企業(yè)并購(gòu)稅收政策研究

1、企業(yè)并購(gòu)稅收政策研究四愛(ài)萍西藏職業(yè)技術(shù)學(xué)院陳志超陶氏化學(xué)摘要:隨著貿(mào)易全球化和中國(guó)加入WTO的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，中國(guó)大部分中大型企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模、減緩資金壓力、改善資產(chǎn)質(zhì)量、強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)等方面的需求越來(lái)越大。為提高其在中國(guó)乃至全球的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)并購(gòu)在中國(guó)已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮，近幾年也有很多國(guó)內(nèi)企業(yè)跨國(guó)重組資產(chǎn)或并購(gòu)國(guó)外公司的案例出現(xiàn)。于此同時(shí)，國(guó)家有關(guān)并購(gòu)重組的稅務(wù)政策也在經(jīng)歷不斷的調(diào)整與完善。本文主要討論中國(guó)有關(guān)公司并購(gòu)稅務(wù)處理的部分政策，將之與美

2、國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)作比較研究。通過(guò)跨中美的并購(gòu)案例做案例分析，嘗試為中國(guó)公司重紐稅收政策提出一些改進(jìn)設(shè)想。關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)稅收政策跨國(guó)并購(gòu)稅務(wù)籌劃、企業(yè)并購(gòu)政策環(huán)攬近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)的政策和意見(jiàn)，為企業(yè)間并購(gòu)創(chuàng)造了越來(lái)越規(guī)范的市場(chǎng)和良好的環(huán)境。2008年1月1日開(kāi)始實(shí)施的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例(國(guó)務(wù)院512號(hào)令)第七十五條確定了企業(yè)重紹所得稅處理的原則，但是未對(duì)重組行為做具體定義?？梢?jiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)

3、→步縱深發(fā)展，企業(yè)重組現(xiàn)象的日益頻繁，重組的稅務(wù)問(wèn)題已經(jīng)廣泛受到重視。同年12月9日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》允許商業(yè)銀行為股權(quán)交易和資產(chǎn)交易等并購(gòu)活動(dòng)提供資金，允許以企業(yè)的未來(lái)收益作為還款來(lái)源，允許以未來(lái)取得的并購(gòu)目標(biāo)股權(quán)利資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，這無(wú)疑是在金融危機(jī)中推動(dòng)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)整合的一針強(qiáng)心劑，也帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)許多行業(yè)的“大洗牌“。作為對(duì)新企業(yè)所得稅的補(bǔ)充，財(cái)政部2∞9年四月發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題

4、的通知》。該政策就境內(nèi)重組業(yè)務(wù)的稅收提出了指導(dǎo)性意見(jiàn):包括股權(quán)收購(gòu)，資產(chǎn)收購(gòu)，企業(yè)合并等。政策中還特別提到了跨境重組的稅收辦法。響應(yīng)財(cái)政部的上述《通知，國(guó)家稅務(wù)局在2010年七月底頒布了《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法0c國(guó)稅發(fā)P侃lO]l19號(hào))的規(guī)定:合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除fd中企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)(簡(jiǎn)稱非股權(quán)支付額)不高于所支付股權(quán)票麗價(jià)值(或支付股本的賬面價(jià)值)20%的，可以不計(jì)算所得

5、稅。聯(lián)想6.5億美元的現(xiàn)金支付正好相當(dāng)于聯(lián)想集團(tuán)市值的20%0而在美閡，6.5億美元的現(xiàn)金恰好是←個(gè)避稅節(jié)點(diǎn)。且主終，聯(lián)想采取的出資方式是“現(xiàn)金股票購(gòu)資產(chǎn)“方式，即控股權(quán)是通過(guò)現(xiàn)金支付來(lái)防止丟失的而股票貝IJ實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金交易支出的減少.解決f避稅問(wèn)題的出現(xiàn)。通過(guò)銀團(tuán)貸款和私募融得低成本的交易和運(yùn)營(yíng)資金。三、中國(guó)現(xiàn)行并嗣攘震中應(yīng)亮獸的兒點(diǎn)思卷隨著中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程越來(lái)越快，跨國(guó)并購(gòu)已經(jīng)非常常見(jiàn)。顯然，在美國(guó)，其聯(lián)邦并購(gòu)稅制，從具體制度到條

6、文，均已是成熟完備的發(fā)展，而在找國(guó)，其現(xiàn)有的并購(gòu)院制雖已有巨大進(jìn)步單仍然過(guò)于簡(jiǎn)略，難以應(yīng)對(duì)越來(lái)越活躍與復(fù)雜的并購(gòu)交易。中國(guó)現(xiàn)行并購(gòu)稅制的不完善之處主要表現(xiàn)為以下方面:第一，我同的并購(gòu)稅制凸顯出了對(duì)于鼓勵(lì)公司并購(gòu)的價(jià)值取向，但，它并未將所有與免放合并具有相同或類似經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的并購(gòu)交易列入免稅并購(gòu)的交易范疇，違背了稅收中性原則勺實(shí)質(zhì)課稅原則。第二，中同現(xiàn)行并購(gòu)稅制并未將防止避稅型并購(gòu)交易作為自身應(yīng)有的價(jià)值取向之一。并購(gòu)交易涉及多種形式的避稅操

7、作，包括濫用免稅并購(gòu)交易不確認(rèn)收益的稅收待遇、濫用免稅并購(gòu)交易的稅收屬性結(jié)轉(zhuǎn)待遇、通過(guò)免稅并購(gòu)交易將來(lái)經(jīng)收益確認(rèn)的巳增值資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給外國(guó)公司等?，F(xiàn)行并購(gòu)稅制未完余涉足并購(gòu)交易中的其他避稅領(lǐng)域。第三，中國(guó)現(xiàn)行并購(gòu)稅制對(duì)免稅并購(gòu)交易并未形成一個(gè)符合所得稅規(guī)律的科學(xué)合理的稅法理念。巾國(guó)現(xiàn)行并購(gòu)稅制所設(shè)、王免稅交易定義，尚不完善。第四，某些重要制度的缺失導(dǎo)致現(xiàn)行并購(gòu)稅制缺乏可操作性。最后，法律位階明顯低下，不利于維護(hù)稅法的權(quán)威。參考文獻(xiàn):[11費(fèi)