公司財(cái)務(wù)管理講解

1、1.【2014年試卷II】甲公司是一個(gè)材料供應(yīng)商，擬與乙公司建議長(zhǎng)期合作關(guān)系，為了確定對(duì)乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運(yùn)能力。為此，甲公司收集了乙公司2013年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的信息如下：（1）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目（單位：萬元）項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)其中：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（2）利潤表項(xiàng)目（單位：萬元）項(xiàng)目營業(yè)收入財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失所得稅費(fèi)用凈利潤年末

2、金額4600100500285015010002350本年金額145005001032.5097.50年初金額433010046026601309802250上年金額（略）（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3月份至10月份是經(jīng)營旺季，11月份至次年2月份是經(jīng)營淡季。（4）乙公司按照應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2013年年初壞賬準(zhǔn)備余額140萬元，2013年年末壞賬準(zhǔn)備余額150萬元。最近幾年乙公司的應(yīng)收賬款回收情況不好，截至20

3、13年年末賬齡三年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的公司在2013年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。10%。為了控制應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)，乙（5）乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計(jì)入在建工程。（6）計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí)，涉及到的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。要求：（1）計(jì)算乙公司2013年的速動(dòng)比率。評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，具體分析這些因素對(duì)乙公司短期償債能力的影響。需要考慮哪些因素？（2）計(jì)算乙公司2013年的利息

4、保障倍數(shù)；分析并評(píng)價(jià)乙公司的長(zhǎng)期償債能力。（3）計(jì)算乙公司2013年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評(píng)價(jià)乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時(shí)，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對(duì)乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響。2.【2013年】甲公司是一家機(jī)械加工企業(yè)，采用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系進(jìn)行權(quán)益凈利率的行業(yè)平均水平差異分析。該公司2012年主要的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下：股數(shù)為100萬股，每股面值為1元。要求：（1）采用銷售百分比法計(jì)算：當(dāng)2014年銷售增長(zhǎng)率為年相同，

5、企業(yè)不保留金融資產(chǎn)，外部融資額為多少？30%，銷售凈利率和股利支付率與2013（2）若公司不發(fā)股票，且維持少？2013年經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策，2014年預(yù)期股利增長(zhǎng)率為多（3）假設(shè)2014年計(jì)劃銷售增長(zhǎng)率為30%，回答下列互不相關(guān)問題：①若不發(fā)股票，且保持2013年財(cái)務(wù)政策和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則銷售凈利率應(yīng)達(dá)到多少？②若想保持2013年經(jīng)營效率、資本結(jié)構(gòu)和股利政策不變，需從外部籌集多少股權(quán)資金？③若不發(fā)股票，且保持2013年財(cái)務(wù)政策和銷售凈利

6、率，則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到多少？④若不打算從外部籌集權(quán)益資金，并保持率應(yīng)達(dá)到多少？2013年經(jīng)營效率和股利支付率不變，則資產(chǎn)負(fù)債(要求權(quán)益乘數(shù)保留4位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留2位小數(shù))4、以下是有關(guān)三家公司證券、市場(chǎng)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)：證券期望收益率標(biāo)準(zhǔn)差與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)貝塔系數(shù)公司甲13%0.38A0.9公司乙18%B0.41.1公司丙25%0.650.35C市場(chǎng)組合15%0.20DE無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)5%FGH要求：（1）計(jì)算表中字母所代表的

7、數(shù)字；（2）對(duì)甲乙丙三家公司的股票提出投資建議。（3）如果公司甲的股票預(yù)計(jì)明年的每股股利為股票價(jià)值。2元，未來股利增長(zhǎng)率為4%，計(jì)算公司甲的5.【2014年試卷I】甲公司擬于2014年10月發(fā)行3年期的公司債券，債券面值為1000元，每半年付息一次，2017年10月到期還本。甲公司目前沒有已上市債券，為了確定擬發(fā)行債券的票面利率，公司決定采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)債務(wù)成本。財(cái)務(wù)部新入職的小以下分析及計(jì)算：w進(jìn)行了（1）收集同行業(yè)的3家公司發(fā)行的