基于KMV模型下我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融環(huán)境中起到了至關(guān)重要的作用，同時，他們也面臨著諸多風(fēng)險，其中包括具有影響力和破壞力的市場風(fēng)險和隨著金融市場日益變化而加劇的操作風(fēng)險。但是，信用風(fēng)險仍是商業(yè)銀行面臨的核心風(fēng)險，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將信用風(fēng)險列入商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生改變時，人們對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期也隨著改變，商業(yè)銀行債務(wù)人的行為也會隨著發(fā)生改變。由于借款雙方“信息不對稱”，這很容易發(fā)生“道德風(fēng)險”影響金融體系的穩(wěn)定。
　　本文介紹了信用風(fēng)險

2、的主要內(nèi)容和特點，以及在西方風(fēng)險管理中被廣泛采用的四個信用風(fēng)險評價模型。通過對這四個模型的比較分析，確定最適合我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理模型:KMV模型。本文還介紹了KMV模型的基本理論原理期權(quán)定價理論;KMV模型的假設(shè)和參數(shù)以及模型的運算過程。并根據(jù)我國的基本國情和我國中國特色金融市場的特點。對KMV模型中的所選取的部分參數(shù)進(jìn)行必要的修正，使之能夠更好地在我國應(yīng)用。為了證明KMV模型在我國商業(yè)銀行信用評價中的實用性，本文選取2014年在

3、A股上市的41家ST公司和的41家非ST公司作為樣本，根據(jù)這兩類上市公司2014年的財務(wù)數(shù)據(jù)和滬深兩地交易所2014年的歷史股價，運用KMV模型進(jìn)行實證分析。實證結(jié)果證明修正后的KMV模型是適合我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險評價模型。最后，文章根據(jù)之前的研究成果，為我國加強信用風(fēng)險管理提出了建議。
　　本文研究以KMV模型在我國的適用性為側(cè)重點，重點研究了KMV模型在商業(yè)銀行上市公司客戶的信用風(fēng)險管理。并且根據(jù)我國信用風(fēng)險管理體系的特點對