企業(yè)并購稅收政策研究

1、企業(yè)并購稅收政策研究四愛萍西藏職業(yè)技術(shù)學院陳志超陶氏化學摘要:隨著貿(mào)易全球化和中國加入WTO的時間越來越長，中國大部分中大型企業(yè)在擴大規(guī)模、減緩資金壓力、改善資產(chǎn)質(zhì)量、強化主營業(yè)務等方面的需求越來越大。為提高其在中國乃至全球的競爭力，企業(yè)并購在中國已經(jīng)屢見不鮮，近幾年也有很多國內(nèi)企業(yè)跨國重組資產(chǎn)或并購國外公司的案例出現(xiàn)。于此同時，國家有關(guān)并購重組的稅務政策也在經(jīng)歷不斷的調(diào)整與完善。本文主要討論中國有關(guān)公司并購稅務處理的部分政策，將之與美

2、國的相關(guān)法律法規(guī)作比較研究。通過跨中美的并購案例做案例分析，嘗試為中國公司重紐稅收政策提出一些改進設想。關(guān)鍵詞:企業(yè)并購稅收政策跨國并購稅務籌劃、企業(yè)并購政策環(huán)攬近年來，國家出臺了一系列鼓勵國內(nèi)企業(yè)并購的政策和意見，為企業(yè)間并購創(chuàng)造了越來越規(guī)范的市場和良好的環(huán)境。2008年1月1日開始實施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例(國務院512號令)第七十五條確定了企業(yè)重紹所得稅處理的原則，但是未對重組行為做具體定義?？梢姡S著經(jīng)濟社會的進

3、→步縱深發(fā)展，企業(yè)重組現(xiàn)象的日益頻繁，重組的稅務問題已經(jīng)廣泛受到重視。同年12月9日，銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》允許商業(yè)銀行為股權(quán)交易和資產(chǎn)交易等并購活動提供資金，允許以企業(yè)的未來收益作為還款來源，允許以未來取得的并購目標股權(quán)利資產(chǎn)作為貸款擔保，這無疑是在金融危機中推動中國企業(yè)并購整合的一針強心劑，也帶動了國內(nèi)許多行業(yè)的“大洗牌“。作為對新企業(yè)所得稅的補充，財政部2∞9年四月發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題

4、的通知》。該政策就境內(nèi)重組業(yè)務的稅收提出了指導性意見:包括股權(quán)收購，資產(chǎn)收購，企業(yè)合并等。政策中還特別提到了跨境重組的稅收辦法。響應財政部的上述《通知，國家稅務局在2010年七月底頒布了《企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅管理辦法0c國稅發(fā)P侃lO]l19號)的規(guī)定:合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價款中，除fd中企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價證券和其他資產(chǎn)(簡稱非股權(quán)支付額)不高于所支付股權(quán)票麗價值(或支付股本的賬面價值)20%的，可以不計算所得

5、稅。聯(lián)想6.5億美元的現(xiàn)金支付正好相當于聯(lián)想集團市值的20%0而在美閡，6.5億美元的現(xiàn)金恰好是←個避稅節(jié)點。且主終，聯(lián)想采取的出資方式是“現(xiàn)金股票購資產(chǎn)“方式，即控股權(quán)是通過現(xiàn)金支付來防止丟失的而股票貝IJ實現(xiàn)了現(xiàn)金交易支出的減少.解決f避稅問題的出現(xiàn)。通過銀團貸款和私募融得低成本的交易和運營資金。三、中國現(xiàn)行并嗣攘震中應亮獸的兒點思卷隨著中國企業(yè)的國際化進程越來越快，跨國并購已經(jīng)非常常見。顯然，在美國，其聯(lián)邦并購稅制，從具體制度到條

6、文，均已是成熟完備的發(fā)展，而在找國，其現(xiàn)有的并購院制雖已有巨大進步單仍然過于簡略，難以應對越來越活躍與復雜的并購交易。中國現(xiàn)行并購稅制的不完善之處主要表現(xiàn)為以下方面:第一，我同的并購稅制凸顯出了對于鼓勵公司并購的價值取向，但，它并未將所有與免放合并具有相同或類似經(jīng)濟實質(zhì)的并購交易列入免稅并購的交易范疇，違背了稅收中性原則勺實質(zhì)課稅原則。第二，中同現(xiàn)行并購稅制并未將防止避稅型并購交易作為自身應有的價值取向之一。并購交易涉及多種形式的避稅操

7、作，包括濫用免稅并購交易不確認收益的稅收待遇、濫用免稅并購交易的稅收屬性結(jié)轉(zhuǎn)待遇、通過免稅并購交易將來經(jīng)收益確認的巳增值資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給外國公司等?，F(xiàn)行并購稅制未完余涉足并購交易中的其他避稅領(lǐng)域。第三，中國現(xiàn)行并購稅制對免稅并購交易并未形成一個符合所得稅規(guī)律的科學合理的稅法理念。巾國現(xiàn)行并購稅制所設、王免稅交易定義，尚不完善。第四，某些重要制度的缺失導致現(xiàn)行并購稅制缺乏可操作性。最后，法律位階明顯低下，不利于維護稅法的權(quán)威。參考文獻:[11費