我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化違約風(fēng)險(xiǎn)度量——基于修正的kmv模型

1、學(xué)校代 碼 ： 10270 分類號(hào)：F832.3 學(xué)號(hào)： 142200520上 善 沖 泛 夫 營(yíng)碩 士 學(xué) 位 論 文我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化違約風(fēng)險(xiǎn)度量 — 基于修正的KMV模型學(xué)專 業(yè)研 究 方 向 研究生姓名指 導(dǎo) 教 師商 學(xué) 院政 治 經(jīng) 濟(jì) 學(xué)開 放 經(jīng) 濟(jì) 理 論 與 實(shí) 踐李 偉 利蔣 荷 新完 成 日 期 2 0 1 7 年 4 月統(tǒng)的計(jì)算一個(gè)唯一概率， 因此在實(shí)際操作中我們分別計(jì)算不良資產(chǎn)支持證券的優(yōu) 先級(jí)份額

2、和次級(jí)份額的違約距離和違約概率。 為了對(duì)模型修正效果有一個(gè)直觀的 認(rèn)識(shí)， 本文分別運(yùn)用修正前的模型和修正后的模型對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行度量， 將 兩種模型驗(yàn)證結(jié)果進(jìn)行比較研究。在數(shù)據(jù)選取上，本文選取招商銀行2016年 9 月 19日發(fā)行的和萃2016年第 三期不良資產(chǎn)支持證券（ 簡(jiǎn)稱和萃2016-3)為案例進(jìn)行實(shí)證分析， 該產(chǎn)品信息披 露比較全面，并且是新近發(fā)行的，更有實(shí)際研宄價(jià)值和意義。實(shí)證結(jié)果表明，修 正的KMV模型在度量不良資產(chǎn)支持證