億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)介紹

1、10 10 億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)介紹 億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)介紹 合肥城投公司 吳曉東經(jīng)國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)批準(zhǔn)，合肥城建投資控股有限公司于 2006 年 9 月底成功發(fā)行 10 年期 10 億元企業(yè)債券。本次企業(yè)債券的成功發(fā)行對(duì)于改變企業(yè)傳統(tǒng)的間接融資模式、拓寬融資渠道是一次有益的嘗試，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與資本市場(chǎng)的對(duì)接，對(duì)于實(shí)現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來(lái)源的多元化、降低融資成本、改善融資結(jié)構(gòu)具有重要的意義?，F(xiàn)將本次企業(yè)債券發(fā)行的積累的一

2、點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)與各兄弟城市的代表分享，希望大家多提寶貴意見(jiàn)。一、企業(yè)債券簡(jiǎn)介 一、企業(yè)債券簡(jiǎn)介企業(yè)債券是企業(yè)依照發(fā)行程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券?！豆痉ā芬?guī)定，股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國(guó)有獨(dú)資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為了籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，可以發(fā)行公司債券。由于發(fā)行債券所籌集的資金期限較長(zhǎng)，通常期限在 5-15 年，資金使用自由，購(gòu)買債券的投資者無(wú)權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，現(xiàn)有股東對(duì)公司的所有權(quán)不

3、變，同時(shí)利率較同期貸款利率低，債券的利息還可以在稅前支付，并計(jì)入成本，具有“稅盾”的優(yōu)勢(shì)，因此，發(fā)行債券是許多企業(yè)愿意選擇的籌資方式。企業(yè)債券發(fā)行需要具有一定的條件，根據(jù)《公司法》第 161 條規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合以下條件。1、股份有限公司凈資產(chǎn)額不底于人民幣 3000 萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000 萬(wàn)元；2、累計(jì)發(fā)行在外的債券總額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)額的 40%；3、最近 3 年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券

4、1 年的利息；4、項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及必行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；5、債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。二、發(fā)行主體介紹 二、發(fā)行主體介紹司進(jìn)行初步審計(jì)，8 月 11 日完成了報(bào)表的調(diào)整工作，根據(jù)初審的會(huì)計(jì)報(bào)表，與券商共同完成了企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模申報(bào)材料的編制工作，以七個(gè)總投資達(dá) 102。64 億元的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目作為募集資金投向，申請(qǐng) 16 億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模并申請(qǐng)材料上報(bào)安徽省發(fā)改委。材料上報(bào)以后，

5、公司將發(fā)行企業(yè)債券的情況向市委市政府領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)進(jìn)行了匯報(bào)，市委市政府領(lǐng)導(dǎo)多次指示，要將企業(yè)債券工作做好。由于公司的規(guī)模申請(qǐng)材料及項(xiàng)目?jī)?chǔ)備準(zhǔn)備比較充分，國(guó)家發(fā)改委審核過(guò)程中對(duì)申報(bào)材料并沒(méi)有太多的疑問(wèn)，但由于安徽省上報(bào)的戶數(shù)太多，而國(guó)家發(fā)改委原則上每個(gè)省只能批一至兩家。實(shí)事求是的說(shuō)，公司申請(qǐng)債券的過(guò)程歷經(jīng)坎坷，關(guān)鍵時(shí)刻省市領(lǐng)導(dǎo)高度重視、大力支持，多次親赴京進(jìn)行公關(guān)，最終國(guó)家發(fā)改委將公司列入名單，并在 11 月份上報(bào)國(guó)務(wù)院。2005 年 12

6、月 27 日，經(jīng)國(guó)務(wù)院特批，國(guó)家發(fā)改委下達(dá)了 2006 年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，全國(guó)共有 43 家企業(yè)，608 億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，其中安徽省三家：省投資集團(tuán)、皖北煤電及合肥城投，規(guī)模分別 10 億元，在同批核準(zhǔn)的企業(yè)中，合肥城投公司是僅有的 2家市級(jí)企業(yè)之一，其它均為中央部屬及省級(jí)特大型企業(yè)，可以說(shuō)本次企業(yè)債券發(fā)行申報(bào)核準(zhǔn)取得出圓滿成功。四、企業(yè)債券發(fā)行工作 四、企業(yè)債券發(fā)行工作企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模核準(zhǔn)只是成功發(fā)行的基礎(chǔ)條件，后面圍繞

7、債券發(fā)行有更多具體翔實(shí)的工作要扎實(shí)開(kāi)展，現(xiàn)將合肥城投公司的發(fā)債進(jìn)程簡(jiǎn)略備忘如下：2006 年 1 月 9 日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)會(huì)議，布置 2006 年企業(yè)債券發(fā)行工作；2006 年 2 月 20 日，城投公司召開(kāi)企業(yè)債券發(fā)行工作動(dòng)員大會(huì)，成立了發(fā)行工作領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室，排出工作日程表；2 月 21 日，華普會(huì)計(jì)師務(wù)所進(jìn)駐，對(duì)三年會(huì)計(jì)報(bào)表開(kāi)展全面審計(jì)工作；4 月 20 日，會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成審計(jì)工作，提交審計(jì)報(bào)告；4 月 21 日，農(nóng)總行正式