匯兌損失控制方案

1、1匯兌損失控制方案匯兌損失控制方案一、方案背景一、方案背景隨著國家金融環(huán)境的逐步開放和本公司進出口業(yè)務的迅速發(fā)展，公司利用外幣進行結算的頻率越來越高。為了有效防范外匯市場的匯率風險，盡可能降低公司在利用外幣結算或進行外匯交易時的匯兌損失，減少因匯兌損失導致的現(xiàn)金外流，提高公司的整體經濟效益，特制定本方案。二、二、匯兌損匯兌損失的定失的定義在本方案中，匯兌損失主要是指公司在發(fā)生外幣交易、兌換、期末賬戶調整及外幣報表換算等業(yè)務時因匯率波動而

2、產生的損失。這種損失是由于在不同的時間點上，公司持有的外幣資產、外幣負債與人民幣之間的兌換比率不同而造成的。三、三、匯兌損匯兌損失的控制措施失的控制措施為了達到上述目的，公司在開展外幣業(yè)務時，可以采取下列六種措施。（一）根據(jù)匯率走勢及時調整進出口業(yè)務結構拋開國內外價格的差異、進出品關稅稅率等諸多因素的影響，公司可根據(jù)匯率的預期走勢，及時調整進出口業(yè)務的結構。1.當預計人民幣匯率會降低時，公司應減少原材料進口，增加國內采購量，同時增加產品

3、出口。2.當預計人民幣匯率會走高時，公司應多進口原材料，增加內銷量，減少出口量。（二）合理選擇進出口業(yè)務結算時使用的貨幣1.進口業(yè)務時盡量使用可兌換貨幣中的弱勢貨幣，也可采用即期外匯買入的辦法。2.出口業(yè)務時盡量使用強勢貨幣，在信用證結算方式下可以通過銀行押匯提前收回資金。（三）提前或推遲結算公司若有以外幣計價的應付賬款，如果該貨幣屬于強勢貨幣，即該外幣預期會升值，則公司可采取提前付款策略，以減少或避免匯兌損失；如果該外幣屬于弱勢貨幣，

4、即該外幣預期會貶值，則公司可采取延遲付款的策略，以減少匯兌損失。公司有以外幣計價的應收賬款，若該外幣為弱勢貨幣，則應盡可能將收匯時間提前，同時確定收匯金額和收匯日期，并在《出口合同》中加入?yún)R率風險條款。2（四）合理運用外匯理財產品（如外匯結構性存款）外匯結構性存款是指公司根據(jù)自身對某種貨幣匯率波動的把握，通過期權組合，在承擔一定利息損失風險的前提下，與銀行簽訂一份《存款協(xié)議》，以爭取獲得比定期存款利率更高的收益率。對本公司而言，因外幣結

5、算量較大，若趕上其中某種貨幣貶值，即會帶來無法控制的巨大損失。公司與銀行辦理外匯結構性存款后，既可通過存款利息收入沖減匯率下跌造成的損失，也降低了國際金融市場上外幣價值不穩(wěn)定的風險。同時，外匯結構性存款的期限可長可短，這樣就有利于公司在獲得資金收益性的同時，還收獲了資金的流動性。（五）運用外匯品種組合策略按一定比例持有歐元、英鎊、美元、加幣、澳元及其他貨幣，以及不同幣種的各國政府短期票據(jù)或外匯衍生產品，通過幣種的權重配置，實現(xiàn)本公司外匯

6、組合的幣種配置在最大程度上貼近人民幣參考的外匯籃子，以便于分散不同貨幣的匯率風險和降低匯兌損失。（六）積極利用金融衍生工具（如套期保值）積極參加金融市場交易業(yè)務，利用各種金融工具包括衍生金融工具等手段進行交易，有效應對國際金融市場的匯率風險，控制匯兌損失，最大程度上降低因匯兌損失而造成的現(xiàn)金外流。例如，若公司擬出口一批產品，其毛利預期為5.000%，在其與海外客戶簽訂貿易合同時，美元人民幣的匯率為6.860，并約定信用賬期為三個月。下面

7、的分析反映了是否采取套期保值這一金融衍生工具對控制匯兌損失的不同影響。1.若公司在與客戶簽訂合同的同時，未與銀行做任何套期保值的產品，那么三個月后收到海外買家的美元時，市場的即時匯率已經變成6.750，即人民幣升值了1.630%，則公司的毛利比預期少了1.630%，即實際獲得的毛利為3.370%。2.若公司在與客戶簽訂合同的同時，與銀行做了遠期結匯的套期保值產品，即在即期匯率為6.860的市場水平中，三個月的市場遠期價格為6.830，即