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文檔簡介
1、財務報告的分析思路現(xiàn)代企業(yè)的財務報告分析起來十分復雜,由于不同報表使用人需要獲取的報表信息存在著差別,因此分析財務報告首先要找好立足點即報表分析的主體,只有抓準了報表使用人,解決了為誰分析的問題,才能針對具體的分析目的對癥下藥。一般來說,分析財務報告應由淺入深,循序漸進:首先應就單張表進行相關分析,把握企業(yè)的基本情況。然后再將所有財務報表結合起來計算相關比率,通過縱向比較和橫向比較,分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。一、分析財務報
2、告的基本思路分析財務報告常用比較分析法,通過比較本企業(yè)不同時期的財務指標,從指標的增減變動情況中發(fā)現(xiàn)問題,查找原因以達到改進工作的目的,通過連續(xù)數(shù)期的趨勢變動分析,評價出企業(yè)的管理水平,同時預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢;通過與行業(yè)指標比較,判斷該企業(yè)在行業(yè)中所處的位置,通過同類先進企業(yè)比較,找到差距,達到吸收先進經(jīng)驗的目的;通過與預算或者計劃指標比較,分析企業(yè)完成預算的程度,揭示差異產(chǎn)生的原因,找出管理漏洞。(一)單表分析單表分析就是針對資產(chǎn)
3、負債表,利潤表、現(xiàn)金流量表及其附表分別進行相關分析。1、資產(chǎn)負債表分析(1)打開資產(chǎn)負債表后,首先瀏覽資產(chǎn)總額,結合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù),判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模,單從資產(chǎn)總額方面考慮,4億元以上為大型,4000萬元以下為小型,介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來源即負債總額和所有者權益總額的高低,把握企業(yè)債務規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小,然后通過計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比
4、例,進而分析企業(yè)的財務風險。(2)了解了總體情況后,再對資產(chǎn)的結構進行分析,計算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重,判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè),而高新技術其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。(3)通過計算流動資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下,存貨占50%,應收賬款占30%,現(xiàn)金占20%,但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。(4)計算長期資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金
5、額和比重大小,反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小,反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術進步,進而反映其獲利能力,如果凈額接近原值,說明企業(yè)要么是新的,要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),如果凈額很小,說明企業(yè)技術落后,資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小,反映企業(yè)的技術含量。就利潤表中項目進行縱向比較,是報表分析中較常用的方法,通過比較,可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢,分析出發(fā)生這種變化的原因。列舉數(shù)期的利潤金額,在歷史數(shù)
6、據(jù)中選擇正常年份的指標作為基期,計算出經(jīng)營成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率,分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。將本期的營業(yè)收入構成和營業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動,分析結構變動的原因,判斷結構變動是否正常,對企業(yè)的發(fā)展是否有利。分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動,分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。自從《企業(yè)會計制度》實施以后,利潤表附表—銷售利
7、潤明細表已不再對外報送,但對此表更應進行仔細分析,通過分析此表,可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營情況,把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額,掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間,在摸清市場的基礎上,作出最佳經(jīng)營結構決策。3、現(xiàn)金流量表分析分析現(xiàn)金流量表首先應對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結構以及流入流出比進行分析,判定現(xiàn)金收支結構的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應當是正數(shù),投資現(xiàn)金凈流量應當是負數(shù),籌資現(xiàn)金凈流量是正負相間的。其次
8、利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入主營業(yè)務收入,該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入凈資產(chǎn)100%,這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力??傎Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入總資產(chǎn)100%,這里的總資產(chǎn)也使用平均
9、數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。最后,根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù),據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞?,F(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量,該表中的調(diào)整項目包括非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負債凈減少(增加)四個部分。用公式表示就是:凈利潤非付現(xiàn)費用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)無息負債凈增加(-無息負債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量其中非付現(xiàn)費用=計提的資產(chǎn)減
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