企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析

1、【摘要】企業(yè)的資產(chǎn)按照其變現(xiàn)能力可以分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)(長期資產(chǎn))。但是，這種分類并不能進一步揭示資產(chǎn)的質(zhì)量。為了揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，我們有必要考慮將資產(chǎn)按照質(zhì)量進行重新分類和分析?！娟P(guān)鍵詞】資產(chǎn)質(zhì)量賬面價值潛在價值在探討資產(chǎn)質(zhì)量分析方法之前，我們先看一個案例。A外國投資者在我國的B市找到了c企業(yè)。雙方商定，由A和c共同出資500萬美元，引進全套生產(chǎn)線，興建一個合資企業(yè)(中方出資150萬美元，外方出資350萬美元)，產(chǎn)品將以某外國品牌

2、全部用于出口。同時，中方投資者為了表示對此項合作的誠意，決定將自己已擁有十余年的生產(chǎn)類似產(chǎn)品(全部用于國內(nèi)銷售)的D企業(yè)，無償送給未來的合資企業(yè)。A方的財務(wù)顧問在得知有關(guān)情況后認為，必須對D企業(yè)的財務(wù)狀況進審查。D企業(yè)的財務(wù)報表顯示：資產(chǎn)總額1億元，其中，應(yīng)收賬款4000萬元，估計回收率50％；負債為13億元，所有者權(quán)益一03億元。對此，A方的財務(wù)顧問認為，D企業(yè)已處于資不抵債狀態(tài)，如果再考慮到應(yīng)收賬款50％的回收所帶來的壞賬損失200

3、0萬元，D企業(yè)的凈資產(chǎn)實際為一5000萬元。這就是說，如果接受D企業(yè)，即使C企業(yè)對合資企業(yè)再入資5000萬元，其對合資企業(yè)的貢獻也是零。因此，A方不接受這種“贈送”。在得知A方財務(wù)顧問的意見后，C企業(yè)的負責人認為，D企業(yè)有多種增值因素：(1)D企業(yè)的品牌在當?shù)赜幸欢曂?2)D企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)；(3)D企業(yè)有自己的管理模式；(4)D企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)；(5)D企業(yè)有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)，其價值高于現(xiàn)有的賬面價值。A方財

4、務(wù)顧問認為，在上述所有因素中，只有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)可以為未來的合資企業(yè)作出貢獻，而其他因素不可能為未來的合資企業(yè)做出貢獻，因而不可能在未來的合資企業(yè)中享受資產(chǎn)的待遇。以上是一個涉及資產(chǎn)質(zhì)量分析問題的典型案例。A方財務(wù)顧問的觀點是否正確在回答這個問題之前，我們先探討一下什么是資產(chǎn)的質(zhì)量，以及如何對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進行分析。資產(chǎn)的質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、被企業(yè)在未來進一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面

5、價值量與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用在潛的價值量之間的差異上?？砂促Y產(chǎn)質(zhì)量將資產(chǎn)分為三類。一、按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)主要包括企業(yè)的貨幣資金。企業(yè)在任一時期的貨幣資產(chǎn)，均會按照賬面等金額實現(xiàn)其價值。二、按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)是指那些賬面價值量較高，而其變現(xiàn)價值量或被迸一步利用的潛在價值量(可以用資產(chǎn)的公允價值來計量)較低的資料。這類資產(chǎn)主要包括以下幾個方面。1、短期債權(quán)。這里的短期債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款

6、等。由于存在發(fā)生壞賬的可能性，短期債權(quán)注定要以低于賬面的價值量進行回收。2、部分短期投資。短期投資可以計提投資損失(即投資跌價)準備。企業(yè)計提的短期投資損失(即投資跌價)準備，比較恰當?shù)胤磻?yīng)了企業(yè)短期投資的貶值或跌價的程度。3、部分存貨。在企業(yè)的報表披露上，存貨可以計提損失(即跌價)準備。企業(yè)計提的存貨損失(即投資跌價)準備，反映了企業(yè)對其自己的存貨跌價(貶值)的認識。對于信息使用者而言，在對存貨質(zhì)量進行分析、判斷時，還應(yīng)結(jié)合對企業(yè)存貨

7、構(gòu)成的分析、存貨周轉(zhuǎn)率的分析以及現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”金額與利潤表中“銷售收入”或“營業(yè)收入”金額的對比情況進行綜合分析。4、部分長期投資。為了揭示企業(yè)長期投資的貶值因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負債表中計提長期投資減值準備。同樣，長期投資減值準備反應(yīng)了企業(yè)對其存貨貶值程度的認識水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對于信息使用者而言，在對長期投資質(zhì)量進行分析、判斷時，還應(yīng)結(jié)合對企業(yè)長期投資與方向構(gòu)成的分析、報表附

8、注中對長期投資減值準備的計提說明、利潤表中投資收益與投資規(guī)模的聯(lián)系的分析、現(xiàn)金流量表中投資活動現(xiàn)金流量中“分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”金額與利潤表中投資收益金額的對比情況進行綜合分析。5、部分固定資產(chǎn)。我們知道，固定資產(chǎn)體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)裝備水平。企業(yè)的固定資產(chǎn)中，有相當一部分將在未來增值，如企業(yè)的房地產(chǎn)等。但企業(yè)也有相當一部分固定資產(chǎn)正在快速貶值，如技術(shù)含量較高、技術(shù)進步較快的高科技資產(chǎn)。三、按照高于賬

9、面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)1、大部分存貨。對于制造業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè)來說，其主要經(jīng)營與銷售的商品就是企業(yè)的存貨。因此，企業(yè)的大部分存貨應(yīng)該按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)。但是，財務(wù)會計的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對這部分存貨資產(chǎn)以較低的歷史成本來對外披露。2、部分對外投資。從總體上來說，企業(yè)的對外投資應(yīng)該實現(xiàn)增值。同樣，財務(wù)會計的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企《當代經(jīng)濟))2007年第8期(上)舒萬方數(shù)據(jù)業(yè)對那些能夠增值的對外投

10、資以較低的歷史成本來對外披露。3、部分固定資產(chǎn)。前已述及，企業(yè)的部分固定資產(chǎn)可以增值。同樣，財務(wù)會計的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對那些能夠增值的固定資產(chǎn)以較低的歷史成本來對外披露。4、賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”。賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”，是指那些因會計處理或計量手段的限制而未能在資產(chǎn)負責表中體現(xiàn)凈值、但可以為企業(yè)的未來作出貢獻的資產(chǎn)項目。主要包括以下4項。(1)已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)

11、使用的固定資產(chǎn)。(2)企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費用中去，資產(chǎn)負債表上未體現(xiàn)價值的資產(chǎn)。(3)已經(jīng)成功地研究和開發(fā)項目的成果。(4)入力資源。毋庸置疑，企業(yè)的人力資源是企業(yè)最重要的一項無形資產(chǎn)。遺憾的是，目前財務(wù)會計還難以將人力資源作為一項資產(chǎn)來納入企業(yè)的資產(chǎn)負債表。因此，了解、分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只好借助于非貨幣因素的分析。經(jīng)過分析，我們認為上例中A方財務(wù)顧問的認識完全正確。對D企業(yè)來說，現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，已經(jīng)給D企

12、業(yè)帶來了50％的債權(quán)損失。這種近乎癱瘓的銷售網(wǎng)絡(luò)恰恰成了企業(yè)資不抵債的重要推動因素。企業(yè)的管理模式，主要由企業(yè)現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)及其相互聯(lián)系、企業(yè)的決策程序、內(nèi)部控制系統(tǒng)等內(nèi)容構(gòu)成。管理模式的價值，主要體現(xiàn)在現(xiàn)有企業(yè)的活動是否順暢、是否具有應(yīng)有的效益、是否與實現(xiàn)企業(yè)的目標保持一致。然而，D企業(yè)恰恰是在具有十余年歷史的條件下處于較為嚴重的資不抵債狀態(tài)。這種狀態(tài)顯然是一種企業(yè)迅速走下坡路的反映。這種狀態(tài)從c企業(yè)主動要將D企業(yè)大方地“贈送”給未來的

13、合資企業(yè)的舉動中已經(jīng)得到了驗證。因此，對于D企業(yè)而言，其管理模式也是一種不成功的模式，對D企業(yè)本身的價值僅僅是引導(dǎo)企業(yè)走向資不抵債。因此，D企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)和管理模式因素不能對未來的合資企業(yè)帶來價值。未來的合資企業(yè)的產(chǎn)品將全部用某外國品牌出口，因此內(nèi)銷產(chǎn)品的品牌不會對未來合資企業(yè)產(chǎn)生實際貢獻，因而不能被視為未來合資企業(yè)的“資產(chǎn)”因素；由于未來的合資企業(yè)引進全套生產(chǎn)線，D企業(yè)與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)因素也不可能對未來的合資企業(yè)作出貢獻，因而也

14、不可能被合資企業(yè)確認為資產(chǎn)。【參考文獻】【111張新民：企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論研究，北京：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2005，12。[2】王又莊：現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟分析，上海：立信會計出版社，2003。【3】3余緒纓：管理會計，遼寧：遼寧人民出版社，2004。f4】企業(yè)會計制度。[5】企業(yè)會計準則。66《當代經(jīng)濟2007年第8期(上)【摘要】本文針對教育領(lǐng)域的商業(yè)合作辦學現(xiàn)象，引用傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營模式這一方式。提出教育領(lǐng)域的特許經(jīng)營之概

15、念，并對教育特許經(jīng)營模式與商業(yè)特許經(jīng)營模式進行比較，對教育特許經(jīng)營的法律形式和教育特許經(jīng)營得產(chǎn)權(quán)進行分析。【關(guān)鍵詞】商業(yè)特許經(jīng)營教育特許經(jīng)營特許人被特許人產(chǎn)權(quán)一、教育特許經(jīng)營的含義我們這里指的教育特許經(jīng)營，非教育行政部門賦予單位(學校)或機構(gòu)教育、培訓(xùn)資格的權(quán)利，而是指已經(jīng)取得教育、培訓(xùn)資格的學校和機構(gòu)(即特許人)將其擁有的教育經(jīng)營資源，以合同形式，許可其他經(jīng)營者(即被許可人)使用，被許可人按照合同約定在統(tǒng)一的經(jīng)營模式下開展教育、培訓(xùn)，

16、并向特許人支付特許經(jīng)營費用的經(jīng)營活動。教育特許經(jīng)營定義的參照來源于國務(wù)院2007年1月31日通過的《商業(yè)特許經(jīng)營管理條例》第三條的規(guī)定：商業(yè)特許經(jīng)營(以下簡稱特許經(jīng)營)，是指擁有注冊商標、企業(yè)標志、專利、專有技術(shù)等經(jīng)營資源的企業(yè)(以下稱特許入)，以合同形式將其擁有的經(jīng)營資源許可其他經(jīng)營者(以下稱被特許人)使用，被特許入按照合同約定在統(tǒng)一的經(jīng)營模式下開展經(jīng)營，并向特許人支付特許經(jīng)營費用的經(jīng)營活動。1992年6月中共中央和國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于

17、加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的決定》明確指出：教育產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)，是對國民經(jīng)濟發(fā)展具有全面性、先導(dǎo)性影響的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。1999年6月黨中央、國務(wù)院第三次全國教育工作會議上江澤民主席發(fā)出關(guān)于教育是“知識產(chǎn)業(yè)”的指示，朱镕基總理號召“要進一步解放思想，發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)”。由此，我國的教育產(chǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展。各種形式的合作培訓(xùn)、合作辦學層出不窮，商業(yè)性質(zhì)的民辦學校和機構(gòu)率先走向了授權(quán)特許經(jīng)營的道路，例如，雅思教育。二、商業(yè)領(lǐng)域特許經(jīng)營的發(fā)展及特點分析第一

18、代的特許經(jīng)營組織以美國勝家縫紉機公司為代表。1865年，勝家公司為了有效地銷售縫紉機，在全美各地設(shè)置擁有銷售權(quán)的特許經(jīng)銷店，很快占領(lǐng)了美國縫紉機市場。第二代特許經(jīng)營組織出現(xiàn)在二十世紀五六十年代，并且發(fā)展至今。它是以肯德基公司為代表的。其特點是經(jīng)營模式的特許經(jīng)營?，F(xiàn)今，特許經(jīng)營在第三產(chǎn)業(yè)，尤其以零售業(yè)、快餐業(yè)、服務(wù)業(yè)最為突出。如可口可樂、全聚德、假日酒店、班尼路、富士膠卷、北大青鳥APTECH等。商業(yè)特許經(jīng)營特點分析：首先，特許經(jīng)營權(quán)本質(zhì)