1998-2007年我國國債政策拉動內需的實證分析.pdf

1、1998一2007年我國國債政策拉動內需的實證分析1998一2007，nationaldebtPolieyemPiriealanalysisofstimulatingdomestiedemand學位申請人:年級:學科專業(yè):研究方向:指導教師:定稿時間:20071998一2007年我國國債政策拉動內需的實證分析央政府債務。這與中國國債概念的界定是不同的，中國地方政府是不被允許發(fā)行債務的，因此國債一般被等同于公債。西方經(jīng)濟學里，關于國債的理

2、論基本上分為三大方面，、分別為國債有益論、國債有害論和國債中性論。對于西方國債理論，本文是按照時間順序節(jié)選了較為重要的國債理論。而中國的國債市場發(fā)展時間較短，因此中國國債理論的發(fā)展時間也比較短、比較淺顯。很多中國學者關于中國國債理論的研究都是以西方國債理論模型為基礎結合中國實踐數(shù)據(jù)來分析，目前并沒有形成只適合中國特殊國情的國債投資相關問題的模型。第二部分寫的是關于中國國債規(guī)模的現(xiàn)狀。自從1998年以來，我國國債規(guī)模呈直線上升的趨勢，那么

3、對于我國國債規(guī)模是否合理成為多年來眾多學者爭論的熱點。衡量國債規(guī)模的標準有很多種，本文分別從國債負擔率、國債依存度、國債償債率、居民應債率和國債赤字率五個標準衡量1998一2007年間我國國債發(fā)行規(guī)模，對于不同的標準就會得出不同的結論。但是全面看我國國債規(guī)模的確是較大的，雖然有一定的膨脹空間但也應該注意引起的國債還本付息的巨大償債壓力及財政風險等相關問題。此外，由于我國國債市場建立的時間較短、國債理論的不深入，用于衡量我國國債發(fā)行規(guī)模的

4、標準均選自國際公認標準，對于我國國債市場的適用性也是有待研究的。第三部分是本文實證部分，主要由兩大模型的建立構成。第一，是國債乘數(shù)的推導，以及我國國債乘數(shù)的計算第二，是運用工S一LM模型分析我國國債投資對需求的拉動作用分析。關于我國的國債投資乘數(shù)分析，本文主要運用四部門經(jīng)濟和凱恩斯的國債乘數(shù)理論推導出的國債投資乘數(shù)公式，通過對1998一2007年數(shù)據(jù)的線性回歸計算出我國國債投資乘數(shù)。由于本文的數(shù)據(jù)是選擇了1998一2007年十年的數(shù)據(jù)，

5、這也是與其他相關文章所不同的優(yōu)點所在，本文計算出了這十年間我國國債投資乘數(shù)為1.82。但是夏長杰學者計算的我國1998一2003年國債投資乘數(shù)平均為2.08郭慶旺學者計算的1998一2002年國債投資乘數(shù)平均為1.62克門塔和史密斯計算美國1勺54一1963年長期政府支出乘數(shù)為1.84。本文計算的國債投資乘數(shù)沒有考慮資本市場，否則乘數(shù)會小一些。本文也通過實際數(shù)據(jù)分析了1998一2007年國債投資對經(jīng)濟拉動作用，結果表明我國國債投資乘數(shù)實