期貨市場風(fēng)險(xiǎn)及控制制度的完善.pdf

1、本文通過對中國期貨市場十多年的發(fā)展情況進(jìn)行回顧和總結(jié)，試圖揭示期貨市場風(fēng)險(xiǎn)隨著市場體系的發(fā)展逐漸演化，同時風(fēng)險(xiǎn)控制制度的完善始終貫穿于這一過程。資金安全風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)在不同的發(fā)展階段呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，總體而言，可預(yù)見性風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低，不可預(yù)見性風(fēng)險(xiǎn)成為市場的主要風(fēng)險(xiǎn)。在＂公開、公平、公正＂的原則下，中國期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)控制制度在借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上逐漸完善，在較短的時間內(nèi)已經(jīng)初步建立以政府監(jiān)管、行業(yè)自律管理、交易所一

2、線監(jiān)管為主要組成部分的完整的監(jiān)管體系，管理制度和管理模式日趨規(guī)范。但是，與國外經(jīng)過一百多年發(fā)展所形成的比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理制度相比，我們還有一段很長的路走。作為期貨市場管理的核心，風(fēng)險(xiǎn)控制制度必須與國際接軌，并符合中國市場的特點(diǎn)。監(jiān)管部門要繼續(xù)整頓現(xiàn)有的期貨經(jīng)紀(jì)公司，促進(jìn)市場的整合，并加大對違規(guī)行為的查處和懲罰力度；期貨交易所要進(jìn)一步完善各類風(fēng)險(xiǎn)控制制度，規(guī)范交易和交割等各個環(huán)節(jié)；期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)繼續(xù)完善自身的各項(xiàng)管理制度，增強(qiáng)實(shí)力，提高從

3、業(yè)人員素質(zhì)，在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范。 論文共分五部分：第一部分簡要闡述了期貨的基本理論和中國期貨市場發(fā)展的情況；第二部分?jǐn)⑹隽似谪浭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)的成因、類型及表現(xiàn)形式并對一些重大的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行了敘述和分析；第三部分是對中國期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系及市場主體的自我管理的描述；第四部分是國際期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展情況，主要包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的演變歷程、框架、比較和借鑒：在此基礎(chǔ)上，第五部分重點(diǎn)對中國現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的缺陷進(jìn)行分析并對其進(jìn)一