衍生金融工具準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市銀行的影響.pdf

1、衍生金融工具準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市銀行的影響TheinflueneeofderivativeinstrumentsstandardstoChina，5listedbanks學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:衍生金融工具準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市銀行的影響利潤(rùn)(即利用衍生金融工具進(jìn)行投機(jī)交易)或者是指套期保值者(hedgers)通過(guò)衍生交易用少量的成本建立起沖抵性質(zhì)的保值頭寸偽edgePosition)，以轉(zhuǎn)移或抵消在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

2、中所遇到的數(shù)量大得多的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)或匯率風(fēng)險(xiǎn)(即利用衍生金融工具進(jìn)行保值交易)。衍生金融工具是20)世紀(jì)80年代初進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地的。在短短的10年時(shí)間內(nèi)，中國(guó)曾經(jīng)或正在推行的衍生金融工具大約有六七種，其中1991年是內(nèi)地衍生金融工具交易的起源年度，1993、1994年才是衍生金融工具交易試點(diǎn)的重要年份，因?yàn)槟菚r(shí)全國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)總交易量達(dá)到28000億元，堪稱“國(guó)債期貨年”或風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的醞釀年度。由于管理部門經(jīng)驗(yàn)的缺乏及管理不力，199

3、5年，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生“井噴”式的爆發(fā)，市場(chǎng)風(fēng)波四起，如“327國(guó)債期貨合約違規(guī)風(fēng)波”、“319合約超持倉(cāng)上限違規(guī)風(fēng)波”等事件均在同一年發(fā)生。為此，政府有關(guān)部門不再允許進(jìn)行國(guó)債期貨交易，并禁止國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)任意從事境外衍生金融工具交易，內(nèi)地衍生金融工具交易進(jìn)入調(diào)整期。與此同時(shí)，這一時(shí)期的非法境外交易一直存在，沿海地區(qū)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)趨于衍生金融工具的高收益，違規(guī)參與香港與國(guó)際衍生金融工具交易及外匯按金交易，涉及幾十億資金，僅1998年一年，被中央政府

4、查處的就有179家。到目前為止，中國(guó)目前尚存的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要還有:可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證及外匯銀行積極推廣的旨在套期保值的外匯遠(yuǎn)期合約、掉期、期權(quán)等業(yè)務(wù)，盡管總的業(yè)務(wù)量不大，但涉及面很廣，引起的核算問(wèn)題也不少g比如可轉(zhuǎn)換債券交易涉及到上市公司與投資企業(yè)如何反映債券價(jià)值與期權(quán)的核算問(wèn)題外匯銀行代理的套期保值業(yè)務(wù)最終對(duì)外資企業(yè)、外貿(mào)公司、國(guó)有大中型企業(yè)的損益的影響如何反映的問(wèn)題。由此可見(jiàn)，中國(guó)目前正在推行的衍生金融工具業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，

5、急需制定統(tǒng)一的具體準(zhǔn)則與制度，以加強(qiáng)對(duì)該內(nèi)容會(huì)計(jì)信息的披露與列報(bào)的監(jiān)督與引導(dǎo)。與衍生金融工具在中國(guó)市場(chǎng)上茁壯成長(zhǎng)并歷經(jīng)起伏的局面形成鮮明對(duì)比的是，作為通行商業(yè)語(yǔ)言的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒(méi)有加強(qiáng)這一方面的準(zhǔn)則制定。時(shí)間推進(jìn)到2007年1月1日，根據(jù)財(cái)政部的要求，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式在上市公司中開始實(shí)施，其中也包括目前在國(guó)內(nèi)上市的14家銀行企業(yè)。在2007年實(shí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之前，我們只能在各種零星的“辦法”、“規(guī)范”中找到對(duì)于衍生金融工具的少量規(guī)定，無(wú)論