股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)案例-

1、1民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)文張金寶當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，企業(yè)需要做股權(quán)架構(gòu)的重新梳理，否則就會(huì)存在諸多的問(wèn)題，如造成多交個(gè)人所得稅、資金轉(zhuǎn)移通道難以打通等問(wèn)題。一、走一步看一步的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式一、走一步看一步的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式股權(quán)方面，民營(yíng)企業(yè)最常見(jiàn)的情況就是隨著企業(yè)的發(fā)展與壯大，根據(jù)需要逐步增加公司、注冊(cè)新公司。并且絕大多數(shù)企業(yè)都是用自然人（如老板、老板娘或者老板的親戚熟人）當(dāng)股東，很少用法人企業(yè)當(dāng)股東。案例案例某企業(yè)

2、集團(tuán)的擴(kuò)張路線圖某企業(yè)集團(tuán)的擴(kuò)張路線圖廣東某企業(yè)成立了21周年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為家具生產(chǎn)制造與商業(yè)地產(chǎn)。下屬有GH家居開(kāi)發(fā)股份有限公司、年?duì)I業(yè)額1億左右的家具制造公司、年?duì)I業(yè)額20003000萬(wàn)木工制板等，共21家企業(yè)。最早90年代一直是生產(chǎn)家具的企業(yè)，從2006年開(kāi)始自營(yíng)進(jìn)行木材貿(mào)易（可以取得發(fā)票，降低成本，并可供應(yīng)兄弟廠家），其中蘇州辦事處年?duì)I業(yè)額5000萬(wàn)左右。后又單獨(dú)成立銷售公司（廣東HZ家具有限公司）。2003年，某州家具市場(chǎng)要倒閉

3、，應(yīng)政府的建議老板就買了過(guò)來(lái)，企業(yè)開(kāi)始介入了商業(yè)地產(chǎn)板塊。2009年，進(jìn)入廣西，拿了200畝地用來(lái)建設(shè)家具市場(chǎng)，但實(shí)際用不完200畝，于是成立了城市綜合體，SHOPPINGMALL、汽車城、酒店、GXGH集團(tuán)有限公司。并派生出：房地產(chǎn)、酒店、物業(yè)、KY國(guó)際大酒店等（2個(gè)酒店）。2013年，收購(gòu)廣東FT，塑料包裝公司，這兩家公司約5000萬(wàn)左右營(yíng)業(yè)額（主要看重其公司的土地，在某市中心唯一核心的工業(yè)用地）。2013年在某州，又用董事長(zhǎng)個(gè)人名

4、義投資收購(gòu)MDJ百貨商場(chǎng)……在上述案例中，導(dǎo)致的結(jié)果是董事長(zhǎng)、董事長(zhǎng)夫人以及董事長(zhǎng)的弟弟三人，累計(jì)持有了21家公司股份，并且大多數(shù)情況下是董事長(zhǎng)及夫人持有公司95%的股份，董事長(zhǎng)弟弟持有5%的股份。這樣導(dǎo)致的結(jié)果是，企業(yè)的擴(kuò)張發(fā)展過(guò)程中，未能形成關(guān)聯(lián)，每一家企業(yè)就像是3股權(quán)改造前第一步：老板找一筆過(guò)橋資金（如借入1000萬(wàn)），投資成立“X投資公司”（1000萬(wàn)資金進(jìn)了X投資公司的銀行賬戶）。第二步：X投資公司（談判主體A）拿1000萬(wàn)中

5、的部分資金（如500萬(wàn)），購(gòu)買老板個(gè)人（談判主體B）在甲公司的股權(quán)——X投資公司給老板個(gè)人500萬(wàn)，老板個(gè)人把其在甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給X投資公司。依次購(gòu)買乙公司、丙公司。注意：這里很多老板容易邏輯理解出錯(cuò)，以為購(gòu)買股權(quán)的資金給了甲公司。那么這么理解就容易了：投資公司要買老板的手機(jī)，那么投資公司是把錢給老板本人？還是把錢給老板的手機(jī)？肯定不是給老板的手機(jī)對(duì)吧？那么投資公司要買老板的企業(yè)，肯定是把錢給老板（企業(yè)的股東、所有者）。第三步：老板再