基于修正KMV模型的商業(yè)銀行信用風險管理研究.pdf

1、信用風險是商業(yè)銀行經營活動中面臨的主要風險，對信用風險進行準確度量和有效管理不僅有利于銀行經營的安全，也有利于金融體系的穩(wěn)定和國民經濟的健康發(fā)展。在全球化背景下，銀行業(yè)逐漸開放，金融機構面臨的信用風險更加多樣和復雜。現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行在信用風險管理和度量的理念和技術上尚有差距，對信用風險度量方法的研究處于起步階段。我國商業(yè)銀行需要借鑒國際先進信用風險管理方法和經驗，強化信用風險管理。同時，在引進模型時要結合我國經濟運行的實際情況加以修

2、正，開發(fā)適合我國商業(yè)銀行的信用風險度量模型。
　　在著重梳理和分析國內外信用風險管理方面的有關理論及對現(xiàn)代信用風險度量模型進行分析的基礎上，論證了KMV模型在我國商業(yè)銀行信用風險度量的適用性。然后結合我國實際，對股權市場波動率、違約點、公司股權市場價值和資產價值年增長率4個參數(shù)做了修正。在修正的KMV模型基礎之上，選取20家上市公司2013年數(shù)據(jù)，估算了樣本公司股權市場價值VE、股權價值年波動率σE等，并通過Matlab軟件輸出K