2011年最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司

1、羅蘭貝格與《環(huán)球企業(yè)家》雜志聯(lián)合發(fā)布,全球決策者的雜志,10,12,13,15,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,目錄,前言..................................................................... 3,A 2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選介紹................................ 4,A.1 2011“最

2、具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選方法介紹..................... 4,A.2 2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”20強(qiáng) .............................. 5,A.3 2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”高級(jí)評(píng)委會(huì)成員.................... 5,B 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)............................................ 6,C 中國(guó)企業(yè)國(guó)際

3、化格局及戰(zhàn)略考慮.......................................... 10,C.1 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因、挑戰(zhàn)及趨勢(shì).................................,C.2 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化盈利狀況.........................................,C.3 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)............................................

4、...,C.4 海外經(jīng)營(yíng)投資環(huán)境及區(qū)域評(píng)估.....................................,C.5 企業(yè)海外研發(fā)、人力資源和社會(huì)責(zé)任............................... 18,D 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化行業(yè)對(duì)比及成功要素分析.................................. 20,E 羅蘭貝格對(duì)于中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的建議..............................

5、........ 26,F 后記................................................................... 30,G 企業(yè)訪談節(jié)選........................................................... 31,如何輸出中國(guó)式管理——專訪羅蘭貝格亞太區(qū)總裁常博逸 ................ 31,Lenovo蛻變 .......

6、................................................... 34,勇敢者游戲 ......................................................... 39,2,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司,前言,伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化拓展方面邁開(kāi)了堅(jiān)實(shí)的步伐。無(wú)論是,大力拓展海外市場(chǎng)還是專注于滿足龐大的本土客戶，中國(guó)企業(yè)正面臨在世界范圍內(nèi),進(jìn)行資源配置和業(yè)務(wù)

7、分工的全新歷史時(shí)刻。,為了更好地跟蹤中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的歷程，羅蘭貝格管理咨詢公司與《環(huán)球企業(yè),家》雜志自從2006年起共同發(fā)起了“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”的評(píng)選，以全球市,場(chǎng)為背景，考量中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)的表現(xiàn)和國(guó)際化的進(jìn)程。在這六屆的評(píng)選中，,我們很欣喜地看到有越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始在國(guó)際舞臺(tái)上嶄露頭角，有少數(shù)中國(guó),企業(yè)更是在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大，成為了國(guó)際市場(chǎng)中的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。2008年的金,融危機(jī)席卷全球，時(shí)至今日仍然陰霾未散。但是，

8、中國(guó)企業(yè)并未因此放慢國(guó)際化的,步伐。相反，我們看到不少中國(guó)企業(yè)化危機(jī)為機(jī)會(huì)，在金融危機(jī)中尋求國(guó)際化的突,破點(diǎn)。,2011年是中國(guó)“十二五”發(fā)展規(guī)劃的開(kāi)局之年，也是眾多企業(yè)“十二五”戰(zhàn)略,規(guī)劃的起點(diǎn)。在這個(gè)新的起點(diǎn)上，羅蘭貝格管理咨詢公司與《環(huán)球企業(yè)家》雜志社,在評(píng)選的基礎(chǔ)上，對(duì)進(jìn)入“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”50強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行了專題的問(wèn),卷調(diào)查，以更深入的了解中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化中面臨的挑戰(zhàn)和困難，并期望以此為更,多的中國(guó)企業(yè)提供借鑒。,本白皮

9、書(shū)以羅蘭貝格“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選數(shù)據(jù)庫(kù)和專題問(wèn)卷調(diào)研,的回饋數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并結(jié)合我們對(duì)部分企業(yè)的調(diào)研而形成。所有的數(shù)據(jù)都基于企業(yè),的公開(kāi)數(shù)據(jù)和調(diào)研數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。,3,,,A,附圖1,造紙等,43%,31%,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選介紹A.1 2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選方法介紹為了綜合反映中國(guó)企業(yè)的國(guó)

10、際競(jìng)爭(zhēng)力，我們將“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”評(píng)選分為三個(gè)階段，結(jié)合定量與定性的評(píng)估方法，在定量評(píng)估的基礎(chǔ)上結(jié)合海內(nèi)外專家的專業(yè)意見(jiàn)，力求全面反映中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第一階段：企業(yè)長(zhǎng)名單篩選：羅蘭貝格管理咨詢公司和《環(huán)球企業(yè)家》共同評(píng)選出200家中國(guó)企業(yè)，形成候選長(zhǎng)名單。這200家企業(yè)的篩選主要是通過(guò)公開(kāi)信息的搜集、專業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)分析并參考國(guó)內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和研究機(jī)構(gòu),2011年入圍企業(yè)行業(yè)及規(guī)模分布,所發(fā)布的

11、企業(yè)排名而最終確定。,200家企業(yè)行業(yè)分布第二階段：入圍企業(yè)評(píng)選：羅蘭貝格管理咨詢公司和《環(huán)球企業(yè)家》雜志社通過(guò)公開(kāi)信息搜集的方式獲取企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、通過(guò)定量化的評(píng)估模型對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并以此為依據(jù)評(píng)選出入圍的50強(qiáng)企業(yè)名單。同時(shí)針對(duì)50家企業(yè)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的問(wèn)卷調(diào)查，以深入了解中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化中所面臨的挑戰(zhàn)和關(guān)于未來(lái)發(fā)展的思考。注：1）其他包括農(nóng)業(yè)、食品、服裝、紡織、零售、建材、第三階段：專家評(píng)審：由國(guó)

12、內(nèi)專家學(xué)者、在華跨國(guó)公司高管、海外商業(yè)領(lǐng)袖和全球商學(xué)院教授組成的高級(jí)評(píng)委團(tuán)對(duì)入圍的50家企業(yè)進(jìn)行評(píng)估和推選，最,入圍企業(yè)規(guī)模分布2）,終產(chǎn)生2011年“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司20強(qiáng)”榜單。,20%,6%,2011年入圍的200家企業(yè)代表了十多個(gè)不同的行業(yè)，規(guī)模分布也具有廣泛的代表性。從行業(yè)來(lái)看，資源類行業(yè)（包括煤炭、鋼鐵、有色金屬等）、能源化工、汽車/零部件、信息科技/軟件、工程機(jī)械制造和其他裝備制造業(yè)等是入圍企業(yè)最多的行業(yè)所

13、在。從規(guī)模來(lái)看，銷售收入在100億以下的企業(yè)占到將近50%，銷售收入在500億元以上的大型企業(yè)占將近20%。這也反映出“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó),注：2）以190家有準(zhǔn)確收入數(shù)據(jù)的公司為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算,公司”的評(píng)選不以規(guī)模作為最主要維度，我們更關(guān)注的是企業(yè)在全球市場(chǎng)中的表,現(xiàn)，因此只有在全球市場(chǎng)的特定行業(yè)領(lǐng)域中取得突出成績(jī)的公司才有資格入圍。[附圖1]4,鄧元,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司A.2 2011“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力

14、中國(guó)公司”20強(qiáng),公司名稱華為技術(shù)有限公司中興通訊股份有限公司阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司騰訊控股有限公司東軟集團(tuán)股份有限公司聯(lián)想集團(tuán)有限公司上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司長(zhǎng)沙中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司中國(guó)石油化工集團(tuán)公司中國(guó)華能集團(tuán)公司中國(guó)海洋石油總公司中國(guó)化工集團(tuán)公司江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司海爾電器集團(tuán)有限公司美的集團(tuán)有限公司上海寶鋼集團(tuán)公司中國(guó)五礦集團(tuán)公司中國(guó)航空集團(tuán)公司中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱

15、（集團(tuán)）股份有限公司吉利汽車控股有限公司,行業(yè)通信設(shè)備制造通信設(shè)備制造信息服務(wù)信息服務(wù)軟件電子計(jì)算機(jī)高科技工程機(jī)械能源能源能源化工新能源家電家電鋼鐵有色金屬交通運(yùn)輸交通運(yùn)輸汽車,GCC單項(xiàng)獎(jiǎng),全球化研發(fā)創(chuàng)新獎(jiǎng)華為全球化市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)獎(jiǎng)聯(lián)想全球化并購(gòu)整合獎(jiǎng)中國(guó)化工全球化品牌塑造獎(jiǎng)海爾全球化新挑戰(zhàn)者獎(jiǎng)聚龍集團(tuán)全球化商業(yè)模式獎(jiǎng)復(fù)星,A.3 20

16、11“最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司”高級(jí)評(píng)委會(huì)成員(排名不分先后),武常岐 北京大學(xué)光華管理學(xué)院副院長(zhǎng)薛求知 復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院副院長(zhǎng)張文魁 國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長(zhǎng)狄安華(Ted Dean) 中國(guó)美國(guó)商會(huì)主席王金龍 星巴克亞太區(qū)總裁高群耀 新聞集團(tuán)全球高級(jí)副總裁AMD大中華區(qū)總裁陳錦亞 美國(guó)鋁業(yè)亞太區(qū)總裁,陳彤 新浪網(wǎng)總編輯常博逸（Charles-Edouard Bouee）羅蘭貝格亞洲區(qū)總裁Ra

17、lf Kalmbach 羅蘭貝格全球執(zhí)委Wilfried Aulbur 羅蘭貝格合伙人劉洲偉 《環(huán)球企業(yè)家》發(fā)行人楊福 《環(huán)球企業(yè)家》執(zhí)行發(fā)行人Professor Spremann University of St. Gallen,包凡 華興資本創(chuàng)始人及CEO5,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,B,中國(guó)企業(yè)國(guó)際化總體業(yè)績(jī)表現(xiàn),在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速成長(zhǎng)的大背景下，中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程

18、大大加快。根據(jù)最新公布的《2010年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2010年中國(guó)對(duì)外直接投資凈額（流量）為688.1億美元，同比增長(zhǎng)21.7%，連續(xù)九年保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，年均增速為49.9%。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《2011年世界投資報(bào)告》，2010年中國(guó)對(duì)外直接投資占全球當(dāng)年流量的5.2%，位居全球第五，首次超過(guò)日本（562.6億美元）、英國(guó)（110.2億美元）等傳統(tǒng)對(duì)外投資大國(guó)。2008年開(kāi)始的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了嚴(yán)峻

19、挑戰(zhàn)。在全球經(jīng)濟(jì)陷入一片低迷的形勢(shì)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由于大規(guī)模政府投入帶來(lái)的投資拉動(dòng)保持了相對(duì)較快的增長(zhǎng)。中國(guó)企業(yè)在過(guò)去三年中的表現(xiàn)也值得關(guān)注?；?00家入圍企業(yè)（以下該章節(jié)中提到的中國(guó)企業(yè)均特指本次入圍的200家企業(yè)）的財(cái)務(wù)狀況及海外擴(kuò)張表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化在過(guò)去幾年中表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：1. 金融危機(jī)沖擊下，企業(yè)的收入和利潤(rùn)依然保持快速增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)增長(zhǎng)表現(xiàn)出一定壓力——內(nèi)外部的市場(chǎng)疲軟給企業(yè)的盈利能力帶來(lái)了不確定

20、性從總體收入來(lái)看，入圍企業(yè)在過(guò)去三年中實(shí)現(xiàn)了19%的年均復(fù)合增長(zhǎng)，保持了良好的發(fā)展勢(shì)頭。從行業(yè)來(lái)看，工程機(jī)械、信息科技、通信設(shè)備和汽車/零部件等行業(yè)的代表性企業(yè)實(shí)現(xiàn)了高于平均水平的增長(zhǎng)，其中尤以工程機(jī)械行業(yè)最為突出，入圍企業(yè)所反映的收入增長(zhǎng)達(dá)到了年均34%的水平。[附圖2]附圖2入圍企業(yè)總體收入增長(zhǎng)情況企業(yè)收入增長(zhǎng)情況（2007-2010年，取各家公司收入增長(zhǎng)的直接平均數(shù)）34%25%,19%,

21、19%,11%,18%,17%,15%,18%,14%,19%,12%,16%,注：在200家公司共有183家公司有準(zhǔn)確收入數(shù)據(jù)，剔除吉利汽車434%的過(guò)高異常值影響而保留其余182家公司數(shù)據(jù)6,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司盡管收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但是企業(yè)的利潤(rùn)水平并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。從企業(yè)凈利潤(rùn)率指標(biāo)來(lái)看，入圍企業(yè)在過(guò)去3年中的平均凈利潤(rùn)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2007年的10%下降到2010年的9%，但是電子、制藥、交通運(yùn)輸

22、、通信設(shè)備制造和裝備制造、汽車/零部件等行業(yè)入圍企業(yè)的凈利潤(rùn)率呈現(xiàn)了上升趨勢(shì)。[附圖3]附圖3入圍企業(yè)凈利潤(rùn)率分行業(yè)對(duì)比（2007和2010年）企業(yè)凈利潤(rùn)率變化情況（2007-2010年，取各家公司凈利潤(rùn)率的直接平均數(shù)）2007年平均凈利潤(rùn),2010年平均凈利潤(rùn),22%16%,10%,9%,5%,6%,8%,6%,12%,11%,8% 9%,8%,7%,4%,7%,3%3%,8%5%,4%,6%,11%8%,

23、注：以176家有準(zhǔn)確利潤(rùn)數(shù)據(jù)的公司為基礎(chǔ)2.國(guó)際化步伐加快，海外業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速，超過(guò)了企業(yè)收入的平均增長(zhǎng)幅度，中國(guó)企業(yè)正加緊海外拓展在總體收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，海外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)表現(xiàn)出更積極的態(tài)勢(shì)。通過(guò)對(duì)入圍企業(yè)中122家有完整歷史數(shù)據(jù)的企業(yè)分析，我們看到這些企業(yè)海外業(yè)務(wù)收入在過(guò)去三年中的年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了22%。在通信設(shè)備制造行業(yè)中，華為和中興更是表現(xiàn)出色，兩家企業(yè)的平均海外業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)超過(guò)了70%。其次，裝

24、備制造、電子和制藥等行業(yè)的入圍企業(yè)也都實(shí)現(xiàn)了40%以上的海外業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。但工程機(jī)械行業(yè)雖然總體收入增速很高，但是海外業(yè)務(wù)收入增速僅為7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均水平，這也反映出中國(guó)企業(yè)在該行業(yè)中的國(guó)際化地位仍然有待于提升。從金融服務(wù)業(yè)來(lái)看，入圍的3家企業(yè)在海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面僅為11%。而鋼鐵和有色金屬行業(yè)中，入圍10多家企業(yè)的海外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，快速的收入增長(zhǎng)主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的拉動(dòng)。[附圖4]7,,,附圖5,RO

25、LAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS附圖4入圍企業(yè)海外業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況企業(yè)海外收入增長(zhǎng)情況（2007-2010年，取各家公司收入增長(zhǎng)率的直接平均數(shù)）,營(yíng)業(yè)收入三年復(fù)合增長(zhǎng)率,71%,海外收入三年復(fù)合增長(zhǎng)率53%,44%,34%,40%,19% 22%,11%,18%16%,25%16% 17%,7%,15%,20%,18%16% 14%,19%,12%,16%

26、11%,-1%注：以122家有2010和2007年準(zhǔn)確海外收入數(shù)據(jù)的企業(yè)為基礎(chǔ)，汽車行業(yè)由于企業(yè)數(shù)據(jù)缺失所以特別剔除3.中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化程度仍然較低，國(guó)際業(yè)務(wù)收入占比在過(guò)去三年不升反降，國(guó)際化仍處于初級(jí)階段海外市場(chǎng)收入占比是衡量一個(gè)企業(yè)國(guó)際化程度的重要指標(biāo)。以該指標(biāo)來(lái)看，,入圍企業(yè)國(guó)際化收入占比分布及變動(dòng)情況2010年國(guó)際化收入占比分布統(tǒng)計(jì),中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化程度仍然處于較低的水平。在122家準(zhǔn)確披露海外業(yè)務(wù)收

27、入的中國(guó)企業(yè)樣本中，將近50%的公司國(guó)際化收入占比不足15%，只有30%的公司海外業(yè)務(wù)收入超過(guò)了30%，有15%的公司國(guó)際化業(yè)務(wù)出眾，國(guó)際化業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)了50%。,收入占比＜5%,收入占比＞50%,20%,15%,而且我們發(fā)現(xiàn)，有76家公司的國(guó)際化收入占比在過(guò)去3年中出現(xiàn)了下降，2010,15%,收入占比,年的水平低于2007年，只有46家公司的海外業(yè)務(wù)收入占比出現(xiàn)了上升。這也反映出,30%-50%全球金融危機(jī)對(duì)于中國(guó)企

28、業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)帶來(lái)的負(fù)面影響。[附圖5]29%21%,收入占比5%-15%,收入占比15%-30%,在這122家公司中，海外業(yè)務(wù)收入占比的平均水平從2007年的27%下降到2010年的23%。但是，該指標(biāo)的行業(yè)表現(xiàn)差異較大。表現(xiàn)最為突出的是通信設(shè)備制造行業(yè)，華為和中興兩家企業(yè)的平均海外業(yè)務(wù)收入占比在過(guò)去三年中從35%快速提升到,過(guò)去三年國(guó)際化收入占比變化趨勢(shì),60%，國(guó)際化取得了突破性的進(jìn)展。電子行業(yè)受到部分企業(yè)海外并購(gòu)的

29、積極影響，,國(guó)際化收入占比也從37%提升到46%的水平。家電行業(yè)是中國(guó)企業(yè)國(guó)際化拓展較早76%的行業(yè)，在過(guò)去三年中的國(guó)際化水平略有小幅上升，8家公司2010年的平均海外收入占比為28%。而其他行業(yè)的國(guó)際化收入占比都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然是中46%國(guó)企業(yè)最為主要的戰(zhàn)場(chǎng)和最為重要的收入增長(zhǎng)來(lái)源，國(guó)際市場(chǎng)的拓展仍然任重而,6,注：以122家有準(zhǔn)確海外收入數(shù)據(jù)的企業(yè)為基礎(chǔ),道遠(yuǎn)。[附圖6],最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司

30、附圖6分行業(yè)海外收入占比分析（2007-2010年，取各家公司收入增長(zhǎng)的直接平均數(shù)）分行業(yè)的海外收入占比分析（2007和2010年，取各家公司收入比例的直接平均值）2007年海外收入占比2010年海外收入占比附圖7,4.海外并購(gòu)更為活躍，并購(gòu)筆數(shù)和規(guī)模都創(chuàng)出新高。并購(gòu)重點(diǎn)正在發(fā)生積極變化，從以資源為主逐步延伸到海外資產(chǎn)的并購(gòu)，并尋求將海外成熟的品牌和技術(shù)嫁接到中國(guó)市場(chǎng)，以全球資源為

31、中國(guó)市場(chǎng)所用，走出了國(guó)際化的新道路海外并購(gòu)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化拓展的重要手段。近年來(lái)，圍繞中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)頻繁發(fā)生，2009和2010年涉及到中國(guó)企業(yè)的國(guó)際并購(gòu)金額分布高達(dá)1250億和740億美元。以中國(guó)企業(yè)發(fā)起的出境并購(gòu)活動(dòng)在過(guò)去幾年中快速增加，在2009年達(dá)到了高峰，并購(gòu)金額達(dá)到1050億美元。[附圖7]從行業(yè)來(lái)看，能源、礦產(chǎn)和制造業(yè)是中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)的主要行業(yè)所在，,中國(guó)企業(yè)出境及入境并購(gòu)統(tǒng)計(jì)并購(gòu)交易數(shù)

32、量統(tǒng)計(jì)并購(gòu)交易金額統(tǒng)計(jì)（十億美元）,交易筆數(shù)最多。從金額來(lái)看，能源和采礦業(yè)仍然是最大的兩個(gè)行業(yè)，分別占到2010年總并購(gòu)金額的20%和38%。[附圖8-1]附圖8-1中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)分行業(yè)統(tǒng)計(jì)——按照交易筆數(shù)注：其他包括包括農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、租賃商務(wù)服務(wù)業(yè)、文體娛樂(lè)業(yè)等7,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSU

33、LTANTS,附圖8-2,中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)分行業(yè)統(tǒng)計(jì)——按照交易金額,注：其他包括包括農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、租賃商務(wù)服務(wù)業(yè)、文體娛樂(lè)業(yè)等,同時(shí)，我們也看到制造業(yè)和其他行業(yè)的并購(gòu)規(guī)模在最近幾年中呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。,中國(guó)企業(yè)開(kāi)始更為積極在全球市場(chǎng)范圍內(nèi)尋求適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)。金融危機(jī)更是,提供了收購(gòu)的良機(jī)。這種收購(gòu)既有拓展國(guó)際市場(chǎng)的需要，又有服務(wù)中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)特,目的。,例如，中國(guó)化工過(guò)去幾年中在全球市場(chǎng)內(nèi)積極尋找并購(gòu)

34、目標(biāo)，通過(guò)成功的海,外并購(gòu)實(shí)現(xiàn)了國(guó)際市場(chǎng)的拓展和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，在特定領(lǐng)域的高端細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了,重要突破。在服務(wù)國(guó)際市場(chǎng)的同時(shí)，中國(guó)化工也積極將海外的技術(shù)引入國(guó)內(nèi)，在國(guó),內(nèi)建立相應(yīng)的生產(chǎn)基地，將國(guó)外收購(gòu)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與中國(guó)的成本和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)相結(jié),合，力求釋放更大的協(xié)同效應(yīng)。,而以復(fù)星和蘇寧為代表的中國(guó)企業(yè)也走出了另外一條并購(gòu)之路，收購(gòu)國(guó)外的優(yōu),質(zhì)品牌和資產(chǎn)并將其引入國(guó)內(nèi)，以滿足龐大的中國(guó)市場(chǎng)需求，力求將國(guó)外的品牌和,技術(shù)資源與中國(guó)的市場(chǎng)資源

35、相結(jié)合，以產(chǎn)生新的爆發(fā)力。我們相信，伴隨中國(guó)企業(yè),實(shí)力的進(jìn)一步提升，對(duì)海外優(yōu)良資產(chǎn)的收購(gòu)將成為中國(guó)企業(yè)未來(lái)海外并購(gòu)的重心。,5.海外擴(kuò)張和并購(gòu)的重心更偏重于發(fā)達(dá)和成熟市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化正逐步,走向核心舞臺(tái),從區(qū)域來(lái)看，歐洲和北美正逐步成為中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)最為活躍的區(qū)域，在過(guò),8,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司,去3年中，這兩個(gè)區(qū)域所發(fā)生的并購(gòu)交易筆數(shù)均排在前列，此外大洋洲也成為海外,企業(yè)并購(gòu)的重要區(qū)域之一。非洲和香港/臺(tái)灣及東南亞地區(qū)是中國(guó)

36、企業(yè)以往的并購(gòu),熱門(mén)區(qū)域，并購(gòu)交易雖然仍不在少數(shù)，但是受關(guān)注程度明顯下降。這也表明，中,國(guó)企業(yè)正在加快發(fā)達(dá)和成熟市場(chǎng)的拓展步伐。從對(duì)入圍企業(yè)的調(diào)研來(lái)看，絕大多,數(shù)企業(yè)都已經(jīng)進(jìn)入了北美、歐盟等區(qū)域市場(chǎng)，并將其作為未來(lái)國(guó)際化的重心。,[附圖9-1] [附圖9-2],附圖9-1,中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)分區(qū)域——按照交易筆數(shù),附圖9-2,中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)分區(qū)域——按照交易金額,伴隨中國(guó)企業(yè)實(shí)力的提升和國(guó)際化拓展的深入，發(fā)達(dá)成熟市場(chǎng)將成為中國(guó)企

37、,業(yè)角逐的重要舞臺(tái)，這也是決定中國(guó)企業(yè)未來(lái)國(guó)際化是否能夠取得成功的關(guān)鍵。,9,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,C,中國(guó)企業(yè)國(guó)際化格局及戰(zhàn)略考慮,為了更深入了解中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化中所面臨的挑戰(zhàn)，我們特別對(duì)50家公司進(jìn)行了專題的問(wèn)卷調(diào)研，其中33家公司回復(fù)了問(wèn)卷，對(duì)一系列問(wèn)題做出了回答。C.1 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因、挑戰(zhàn)及趨勢(shì)?國(guó)際化格局升級(jí)，絕大多數(shù)企業(yè)的國(guó)際化已經(jīng)從單純?cè)O(shè)立代理或者銷售處走向

38、全,附圖10企業(yè)海外投資規(guī)模和國(guó)際化拓展時(shí)間過(guò)去三年累計(jì)海外投資規(guī)模（包括并購(gòu)）過(guò)去三年累計(jì)海外投資規(guī)模（包括并購(gòu)）,球化的資源和產(chǎn)業(yè)鏈布局在33家公司中，從過(guò)去3年的累計(jì)海外投資規(guī)模來(lái)看，半數(shù)以上的企業(yè)海外投資超過(guò)了1億美元，其中6家公司海外投資總額超過(guò)了10億美元。從國(guó)際化拓展的時(shí)間來(lái)看，近半數(shù)企業(yè)早在10年前就開(kāi)始了國(guó)際化拓展。[附圖10]從海外擴(kuò)張形式來(lái)看，與經(jīng)銷商合作和建立分

39、支機(jī)構(gòu)是最為普遍的形式，兼并收購(gòu)和設(shè)立合資企業(yè)也備受青睞。從設(shè)立的海外機(jī)構(gòu)形式來(lái)看，半數(shù)以上的公司已經(jīng)建立了海外的分子公司，11家公司已經(jīng)建立了海外生產(chǎn)基地。在這33家公司中，只有4家公司僅僅通過(guò)設(shè)立代理商或者銷售辦事處的方式開(kāi),展國(guó)際化業(yè)務(wù)，這也表明，中國(guó)企業(yè)對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)的拓展已經(jīng)從簡(jiǎn)單的出口模式過(guò)渡到在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和研發(fā)資源配置的格局，我們相信這也將成為未來(lái)的主導(dǎo)。[附圖11]附圖11企業(yè)海

40、外擴(kuò)張形式10,附圖12,附圖13,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司對(duì)于未來(lái)擴(kuò)張的考慮，多數(shù)中國(guó)企業(yè)以直接投資建立分支機(jī)構(gòu)為主要的方,式，同時(shí)，兼并收購(gòu)和合資企業(yè)也將成為重要的方式。[附圖12],企業(yè)未來(lái)傾向的海外擴(kuò)張方式,海外擴(kuò)張的形式推動(dòng)企業(yè)國(guó)際化的驅(qū)動(dòng)力量更加多元化，除了開(kāi)辟新市場(chǎng)外，進(jìn)入高端細(xì)分市場(chǎng)和獲取資源話語(yǔ)權(quán)顯得日益重要國(guó)際化是企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然訴求。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，

41、尋求新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)以擴(kuò)大規(guī)模、縮短與國(guó)外客戶的距離依然是國(guó)際化的最核心利益點(diǎn)。與此同時(shí)，進(jìn)入高端細(xì)分市場(chǎng)和獲取重要資源的國(guó)際市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)也成為重要的戰(zhàn)略考慮。中國(guó)企業(yè)以往主要依靠低成本在國(guó)際分工體系中占據(jù)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行國(guó)際化拓展，但是隨著新興發(fā)展中國(guó)家的崛起和中國(guó)自身發(fā)展及成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢(shì)將日益弱化。通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)尋求新的比較優(yōu)勢(shì)是中國(guó)企業(yè)未來(lái)的必由之路。進(jìn)入高端細(xì)分市場(chǎng)正是基于此的戰(zhàn)略選擇。同時(shí)，經(jīng)歷了若

42、干年粗放式的發(fā)展以及中國(guó)龐大的人口和經(jīng)濟(jì)規(guī)模基礎(chǔ)，中國(guó)未來(lái)將面臨越來(lái)越大的資源瓶頸約束。中國(guó)又是一個(gè)許多重要資源相對(duì)貧乏的國(guó)家，對(duì)外依存度較高，這給國(guó)家和企業(yè)發(fā)展都帶來(lái)很大的不確定性。因此，通過(guò)海外拓展獲取資源話語(yǔ)權(quán)顯得尤為重要。在此次評(píng)選調(diào)研中，海內(nèi)外的專家評(píng)委也都,普遍認(rèn)為中國(guó)企業(yè)在海外進(jìn)行重要資源的爭(zhēng)取對(duì)于未來(lái)的發(fā)展非常必要。[附圖13],企業(yè)國(guó)際化拓展的主要?jiǎng)訖C(jī),中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的主要?jiǎng)訖C(jī)人才缺乏和對(duì)競(jìng)爭(zhēng)及政策法規(guī)等環(huán)境因

43、素理解不充分被普遍認(rèn)為是中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的最主要瓶頸因素中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化路程并不平坦，甚至是布滿荊棘。在所有的困難中，缺乏足夠的國(guó)際化管理人才、國(guó)外消費(fèi)者對(duì)于中國(guó)品牌的低接受度和缺乏對(duì)當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管的了解被中國(guó)企業(yè)認(rèn)為是國(guó)際化面臨的最大挑戰(zhàn)。尤其是國(guó)際化人才的匱乏和消費(fèi)者對(duì)于中國(guó)品牌的不信任已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的主要障礙。從評(píng)委團(tuán)的視角來(lái)看，國(guó)際化管理人才的匱乏和對(duì)當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管理解的不充分被認(rèn)為是最為

44、重要的挑戰(zhàn)。此外，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，難以進(jìn)入主流市場(chǎng)也被認(rèn)為是主要的瓶頸，相對(duì)而言，品牌的接受程度低在評(píng)審看來(lái)并不構(gòu)成很大的挑戰(zhàn)，真正的挑戰(zhàn)還是來(lái)自于自身的實(shí)力。11,,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS因此，盡管企業(yè)自身和評(píng)委團(tuán)視角有所不同，但大家一致認(rèn)為，如何加強(qiáng)國(guó)際化人才的培養(yǎng)和加深對(duì)海外市場(chǎng)環(huán)境的深入理解將是中國(guó)企業(yè)未來(lái)面臨的兩大最主要課題。[附

45、圖14]附圖14企業(yè)國(guó)際化中面臨的最大挑戰(zhàn)中國(guó)企業(yè)國(guó)際化面臨的主要挑戰(zhàn)缺乏足夠的國(guó)際化管理人才消費(fèi)者對(duì)中國(guó)品牌的接受度低缺乏對(duì)當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管的理解產(chǎn)品缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，難以進(jìn)入主流市場(chǎng)缺乏對(duì)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)環(huán)境的理解缺乏足夠的資金支持東道主國(guó)家政治方面的壓力缺乏對(duì)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的了解，產(chǎn)品無(wú)法滿足需求缺乏與當(dāng)?shù)毓?huì)組織的有效溝通

46、附圖15,金融危機(jī)對(duì)企業(yè)海外擴(kuò)張的影響,國(guó)際化步伐將繼續(xù)加快，海外投資規(guī)模將繼續(xù)加大,金融危機(jī)對(duì)公司擴(kuò)張速度的影響金融危機(jī)的影響雖然巨大，但是對(duì)于多數(shù)企業(yè)而言，這并沒(méi)有影響到他們的國(guó)際化進(jìn)程，更有部分企業(yè)認(rèn)為金融危機(jī)反而提供了新的機(jī)會(huì)。在33家公司中，只有11家公司認(rèn)為有一定的影響。[附圖15]在未來(lái)1年內(nèi)，絕大多數(shù)公司都計(jì)劃加大海外投資規(guī)模，可以預(yù)見(jiàn)，企業(yè)國(guó)際化的步伐將越來(lái)越快。[附圖16],附圖16

47、未來(lái)1年內(nèi)企業(yè)海外投資的趨勢(shì)未來(lái)1年內(nèi)海外投資的計(jì)劃,C.2 中國(guó)企業(yè)國(guó)際化盈利狀況國(guó)際化擴(kuò)展的盈利情況相對(duì)較為樂(lè)觀，但是企業(yè)需要注意長(zhǎng)期利益與短期利益的平,衡。短期的盈利并不足以保證長(zhǎng)期的成功盡管金融危機(jī)造成了全球的市場(chǎng)低迷，但是令人欣喜的是，從以往海外投資的情況來(lái)看，絕大多數(shù)企業(yè)都表示基本達(dá)到了預(yù)期，部分公司認(rèn)為甚至超出了預(yù)期。在33家公司中，有23家公司表示海外業(yè)務(wù)目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利，僅有少數(shù)公司尚

48、未實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。[附圖17]12,附圖17,附圖19,壓力,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司從影響海外業(yè)務(wù)盈利能力的原因來(lái)看，來(lái)自國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壓力被認(rèn)為是最大,的因素，其次分別是市場(chǎng)開(kāi)拓不力和進(jìn)入時(shí)間較短。除此之外，產(chǎn)品難以進(jìn)入高端,海外投資達(dá)到預(yù)期和海外業(yè)務(wù)盈利狀況,市場(chǎng)和當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)及投資環(huán)境的變動(dòng)也是重要的原因。[附圖18]海外投資是否達(dá)到預(yù)期多數(shù)企業(yè)都對(duì)未來(lái)海外業(yè)務(wù)的發(fā)展前景表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎樂(lè)觀，對(duì)于未來(lái)海外業(yè)

49、務(wù)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力保持了樂(lè)觀的態(tài)度。我們相信，伴隨國(guó)際市場(chǎng)拓展的不斷深入和對(duì)國(guó)際市場(chǎng)理解的加深，中國(guó)企業(yè)正在積累經(jīng)驗(yàn)并開(kāi)始找到應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的有效策,略。[附圖19]盡管多數(shù)中國(guó)公司對(duì)于國(guó)際業(yè)務(wù)的盈利狀況都反饋了積極的信號(hào)，但是對(duì)此我們?nèi)匀怀种?jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化畢竟剛剛開(kāi)始，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化的進(jìn)程中也必須充分考慮短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡。盡管短期內(nèi)的盈利令人欣慰，但是過(guò)于注重短期盈利可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏為長(zhǎng)期戰(zhàn)略

50、成功進(jìn)行必要的前期投入，從而使長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。,海外業(yè)務(wù)的盈利狀況附圖18影響海外業(yè)務(wù)盈利能力因素,影響海外業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵因素C.3 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)快速切入國(guó)際市場(chǎng)、獲得資源話語(yǔ)權(quán)和獲取高端技術(shù)是企業(yè)海外并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)由于中國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的實(shí)力所限，直接進(jìn)入海外市場(chǎng)需要較長(zhǎng)的前期開(kāi)拓，因此海外并購(gòu)被認(rèn)為是可以快速切入國(guó)際市場(chǎng)的有效策略，利用被并購(gòu)企業(yè)既有的市場(chǎng)和客戶資源，中國(guó)企業(yè)可以在短時(shí)

51、間內(nèi)實(shí)現(xiàn)海外拓展。此外，由于中國(guó)龐大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和人口基礎(chǔ)，對(duì)于很多重要資源有巨大的需求缺口，這也直接導(dǎo)致了國(guó)際市,場(chǎng)上重要資源價(jià)格的持續(xù)上升，使中國(guó)企業(yè)處于非常不利的被動(dòng)局面。在這種情況,對(duì)海外業(yè)務(wù)發(fā)展前景和競(jìng)爭(zhēng)壓力的預(yù)期,下，通過(guò)并購(gòu)獲取海外資源從而提高中國(guó)企業(yè)的議價(jià)能力和話語(yǔ)權(quán)非常重要，也構(gòu),海外業(yè)務(wù)的盈利狀況,海外業(yè)務(wù)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng),成了中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的重要考慮。此外，中國(guó)企業(yè)雖然技術(shù)實(shí)力提升很快，但是在高端市場(chǎng)和高端技術(shù)方面

52、仍然處于劣勢(shì)，因此通過(guò)收購(gòu)獲得企業(yè)的領(lǐng)先技術(shù)彌補(bǔ)自身的技術(shù)短板成為不少中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的推動(dòng)力。[附圖20]13,,,,附圖20,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS難以找到合適的并購(gòu)目標(biāo)、缺乏國(guó)際化團(tuán)隊(duì)和缺乏對(duì)并購(gòu)企業(yè)及市場(chǎng)環(huán)境的深入理,企業(yè)海外并購(gòu)動(dòng)機(jī)的考慮,解是中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的三大核心難題,進(jìn)行海外并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)很多研究都已經(jīng)表明，并購(gòu)的成功率并不如管

53、理層事前期望的那樣美好。因此，并購(gòu)是項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)行為，國(guó)際并購(gòu)更是困難重重。但是，中國(guó)企業(yè)目前對(duì)于海外并購(gòu)的熱情非常高漲。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，難以找到合適的目標(biāo)企業(yè)被認(rèn)為是最大的困難，缺乏對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境的了解和缺乏具有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的收購(gòu)團(tuán)隊(duì)是另外兩大掣肘因素。從專家評(píng)委的角度來(lái)看，他們也普遍認(rèn)同缺乏對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、政策及監(jiān)管的理解,附圖21企業(yè)并購(gòu)前遇到的最大困難并購(gòu)前的主要困難

54、附圖22企業(yè)并購(gòu)后整合遇到的最大困難并購(gòu)后的主要挑戰(zhàn),以及缺乏對(duì)目標(biāo)企業(yè)的充分了解是中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的最大困難。在我們的實(shí)地調(diào)研中，企業(yè)也普遍反映盡管在并購(gòu)前期會(huì)進(jìn)行大量的調(diào)研，但是仍然有很多情況掌握得并不充分，這不僅影響對(duì)收購(gòu)本身的合理評(píng)估，對(duì)并購(gòu)后的業(yè)務(wù)整合也產(chǎn)生較大的影響。充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐谌綑C(jī)構(gòu)的作用被認(rèn)為是一個(gè)有效的策略。[附圖21]并購(gòu)的最大瓶頸：雙方企業(yè)的文化融合——對(duì)于中國(guó)企業(yè)的管理模式和文化建設(shè)提

55、出了巨大挑戰(zhàn)與難以找到合適的并購(gòu)目標(biāo)相比，并購(gòu)后雙方企業(yè)的文化融合被一致認(rèn)為是并購(gòu)后中國(guó)企業(yè)面臨的最大困難。在被調(diào)查的33家公司中，22家公司對(duì)此深有感觸。而且，被調(diào)研企業(yè)和專家評(píng)委在這一點(diǎn)形成了高度一致的意見(jiàn)。中國(guó)企業(yè)在管理方面起步較晚，與很多被收購(gòu)企業(yè)相比管理方式和管理手段都,較為單一，與西方企業(yè)相對(duì)成熟的管理體系相比仍存在較大差距。不少中國(guó)企業(yè)認(rèn)為對(duì)海外企業(yè)的并購(gòu)更像是學(xué)生管理老師。此外，東西方企業(yè)在文化方

56、面的差異較大，尤其很多國(guó)有企業(yè)在管理方面具有獨(dú)特的中國(guó)特色，而這些因素又很難被國(guó)外被收購(gòu)企業(yè)充分理解。因此，如何實(shí)現(xiàn)文化的融合需要更高的智慧，需要管理科學(xué)與管理藝術(shù)的融合。[附圖22]14,附圖23,最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司例如，中國(guó)化工集團(tuán)為了更好的實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后的文化整合，采取了多種舉措以促進(jìn)雙方的理解和文化溝通，也取得了很好的效果。他們每年會(huì)組織海外各子公司的員工子女參加在中國(guó)舉辦的夏令營(yíng)活

57、動(dòng)，以增強(qiáng)對(duì)中國(guó)和中國(guó)文化的了解。集團(tuán)高管每年都要數(shù)次邀請(qǐng)海外企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)到北京進(jìn)行交流，并邀請(qǐng)至家中共進(jìn)晚餐或者包餃子等。通過(guò)這些細(xì)微的交流來(lái)逐漸消除雙方的不理解，搭建交流的平臺(tái)，從而達(dá)到文化融合的目標(biāo)。除了文化的融合外，多數(shù)專家評(píng)委也認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)后整合面臨的另一重要困難在于缺乏明確的并購(gòu)后整合的戰(zhàn)略思考和縝密的整合計(jì)劃，從而導(dǎo)致了并購(gòu)后整合的難以深入和協(xié)同效應(yīng)的缺失。根據(jù)羅蘭貝格的研究，并購(gòu)后的100天

58、是并購(gòu)后整合最為關(guān)鍵的時(shí)間窗口，直接關(guān)鍵到整合的成敗。能否在100天內(nèi)最大化整合的效果恰恰取決于企業(yè)是否事前制定了清晰的、可執(zhí)行的整合策略及計(jì)劃。這對(duì)于急切渴望海外并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)而言顯然是一個(gè)嶄新的課題。海外并購(gòu)熱情依然高漲，多數(shù)企業(yè)都表示出在短期內(nèi)進(jìn)行并購(gòu)的積極意向盡管海外并購(gòu)?fù)ǔ１徽J(rèn)為是燙手的山芋，中國(guó)企業(yè)也曾在這方面遭遇過(guò)滑鐵盧。但是出人意料的是，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的海外并購(gòu)，有17家公司表示并購(gòu)基本達(dá)到,了實(shí)現(xiàn)的預(yù)

59、期，3家公司表示遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期，而僅有3家公司表示沒(méi)有達(dá)到預(yù)期。,未來(lái)1年內(nèi)進(jìn)行海外并購(gòu)的打算,以往海外并購(gòu)是否達(dá)到預(yù)期受到既往海外并購(gòu)的鼓舞和國(guó)際化拓展的需要，多數(shù)企業(yè)表示在未來(lái)1年內(nèi)可能會(huì)考慮新的海外并購(gòu)，有7家公司甚至明確表示肯定會(huì)采取海外并購(gòu)活動(dòng)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)還剛剛開(kāi)始，未來(lái)將會(huì)有更大的動(dòng)作值得期待。[附圖23]未來(lái)1年內(nèi)是否會(huì)考慮新的并購(gòu)C.4 海外經(jīng)營(yíng)投資環(huán)境及區(qū)域評(píng)估發(fā)達(dá)成熟市場(chǎng)日益

60、受到更多重視，將成為未來(lái)國(guó)際化的重點(diǎn)區(qū)域與金融危機(jī)前相比，多數(shù)公司認(rèn)為目前的海外經(jīng)營(yíng)及投資環(huán)境相對(duì)變好。這主要是因?yàn)榻鹑谖C(jī)沖擊下，其他國(guó)家陷入經(jīng)濟(jì)低迷狀況，也相對(duì)更加歡迎中國(guó)企業(yè)進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。但是，這種經(jīng)營(yíng)和投資環(huán)15,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS境的開(kāi)放性是否可以持續(xù)仍然值得關(guān)注。從不同區(qū)域來(lái)看，香港/

61、臺(tái)灣由于地緣和文化的相近性被認(rèn)為是投資環(huán)境最好的區(qū)域。而市場(chǎng)環(huán)境成熟、規(guī)則完善穩(wěn)定的歐盟、北美、澳洲同樣受到青睞。政治局勢(shì)不穩(wěn)定、市場(chǎng)條件不成熟的中東、北亞和非洲排名最為落后。[附圖24]附圖24對(duì)于不同區(qū)域經(jīng)營(yíng)及投資環(huán)境的評(píng)估海外市場(chǎng)拓展重點(diǎn)區(qū)域海外經(jīng)營(yíng)及投資環(huán)境評(píng)分（5為最好，1為最差）由于中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的不斷積累和國(guó)際化程度的不斷提升，歐盟和北美已經(jīng)成為中國(guó)

62、企業(yè)海外拓展的重點(diǎn)區(qū)域。從已經(jīng)進(jìn)入的區(qū)域來(lái)看，東南亞、歐盟、中東是為數(shù)最多的區(qū)域。但是從未來(lái)海外并購(gòu)的重點(diǎn)來(lái)看，歐盟和北美由于成熟的環(huán)境和有吸引力的目標(biāo)企業(yè)等原因成為絕對(duì)的關(guān)注重點(diǎn)。[附圖25]附圖25已經(jīng)進(jìn)入的海外區(qū)域和未來(lái)海外并購(gòu)區(qū)域重點(diǎn)海外市場(chǎng)拓展重點(diǎn)區(qū)域,16,海外市場(chǎng)拓展區(qū)域,海外并購(gòu)的主要目標(biāo)市場(chǎng),最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司,根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《2010年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá),國(guó)家

63、(地區(qū))的投資存量占中國(guó)對(duì)外投資存量總額的9.4%，較上年增加2個(gè)百分點(diǎn)。,其中，對(duì)歐盟直接投資為59.63億美元，同比增長(zhǎng)101%；對(duì)美國(guó)13.08億美元，同比,增長(zhǎng)44%。,這充分反應(yīng)出中國(guó)企業(yè)在積累一定國(guó)際經(jīng)驗(yàn)后進(jìn)入發(fā)達(dá)和成熟市場(chǎng)的必然發(fā),展要求。從另一方面來(lái)看，這也對(duì)中國(guó)企業(yè)提出更高的要求，因?yàn)橐媾R更為復(fù)雜,的監(jiān)管、更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)并需要更為高超的管理技巧。,優(yōu)惠政策、稅收政策及政府的態(tài)度目前最受到企業(yè)的關(guān)注，但是對(duì)當(dāng)?shù)孛癖姷膽B(tài)

64、度重視程度很低，未來(lái)需要提升,從各項(xiàng)影響因素來(lái)看，優(yōu)惠政策、稅收政策和政府的態(tài)度/反應(yīng)被調(diào)研企業(yè)認(rèn),為是最重要的影響因素，而民眾的態(tài)度和反應(yīng)則被認(rèn)為是最不重要的因素。與之形,成鮮明對(duì)比的是，不少專家評(píng)委認(rèn)為民眾的態(tài)度恰恰是中國(guó)企業(yè)在海外拓展最需要,關(guān)注的因素之一，而這一點(diǎn)目前顯然尚未引起企業(yè)的充分重視。我們認(rèn)為這一點(diǎn)未,來(lái)的受關(guān)注程度必將上升。伴隨中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)和投資的深入，中國(guó)企業(yè)將越,來(lái)越多的從后臺(tái)走向客戶關(guān)注的前臺(tái)，民眾的態(tài)

65、度及反應(yīng)將對(duì)中國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng),的運(yùn)營(yíng)和管理產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。而且，在發(fā)達(dá)和成熟市場(chǎng)，尤其是消費(fèi)品領(lǐng)域,內(nèi)，民眾作為消費(fèi)者的態(tài)度在一定條件下具有決定性的影響，這必須引起企業(yè)的高,度關(guān)注并進(jìn)行有效的公共關(guān)系管理。中國(guó)企業(yè)對(duì)該因素的漠視應(yīng)該改變。[附圖26],附圖26,對(duì)于不同影響因素的評(píng)估,影響經(jīng)營(yíng)及投資環(huán)境的各項(xiàng)因素,17,比例,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTSC.5 企業(yè)海外研發(fā)

66、、人力資源和社會(huì)責(zé)任研發(fā)的重要性受到充分重視，國(guó)際化的研發(fā)體系正在形成技術(shù)水平的提升是中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)突破的關(guān)鍵，科技研發(fā)也成為中國(guó)企業(yè)著力提升的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。在被調(diào)查的33家企業(yè)中，有19家已經(jīng)在海外建立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，其中歐盟是設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)最為集中的區(qū)域。[附圖27]附圖27海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)的情況,海外研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)立的比例,設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo),附圖28海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)的情況設(shè)立

67、海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)從設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的動(dòng)因來(lái)看，利用海外的高端技術(shù)人才、更好貼近目標(biāo)市場(chǎng)和實(shí)現(xiàn)全球范圍的資源配置被認(rèn)為是最主要的考慮。[附圖28]人力資源和社會(huì)責(zé)任是中國(guó)企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)，亟需很大提升附圖29,海外分支機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)中當(dāng)?shù)貑T工的海外市場(chǎng)的人才本地化,從人力資源管理的情況來(lái)看，有半數(shù)企業(yè)在目前海外分支機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)中的當(dāng)?shù)貑T工占比已經(jīng)超過(guò)了50%，但是仍然有三分之一的企業(yè)在海外分

68、支機(jī)構(gòu)中當(dāng)?shù)貑T工占比不超過(guò)20%。人才的本地化仍然任重而道遠(yuǎn)。[附圖29],海外分支機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)中外籍員工的比例盡管多數(shù)公司對(duì)目前的格局表示基本滿意，但是專家評(píng)委一致對(duì)此持有異議，普遍認(rèn)為中國(guó)企業(yè)在海外人力資源的管理方面表現(xiàn)并不令人滿意，需要很大的提升。越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的重要職能，也有助于打造中國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng)的良好形象。因此，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了社會(huì)責(zé)任項(xiàng)目。18