中國期貨市場運行主體風險控制策略研究——以期貨公司為例.pdf

1、期貨市場因風險而產生發(fā)展，由于其特殊的運行機制，其運行主體的風險控制變得尤其重要。分析中國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀和風險特征可以看出，正是由于期貨市場運行主體沒有做好風險控制工作，才會使得風險事件頻發(fā)，影響期貨市場對于國民經濟的功能發(fā)揮。中國期貨市場運行至今，各主體都有自己的內部風險控制體系，而期貨公司則成為整個期貨市場的風險主要承擔者和集中點。本文將就以期貨公司為例研究期貨市場運行主體風險控制策略上的選擇。
　　目前看來，市場主要有保

2、守型風險控制策略和激進型風險控制策略兩種類型。激進型風險控制策略追求期貨市場寬松化管理，力求自由化流動，能極大的促進期貨市場發(fā)展繁榮，但是卻忽略了期貨市場的風險因素，往往導致諸多風險事件，使期貨市場沒有保障而不可持續(xù)；保守型風險控制策略則極為重視風險控制，盡可能規(guī)范、控制潛在的風險，嚴格處理風險事件，這使期貨市場規(guī)范有序，但是卻容易導致市場萎縮。通過簡單的博弈分析，也可以得出最終期貨市場陷入保守型風險控制策略困境。本文創(chuàng)新性的提出混合策