匯兌損失控制方案

1、1匯兌損失控制方案匯兌損失控制方案一、方案背景一、方案背景隨著國(guó)家金融環(huán)境的逐步開(kāi)放和本公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，公司利用外幣進(jìn)行結(jié)算的頻率越來(lái)越高。為了有效防范外匯市場(chǎng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，盡可能降低公司在利用外幣結(jié)算或進(jìn)行外匯交易時(shí)的匯兌損失，減少因匯兌損失導(dǎo)致的現(xiàn)金外流，提高公司的整體經(jīng)濟(jì)效益，特制定本方案。二、二、匯兌損匯兌損失的定失的定義在本方案中，匯兌損失主要是指公司在發(fā)生外幣交易、兌換、期末賬戶調(diào)整及外幣報(bào)表?yè)Q算等業(yè)務(wù)時(shí)因匯率波動(dòng)而

2、產(chǎn)生的損失。這種損失是由于在不同的時(shí)間點(diǎn)上，公司持有的外幣資產(chǎn)、外幣負(fù)債與人民幣之間的兌換比率不同而造成的。三、三、匯兌損匯兌損失的控制措施失的控制措施為了達(dá)到上述目的，公司在開(kāi)展外幣業(yè)務(wù)時(shí)，可以采取下列六種措施。（一）根據(jù)匯率走勢(shì)及時(shí)調(diào)整進(jìn)出口業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)拋開(kāi)國(guó)內(nèi)外價(jià)格的差異、進(jìn)出品關(guān)稅稅率等諸多因素的影響，公司可根據(jù)匯率的預(yù)期走勢(shì)，及時(shí)調(diào)整進(jìn)出口業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)。1.當(dāng)預(yù)計(jì)人民幣匯率會(huì)降低時(shí)，公司應(yīng)減少原材料進(jìn)口，增加國(guó)內(nèi)采購(gòu)量，同時(shí)增加產(chǎn)品

3、出口。2.當(dāng)預(yù)計(jì)人民幣匯率會(huì)走高時(shí)，公司應(yīng)多進(jìn)口原材料，增加內(nèi)銷量，減少出口量。（二）合理選擇進(jìn)出口業(yè)務(wù)結(jié)算時(shí)使用的貨幣1.進(jìn)口業(yè)務(wù)時(shí)盡量使用可兌換貨幣中的弱勢(shì)貨幣，也可采用即期外匯買(mǎi)入的辦法。2.出口業(yè)務(wù)時(shí)盡量使用強(qiáng)勢(shì)貨幣，在信用證結(jié)算方式下可以通過(guò)銀行押匯提前收回資金。（三）提前或推遲結(jié)算公司若有以外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)付賬款，如果該貨幣屬于強(qiáng)勢(shì)貨幣，即該外幣預(yù)期會(huì)升值，則公司可采取提前付款策略，以減少或避免匯兌損失；如果該外幣屬于弱勢(shì)貨幣，

4、即該外幣預(yù)期會(huì)貶值，則公司可采取延遲付款的策略，以減少匯兌損失。公司有以外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)收賬款，若該外幣為弱勢(shì)貨幣，則應(yīng)盡可能將收匯時(shí)間提前，同時(shí)確定收匯金額和收匯日期，并在《出口合同》中加入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn)條款。2（四）合理運(yùn)用外匯理財(cái)產(chǎn)品（如外匯結(jié)構(gòu)性存款）外匯結(jié)構(gòu)性存款是指公司根據(jù)自身對(duì)某種貨幣匯率波動(dòng)的把握，通過(guò)期權(quán)組合，在承擔(dān)一定利息損失風(fēng)險(xiǎn)的前提下，與銀行簽訂一份《存款協(xié)議》，以爭(zhēng)取獲得比定期存款利率更高的收益率。對(duì)本公司而言，因外幣結(jié)

5、算量較大，若趕上其中某種貨幣貶值，即會(huì)帶來(lái)無(wú)法控制的巨大損失。公司與銀行辦理外匯結(jié)構(gòu)性存款后，既可通過(guò)存款利息收入沖減匯率下跌造成的損失，也降低了國(guó)際金融市場(chǎng)上外幣價(jià)值不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，外匯結(jié)構(gòu)性存款的期限可長(zhǎng)可短，這樣就有利于公司在獲得資金收益性的同時(shí)，還收獲了資金的流動(dòng)性。（五）運(yùn)用外匯品種組合策略按一定比例持有歐元、英鎊、美元、加幣、澳元及其他貨幣，以及不同幣種的各國(guó)政府短期票據(jù)或外匯衍生產(chǎn)品，通過(guò)幣種的權(quán)重配置，實(shí)現(xiàn)本公司外匯

6、組合的幣種配置在最大程度上貼近人民幣參考的外匯籃子，以便于分散不同貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)和降低匯兌損失。（六）積極利用金融衍生工具（如套期保值）積極參加金融市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)，利用各種金融工具包括衍生金融工具等手段進(jìn)行交易，有效應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，控制匯兌損失，最大程度上降低因匯兌損失而造成的現(xiàn)金外流。例如，若公司擬出口一批產(chǎn)品，其毛利預(yù)期為5.000%，在其與海外客戶簽訂貿(mào)易合同時(shí)，美元人民幣的匯率為6.860，并約定信用賬期為三個(gè)月。下面

7、的分析反映了是否采取套期保值這一金融衍生工具對(duì)控制匯兌損失的不同影響。1.若公司在與客戶簽訂合同的同時(shí)，未與銀行做任何套期保值的產(chǎn)品，那么三個(gè)月后收到海外買(mǎi)家的美元時(shí)，市場(chǎng)的即時(shí)匯率已經(jīng)變成6.750，即人民幣升值了1.630%，則公司的毛利比預(yù)期少了1.630%，即實(shí)際獲得的毛利為3.370%。2.若公司在與客戶簽訂合同的同時(shí)，與銀行做了遠(yuǎn)期結(jié)匯的套期保值產(chǎn)品，即在即期匯率為6.860的市場(chǎng)水平中，三個(gè)月的市場(chǎng)遠(yuǎn)期價(jià)格為6.830，即