企業(yè)信用風險評級模型的構建

1、企業(yè)信用風險評級模型的構建摘要銀行業(yè)是一個特殊的高風險行業(yè)。80年代以來世界上一些國家發(fā)生的銀行業(yè)危機告訴我們，旦銀行業(yè)風險得不到有效的控制，很容易引起連鎖反應，從而引發(fā)全局性、系統(tǒng)性的金融危機，并殃及整個經濟生活，甚至會導致經濟秩序混亂與政治危機。我國至今雖未發(fā)生大規(guī)模的銀行危機，但銀行業(yè)的風險因素卻大量存在，尤其是多年積累的大量的銀行不良信貸資產，直接威協(xié)著我國銀行體系的穩(wěn)健運行。因此，對如何有效地控制銀行業(yè)的風險進行研究，就具有十

2、分重要的理論和現實意義。本文就是通過對現有風險評級實踐進行研究，運用統(tǒng)計學方法建立企業(yè)信用風險評級模型，為控制我國銀行業(yè)的風險提供操作性較強的量化手段。全文共分5章。第1章對現有的文獻和幾種風險評級實踐進行了分析，并對本文的主要觀點加以論述。第2章從借款人信用評級必要性理論分析入手，運用馬克思的信貸資金循環(huán)理論進行分析，界定了企業(yè)信用風險評級的內容，由此設計了信用評級財務指標體系，從盈利能力、資本結構杠桿比率、發(fā)展?jié)摿?、營運能力、資產流

3、動性和償債能力現金流量比率六方面選擇19個財務指標進行分析.第3章講述了本文的研究方法。主要是分析樣本的抽取和指標參評值，對指標進行定量精選并進行無量綱化處理。確定等級數和等級標準為三等九級。選擇了指標綜合方法為多元統(tǒng)計方法。第4章以第2章構建的信用評級指標體系為基礎，運用統(tǒng)計方法，實際地建立企業(yè)信用風險評級模型。本章從7個方面提出了建立財務因素評級模型的完整思路，實際地建立了兩個財務因素評級模型。在建立第一個評級模型(I)時，本文先用

4、主成分分析方法確定各指標的權數，然后用功效系數法計算各樣本企業(yè)的綜合評價值，最后用有序聚類方法確定出各信用等級的定量判斷標準。這一模型引發(fā)出了作者對風險評級的更深層次的思考，認為如果采用恰當的統(tǒng)計方法來測定評級對象的風險，那么這種風險評級還包含著概率的思想。第二個評級模型(11)是用動態(tài)聚類分析和貝葉斯判別分析相結合的方法來建立的。通過對這兩個模型的比較，本文認為，如果以評級結果能否準確反映客觀實際為標準，那么模型(lI)比模型(I)更

5、合理一些。最后，本文還以4家ST公司為例，對這兩個評級模型的預測能力進行了檢驗。檢驗結果表明，這兩個評級模型的預測能力都比較強。第5章該模型的成功構建證實本文運用統(tǒng)計方法論進行風險評級的可行性，對銀行進行授信企業(yè)的篩選將起到一定的預警作用。風險評級模型財務指標無量綱化處理企業(yè)信用風險評級模型的構建thecomprehensivevalueofeachsampleenterprisefinallytheclusteranalysisfor

6、orderedsampleisemployedtosetthequantitativecriterionofcreditrisk.Thismodelattractstheauthortoponderoverriskratingintheauthorsviewifsuitablestatisticalmethodsareappliedtoevaluatetheratingobjectsriskthenthiskindofriskratin

7、gwillincludetheideaoftheprobability.Model(11)isestablishedonthebasisofthecombinationofdynamicclusteranalysisandBayesdiscriminantanalysis.BycomparingtheabovetwomodelsthedissertationconcludesthatModel(II)ismorereasonableth

8、anModel(1)iftheaccuracyofreflectingobjectivefactsisregardedasastandard.IntheendthechapterusesfourST(specialtreatment)companiestoexaminetheabovetwomodelsefficiency.Asaresultbothhavehighaccuracyinforecasting.ChapterFivethe