銀行信貸交易的嵌入性分析.pdf

1、信貸交易是商業(yè)銀行最主要的業(yè)務之一，當前美國次貸危機爆發(fā)、國內商業(yè)銀行出現(xiàn)的大量不良貸款、信貸詐騙案，都與信貸交易有關。傳統(tǒng)上對銀行信貸交易的研究往往是經(jīng)濟學和金融領域的范疇，但是，從上世紀八十年代以來，國外從社會學的角度對銀行信貸交易的研究已經(jīng)興起，而國內從目前公開發(fā)表的成果來看，社會學對金融現(xiàn)象的研究僅限于對民間融資和股民的研究，對銀行信貸交易的研究還不多見。所以，用經(jīng)濟社會學的視角對銀行信貸交易進行深入研究有著重要的現(xiàn)實意義。

2、r>　　 銀行信貸交易作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，越來越受到經(jīng)濟學和社會學的共同關注。經(jīng)濟學研究主要集中在第二代和第三代金融理論，以及相關的實證研究中。金融中介理論提出，金融中介在控制信貸風險、降低交易成本、解決信息不對稱的問題上具有不可替代的作用。關系融資理論提出了關系型融資在市場條件不完善的條件下，對促進中小企業(yè)融資有積極的作用，而在經(jīng)濟發(fā)展到一定階段也顯現(xiàn)出弊端。新制度金融發(fā)展理論提出了正式制度與非正式制度，包括文化、宗教、社會資本等對金

3、融發(fā)展的影響。這三種理論都基于經(jīng)濟學立場，主要從交易成本、解決信息不對稱、監(jiān)督和市場競爭的角度來解釋各種因素與銀行信貸之間的數(shù)量關系，而對這些因素影響的內在機制缺乏深入探討。社會學則主要從嵌入性的視角對銀行信貸交易所嵌入的社會關系等結構性因素進行分析，尤其注重研究銀行信貸交易嵌入于制度與和非正式關系所形成的約束機制(丘海雄，趙瓊，2008)。
　　 波蘭尼最早提出嵌入性概念，格蘭諾維特通過批判經(jīng)濟學的低度社會化與社會學的過度社會

4、化兩種極端傾向提出嵌入性概念，認為經(jīng)濟行動嵌入于具體的社會關系中，并提出經(jīng)濟行動嵌入于社會結構。倪志偉提出了制度嵌入與關系嵌入相互補充的觀點。本人認為，嵌入性分析不同于一般的影響，也不同于制度分析和網(wǎng)絡分析。第一，嵌入性分析不同于一般的影響，因為，影響有可能是單因素或者多因素的，但是，嵌入性是指行動嵌入于某種結構之中，因此，嵌入性是一種結構性的影響：第二，嵌入性分析不同于制度分析，后者主要是分析制度供給的條件、制度變遷的路徑，以及制度環(huán)

5、境等，是關于制度本身的分析，而制度嵌入性分析則是分析行動嵌入于制度之中的約束機制；第三，嵌入性分析也不同于社會網(wǎng)絡分析。后者側重于分析行動者在網(wǎng)絡中的位置、網(wǎng)絡結構的形態(tài)，以及網(wǎng)絡中互動頻率的強度等，而關系嵌入性分析則側重于分析行動嵌入于社會關系網(wǎng)絡的程度、方式和范圍。
　　 本研究的理論意義在于，運用經(jīng)濟社會學的視角，從多重嵌入性的框架出發(fā)，研究銀行信貸交易現(xiàn)象，有利于推進嵌入性可分析性策略(劉世定，1999)的深化。同時，對

6、于擴充經(jīng)濟學對銀行業(yè)改革的解釋，探索金融改革的“中國模式”(王廣謙，2008)具有參考價值。從實踐來看，從經(jīng)濟社會學的視角，通過實證研究，對于分析總結有中國特色的銀行信貸交易模式，對政府繼續(xù)推進銀行體制改革，對于銀行業(yè)自身的發(fā)展提供一定的科學依據(jù)和理論參考。
　　 從嵌入性視角出發(fā)，銀行信貸交易作為經(jīng)濟行動，嵌入于政治、經(jīng)濟、制度、市場、文化、技術，以及社會關系等結構性因素之中。但限于經(jīng)濟社會學的視角，本研究主要根據(jù)多重嵌入性的

7、框架，分析銀行信貸交易嵌入于宏觀體制、微觀制度、非正式制度，以及社會關系之中的機制。而將其他因素作為控制變量，不介入分析。本研究的核心問題是用嵌入性視角分析商業(yè)銀行對企業(yè)信貸交易中的制度嵌入與關系嵌入。通過嵌入性分析，與相關的金融理論和社會學理論形成對話。
　　 本研究采取方法論中觀的立場，采用個案研究和檔案法進行實證研究。選擇了一家國有商業(yè)銀行和兩家股份制商業(yè)銀行作為研究對象。為了進一步分析，還選取了銀行與大型企業(yè)信貸合作、銀

8、行與小企業(yè)信貸合作和私營企業(yè)巨額貸款詐騙案三個典型的案例。通過對銀行人員進行深入訪談和查閱檔案，獲取實證資料。
　　 通過案例和訪談資料的分析，本研究發(fā)現(xiàn)：第一，在中國從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉型的過程中，銀行信貸交易是一種多重嵌入的模式，既不同于英美的“保持距離型”融資模式，也不是西方所認為的“關系型融資”模式，這是由中國特定的制度基礎和社會基礎所決定的；第二，隨著由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉型，銀行信貸交易中的宏觀體制性嵌入和微觀關

9、系嵌入都發(fā)生了深刻的轉型，即由“計劃性體制嵌入”轉型為“市場型體制嵌入”，由“人情指向型關系嵌入”轉型為“目的指向型關系嵌入”，但這種轉型并不完全，在國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行之間仍然存在著明顯的體制性差異；第三，在微觀層面上，在具體的信貸交易過程中，制度嵌入與關系嵌入之間形成了相互影響、相互補充，并且相互消解的動態(tài)的交互作用；第四，按照嵌入性可分析性框架，應該把制度嵌入的邏輯與關系嵌入的邏輯區(qū)分開來。前者與合法性邏輯一致，而后者與網(wǎng)

10、絡的邏輯一致，而與市場邏輯有著明顯的區(qū)別；第五，嵌入性對理性選擇的修正主要體現(xiàn)為：一是提供了約束理性選擇的邊界；二是提供了約束理性選擇的強制性機制和關系約束機制；三是影響銀行信貸交易中理性選擇的過程和結果。
　　 本研究從以下幾個方面推進了理論創(chuàng)新：一是從研究結果來看，發(fā)現(xiàn)中國銀行信貸交易是嵌入于制度和關系之中的多重嵌入性模式，突出了中國特色；二是從方法上突破了以往對嵌入性進行“強關系”和“弱關系”的類型化研究，從時間縱向的比較

11、進行動態(tài)分析，提出了制度嵌入和關系嵌入的轉型，既體現(xiàn)了中國經(jīng)濟體制轉型的特征，同時推進了嵌入性理論可分析性策略的深化；三是在理論上區(qū)分了制度嵌入與關系嵌入的不同邏輯，闡明了制度嵌入與關系嵌入之間的相互關系，并突出了關系嵌入所形成約束機制；四是從嵌入性約束機制的角度與理性選擇理論進行了對話，進一步充實了社會學理性選擇理論的內涵。
　　 本研究應用經(jīng)濟社會學視角研究銀行信貸交易現(xiàn)象，還只是一個初步的探索，研究樣本和資料方面仍然有一定