果債務公司出現(xiàn)違約，保證公司要按照保證合同承擔保證責任，能緩釋商業(yè)銀行對債務公司的風險損失，同時保證公司也會因負債增加而違約概率提高甚至出現(xiàn)違約。商業(yè)

2、銀行基于保證的信用風險傳染與緩釋行為，既要考慮信用風險緩釋對組合風險的分散，又要考慮傳染對組合風險的集中。當保證方式在組合中形成復雜的風險緩釋與傳染渠道時，將使組合信用風險的相關性、傳染性、集中性發(fā)生復雜而有趣的變化。
　　 本文主要研究保證組合傳染與緩釋行為對組合信用風險影響，特別是對組合預期損失與非預期損失影響。在重點分析商業(yè)銀行典型保證關系的風險傳染與緩釋行為的基礎上，假定組合違約狀態(tài)的違約吸收性、傳染緩釋滯后性、條件獨立

3、性下，建立了組合違約數(shù)量的保證風險傳染模型，刻畫了保證組合違約轉移概率矩陣，以及違約數(shù)量分布函數(shù)；拓展了ASRF模型建立傳染緩釋周期內(nèi)的組合損失保證風險傳染與緩釋模型，重點分析典型保證關系如單向保證、雙向保證、聯(lián)貸聯(lián)保的傳染與緩釋對預期損失與非預期損失影響，推導了保證組合集中度風險公式。最后，參數(shù)及實例分析表明：保證組合傳染與緩釋對商業(yè)銀行準備金及監(jiān)管資本都有重要影響，對于商業(yè)銀行在傳染緩釋周期內(nèi)調(diào)整準備金及監(jiān)管資本有重要理論與現(xiàn)實意義