財務(wù)舞弊分析——基于虛假財務(wù)報告的分析

1、案例分析財務(wù)舞弊分析一一基于虛假財務(wù)報告的分布后虛假財務(wù)報告是指未能遵循財務(wù)會計報告標準，元意識或有意識地采用各種方式和手段歪曲地反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，對企業(yè)的經(jīng)營活動情況不實陳述的財務(wù)會計報告。其后果是將會誤導(dǎo)信息用戶的決策方向，引起利益的重新分配，從整體的角度看，將會破壞市場游戲規(guī)則和增加市場交易費用，對經(jīng)濟造成巨大破壞。一、虛假財務(wù)報告現(xiàn)狀分析我們的資料采集于1996年至2001年《中國證券

2、監(jiān)督管理委員會公告》中的處罰決定，對于1996年至1999年的資料我們是通過www.csrc.獲得的，同時我們將這些數(shù)據(jù)與陳漢文等(2001)的數(shù)據(jù)進行了核對，我們增加了一個中經(jīng)公司案例，另外根據(jù)我們定義的虛假財務(wù)報告概念，在他們的基礎(chǔ)上補充了廣深鐵路(1997)、中遠發(fā)展(1998)、藍田公司(1999)和順鑫農(nóng)業(yè)(1998)等四個案例。2000年至2001年的數(shù)據(jù)我們通過為16毛，而生產(chǎn)線上工人的裁減比例則微乎其微。(4)一定規(guī)模的

3、股東權(quán)益。目標企業(yè)用于抵押的資產(chǎn)可以為債權(quán)人提供某種保護，在此基礎(chǔ)上，如果收購方能夠做一定數(shù)額的權(quán)益投資，如增加一定的股本金等，那么債權(quán)人的風(fēng)險就可以得到進一步的緩沖。進入90年代以來，貸款方的自我保護意識普遍有所增強，因此對收購方權(quán)益投資比例的要求也越來越高。(5)收購前較低的負債。如果目標企業(yè)在收購前的負債低于可抵押資產(chǎn)的價值，那么收購方在收購該企業(yè)后就可以承擔(dān)更多的債務(wù)。而如果目標企業(yè)已經(jīng)是負債累累以至于資不抵債，那么收購方就不能

4、獲得新的負債能力。(6)易于分離的非核心產(chǎn)業(yè)。如果目標企業(yè)擁有較易出售的非核心部門或產(chǎn)業(yè)，那么在必要的時候可以通過出售這樣的部門或產(chǎn)業(yè)，迅速地獲得償債資金。這是能夠吸引貸款方的優(yōu)勢之一。二、鳳險投資的運作過程1.融資過程。無論是富有的個人，還是企業(yè)、養(yǎng)老基金，都可以有資金投入到風(fēng)險資本中以期得到高額回報，使風(fēng)險投資機構(gòu)完成融資過程。2.投資過程。(1)風(fēng)險投資機構(gòu)通過篩選和實施責(zé)任審查挑選出可供投資的項目o(2)通過與風(fēng)險企業(yè)商談并簽訂

5、投資協(xié)議，確定使用何種金融工具，以什么樣的形式進行交易以及定價和股權(quán)安排。選擇金融工具最關(guān)鍵的問題是確保技資的變現(xiàn)、對投資的保護和對企業(yè)的控制。選擇金融工具最常見的幾種是:可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債和附認股權(quán)債。其中，可轉(zhuǎn)換黯機密口和商批直接查詢《中國證券監(jiān)督管理委員會公告》的書面發(fā)行本獲得。這樣，通過我們的采集共得到了36個虛假財務(wù)報告案例。1.虛假財務(wù)報告的類型分析。從類型上看，虛假財務(wù)報告主要有上市公告書虛假、招股說明書虛假、年度報告

6、虛假和中期報告虛假等類型。對于非上市公司來說，主要是財務(wù)報表虛假。在企業(yè)的財務(wù)舞弊中，無論出現(xiàn)的是哪一種類型的虛假財務(wù)報告，都一樣會產(chǎn)生不利的經(jīng)濟，引起市場秩序的混亂和無序。2.虛假財務(wù)報告的內(nèi)容分析。虛假財務(wù)報告的內(nèi)容是指在虛假財務(wù)報告中的虛假信息。在這36個案例中，資產(chǎn)虛假有7家，利潤虛假有17家，設(shè)立時間虛假有3家，股本金和股份數(shù)虛假者9家，募集資金用途虛假有7家，支出和負債虛假的有4家，其他情況虛假有15家，包括了虛假陳述股票托

7、管、大股東的持股份額、訴訟案件情況和有意混淆會計報表項目之間的金額等。中集公司則在1993年至1998年均未真實完整披優(yōu)先股的選擇在早期融資階段是主導(dǎo)的合約方式，因為優(yōu)先股兼有股權(quán)證券和優(yōu)先證券的優(yōu)點，能在企業(yè)破產(chǎn)時給股東以更多的保護。可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股還具有在任何時候，包括公開土市時，按特定的條件轉(zhuǎn)換成普通股的權(quán)利。優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換比率與企業(yè)的業(yè)績息息相關(guān)。風(fēng)險投資機構(gòu)盡力擁有比普通股級別高的證券，即風(fēng)險投資機構(gòu)掌握的證券應(yīng)比創(chuàng)業(yè)家的證券優(yōu)先級

8、高，以便以一種可靠的方式監(jiān)視被投資企業(yè)。(3)投資項目的經(jīng)營和管理。對風(fēng)險企業(yè)的活動進行監(jiān)督，以便應(yīng)付可能出現(xiàn)的問題并及時采取行動減少損失。通過向風(fēng)險企業(yè)的管理層提供咨詢和建議使技資收益最大化，而且在必要的情況下，提供多輪次融資。幫助企業(yè)的經(jīng)營實現(xiàn)專業(yè)化，或把經(jīng)過包裝的企業(yè)推銷給外部股東。3退出投資，實現(xiàn)投資回報。風(fēng)險投資可通過首次公開發(fā)行、出售、清算和破產(chǎn)三種方式退出。其中，公開上市是最好的退出路徑，但這依賴于二板市場的特點?？傊?，風(fēng)

9、險投資機構(gòu)先以融資的形式從投資者手中得到資金，經(jīng)過風(fēng)險技資機構(gòu)的篩選決策再流向風(fēng)險企業(yè)，通過風(fēng)險企業(yè)的運作，資本得到增值，再回流到風(fēng)險投資機構(gòu)，風(fēng)險投資機構(gòu)再將收益回饋給投資者，由此構(gòu)成一個資金循環(huán)?？?乍者單位:黑龍江省農(nóng)墾總局牡丹江分局中心醫(yī)院)[編輯孫中巖]露公司短期投資和相應(yīng)投資收益，時間長達6年之久。從這些虛假財務(wù)報告發(fā)生的年份分布來看，虛假財務(wù)報告集中發(fā)生在1996年、1997年和1998年，尤其是1996年。因此，我國上市

10、公司監(jiān)督管理制度雖然出臺了不少，且還有待于進一步完善。從以上數(shù)字不難看出，財務(wù)報告中虛假信息的分布面很廣，幾乎涉及到了所有的報告內(nèi)容。但虛假程度最嚴重的是利潤，然后是資產(chǎn)、資本金和股份數(shù)的虛假陳述，改變募集資金用途和挪用募集資金亦占很大比重。這說明:(1)編制虛假財務(wù)報告的主要目的是調(diào)節(jié)利潤，粉飾公司經(jīng)營業(yè)績，以誤導(dǎo)投資者的資金去向(2)上市公司籌資只是一種“圈錢并沒有好的投資項目，他們在內(nèi)部資金的壓力下匆忙上市融資，當資金到手后卻不知

11、如何花，最終資金的用途被改變，更有甚者就直接被大股東侵占和挪用。3.虛假財務(wù)報告的舞弊手法分析。一般公司進行財務(wù)報告舞弊，都會想方設(shè)法找一些不容易為審計人員所察覺的手段和方式來進行，以免被發(fā)現(xiàn)遭致處罰和被出示非標準無保留意見。但在我們的分析中沒有發(fā)現(xiàn)很高明的舞弊手法，有的舞弊很容易被發(fā)現(xiàn)。這些舞弊手法包括:(1)虛假確認收入。(2)虛假確認費用或者將費用轉(zhuǎn)為成本推遲確認。(3)利用資產(chǎn)評估調(diào)節(jié)資產(chǎn)和所有者權(quán)益。(4)制造假文件，達到舞弊

12、目的。(5)采用調(diào)整溢價比例進行縮股。(6)投資收益不入賬，形成賬外資產(chǎn)。(7)漏計支出和債務(wù)。(8)提前確認資產(chǎn)。(9)私自對沖賬戶款項。(10)隱瞞重大事項。二、虛假財務(wù)報告的防范措施1.完善財務(wù)報告法律體系，規(guī)范會計信息披露行為。判斷一份財務(wù)報告是否虛假的主要標準就是，看其信息的披露是否與有關(guān)法律法規(guī)和準則的要求相違背，是否真實、完整。我國在規(guī)范財務(wù)報告方面制定了會計法、公司法、企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準則、證券監(jiān)管辦法等法律和規(guī)范

13、性條例，基本形成了財務(wù)報告規(guī)范體系。但不可否認，還存在許多漏洞，不同行業(yè)、不同經(jīng)濟性質(zhì)經(jīng)濟主體間的信息披露方法不盡一致，會計主體能通過一些技術(shù)手段調(diào)節(jié)財務(wù)報告信息。因此，要進一步制定出更系統(tǒng)的、科學(xué)合理的財務(wù)報告規(guī)范體系，才不會給造假者以可乘之機。2.建立全面的信息交流制度。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息的提供和獲取日趨容易，為建立全面的信息交流制度提供了技術(shù)基礎(chǔ)和信息環(huán)境。主要包括:財務(wù)報告信息的獲得和查處虛假財務(wù)報告的信息共享。3.加強對

14、會計人員的能力要求并予以考核。目前，我國會計行業(yè)改革的力度很大，出現(xiàn)了許多復(fù)雜的經(jīng)濟事項，這就對會計從業(yè)人員的技能和知識提出了更高的要求。因此，加強對會計人員的職業(yè)技能培訓(xùn)及嚴格任職要求是防范虛假財務(wù)報告的一個重要手段。同樣，加強會計從業(yè)人員的考核對防范虛假財務(wù)報告也會起到深層次的作用。建立一個比較完善的考核體系，對會計從業(yè)人員故意和非故意的差錯予以記錄并進行相應(yīng)的處罰，直至吊銷從業(yè)資格。4完善社會輿論監(jiān)督，建立公開披露制度。對于發(fā)現(xiàn)的

15、虛倍財務(wù)報告行為的處理處罰，一般都沒有對外公布。如果我們能夠做到將發(fā)現(xiàn)的虛假財務(wù)報告問題都對社會公布，社會輿論更多地參與到監(jiān)督里來，對制造虛假財務(wù)報告的單位和個人會起到“名譽罰“的作用。造假者不得不對其造假行為持特別謹慎的態(tài)度7當其造假的收益與損失不相稱或沒有太大的利益空間時，造假者就不會冒險去造假而寧愿選擇合法經(jīng)營。從另一個角度來講，也會對潛在的造假者起到警示作用，虛假財務(wù)報告也就不會大面積泛檻，危害正常的社會經(jīng)濟秩序。案例分析5.加

16、強監(jiān)管，充分發(fā)揮職能監(jiān)督機構(gòu)的作用。(1)加強內(nèi)部監(jiān)督。會計法明確規(guī)定單位法定代表人對財務(wù)報告信息的真實性、合法性、完整性負總責(zé)，公司的董事會忘監(jiān)事會也具有監(jiān)督財務(wù)報告的職能。因此，加強內(nèi)部監(jiān)督，明確內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)的責(zé)任對于防范虛假財務(wù)報告有現(xiàn)實意義。(2)加強投資者及其他財務(wù)報告使用者的監(jiān)督。投資者為了其自身利益，其他財務(wù)報告使用者，如銀行等為了其資產(chǎn)的安全及業(yè)務(wù)的良性運行，會對財務(wù)報告進行深入的研究和判斷決策，這從另一個側(cè)面來說也會起

17、到很好的監(jiān)督效果。(3)加強職能機構(gòu)的監(jiān)督。審計機關(guān)的綜合審計監(jiān)督，社會審計機構(gòu)對企業(yè)年度財務(wù)報告的審計監(jiān)督，加上財政部門、工商管理機關(guān)、稅務(wù)機關(guān)、證券管理機關(guān)等的日常管理，共同形成了一個系統(tǒng)完整的財務(wù)報告監(jiān)督體系，對防范虛假財務(wù)報告起到很大的效果。但實踐中還存在許多不盡人意的地方，虛假財務(wù)報告還很多，究其原因還是執(zhí)法不嚴，不能嚴格按照法律法規(guī)對虛假財務(wù)報告行為進行懲處，有些機構(gòu)為了地方利益、為了某些關(guān)系和一些錯誤的認識甚至縱容了這些虛

18、假財務(wù)報告行為。因此，職能機構(gòu)加大監(jiān)督、執(zhí)法力度，切實履行其職責(zé)，對防范虛假財務(wù)報告有重大的現(xiàn)實意義。6加大對虛假財務(wù)報告的處罰。對虛假財務(wù)報告的處罰已有法律和規(guī)范，如公司法、刑法、會計法等規(guī)定了對個人和單位的行政處分、黨紀處分、經(jīng)濟處罰、刑事裁判等。虛假財務(wù)報告的危害不僅僅在于由于造假而偷了多少稅、少繳了多少利潤，更關(guān)鍵的是其對社會的負面影響是難以估算的。為此，首先我們在處理處罰上要嚴格執(zhí)法，加大查處力度其次要建立起嚴厲的處罰規(guī)定，包

19、括刑事處罰和經(jīng)濟處罰等，增大造假者的“成本從而從根本上遏制虛假財務(wù)報告的蔓延。7.建立健全企業(yè)內(nèi)部控制和審計制度。良好的內(nèi)部控制制度可以起到事前監(jiān)控的作用，減少犯錯的機會，降低財務(wù)造假機率。健全的內(nèi)審機制，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)制度在運行中出現(xiàn)的漏洞，避免差錯和舞弊行為，減少企業(yè)損失。8.提高國民素質(zhì)，從根本上防范虛假財務(wù)報告。財務(wù)報告的制造者、決策者、使用者和監(jiān)管者都是以人為具體行為主體的。相關(guān)人的職業(yè)道德素養(yǎng)、鑒別能力、意識形態(tài)和價值取向

20、會從根本上決定虛假財務(wù)報告是否有市場，社會主義市場經(jīng)濟能否健康、有序地發(fā)展。如果財務(wù)報告制造者的素質(zhì)提高了，將具有良好的職業(yè)道德和技術(shù)水平，熟悉掌握各項有關(guān)的法律法規(guī)、會計制度、會計準則和規(guī)范，出現(xiàn)差錯性虛假財務(wù)報告的機率就會大大減少如果財務(wù)報告決策者整體素質(zhì)提高了，經(jīng)營管理能力加強了，單位發(fā)展前景看好，就不會為了造假獲得眼前利益而損害長遠利益如果報告使用者和監(jiān)管素質(zhì)提高了，他們就會具備良娃的鑒別能力和較高的監(jiān)督技巧，債權(quán)人和股東就能識

21、破造假伎倆，不會把自己的錢投入到一個造假者身上，而監(jiān)管者則能更容易、更多地發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告虛假信息，并予以嚴懲?？傊?，在我國企業(yè)改革的深入和利益分配機制的轉(zhuǎn)換中，財務(wù)舞弊問題巳引起廣大投資者和政府主管部門以及會計準則制定機構(gòu)等的極大關(guān)注。然而，由于財務(wù)舞弊行為的復(fù)雜性和隱蔽性，使得如何準確判斷企業(yè)管理當局是否進行了財務(wù)舞弊，在什么情況下容易產(chǎn)生財務(wù)舞弊行為，企業(yè)管理當局主要通過哪些手法進行財務(wù)舞弊，政府主管部門和會計準則制定機構(gòu)應(yīng)采取何種有