我國證券欺詐訴訟法律制度構(gòu)建研究——以中小投資者利益保護(hù)為視角.pdf

1、自17世紀(jì)阿姆斯特丹股票交易所成立以來，證券欺詐就一直伴隨證券交易而存在和進(jìn)化。證券欺詐行為違背誠實(shí)信用，破壞證券市場運(yùn)行的公開、公平、公正原則，扭曲證券市場的資源配置機(jī)制，嚴(yán)重分割投資者的合法權(quán)益。欺詐行為人通過內(nèi)幕交易、操縱市場、地下信用交易、虛假陳述等手段謀取巨額非法收益。面對(duì)危害極大的證券欺詐行為，美國建立起證券欺詐集團(tuán)訴訟制度，德國演化出示范性訴訟制度，英國革新了證券代表人訴訟;這些證券市場成熟的國家紛紛根據(jù)自身國情建立起了證

2、券糾紛群體訴訟制度。而我國的證券群體訴訟制度與我國的證券市場一樣，正處于萌芽階段。2001年被稱為“中國第一支藍(lán)籌股”的A股巨星銀廣夏因虛假陳述被曝光而隕落，在接受證監(jiān)會(huì)象征性罰款之后，銀廣夏事件草草收?qǐng)?，只留下眾多救?jì)無門的投資者們。究其原因，還在于我國沒有針對(duì)證券欺詐這類特殊案件制定特有的訴訟程序，傳統(tǒng)的民事訴訟程序面對(duì)新型經(jīng)濟(jì)制度已經(jīng)暴露出了低效率等弱點(diǎn)。我國證監(jiān)會(huì)主席肖剛在2013年末的講話中也提出設(shè)計(jì)證券欺詐群體訴訟制度以保護(hù)

3、中小投資者權(quán)益。種種跡象表明，我國證券司法實(shí)踐正在為建立屬于自己的證券糾紛群體訴訟制度而努力。
　　本文旨在為我國建立證券群體訴訟制度提供建議。通過分析證券欺詐行為的法律性質(zhì)和我國現(xiàn)有民事訴訟制度的特征，指出我國現(xiàn)有民事訴訟制度在證券領(lǐng)域適用的不足之處。再通過對(duì)國外成熟的證券糾紛群體訴訟制度進(jìn)行比較分析，為建立具有中國特色的證券群體訴訟制度尋找良好的制度框架。最后根據(jù)我國具體國情，為建立符合我國現(xiàn)階段證券市場發(fā)展情況的證券群體訴訟