風險與風險報酬的所有公式總結

1、風險與風險報酬,風險的計量,,什么是風險報酬,所謂風險報酬，就是投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值的那部分報酬。,,風險的計量,1、期望報酬率2、標準離差,1、期望報酬率,期望報酬率是各種可能的報酬率按其概率進行加權平均得到的報酬率，反映了一種集中趨勢。類似于數(shù)學期望。,計算公式,K=,,∑KiPi,i=1,n,K,,——期望報酬率,Ki,——第i種可能結果的報酬率,Pi,——第i種可能結果的概率,n,——可能結果的個數(shù)

2、,2、標準離差,標準離差是各種可能的報酬率偏離期望報酬率的綜合差異，反映了一種離散程度。類似于標準差。,計算公式,δ=,∑(Ki-K)2·Pi,i=1,n,,δ,除了,表示期望報酬率的標準離差外，其他字母和上頁的公式一樣。,,證券投資組合的風險,1、非系統(tǒng)性風險2、系統(tǒng)性風險3、證券投資組合的風險報酬,1、非系統(tǒng)性風險,非系統(tǒng)性風險又叫可分散風險或公司特別風險，是指某些因素對單個證券造成經(jīng)濟損失的可能性，可通過組合投

3、資將風險分散掉。并且，當兩只股票相關系數(shù)為-1時，非系統(tǒng)性風險可以完全抵消。,2、系統(tǒng)性風險,系統(tǒng)性風險又叫不可分散風險或市場風險，是指由于某些因素給市場上所有證券帶來經(jīng)濟損失的可能性。這種風險無法通過證券投資組合抵消，所有投資人都必須承擔。通常用β系數(shù)來計量，但它的計算由投資服務機構完成，整體市場的β系數(shù)為1。,3、證券投資組合的風險報酬,這個風險報酬就是投資者因承擔不可分散風險而要求的超過時間價值的那部分額外報酬。,計算公式,