皇甫煤業(yè)集團(tuán)并購方案設(shè)計.pdf

1、2012年以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟長期疲軟，煤炭行業(yè)下游需求不足，低價進(jìn)口煤和新建礦井產(chǎn)能釋放沖擊原有需求市場，國內(nèi)煤炭市場供過于求、社會庫存高位徘徊、煤價急速下滑，煤炭行業(yè)競爭加劇，多數(shù)煤企經(jīng)營困難，在政策的支持下，以并購重組方式實現(xiàn)集約化發(fā)展成為一種行業(yè)共識。全國煤炭企業(yè)的共性困難也在皇甫煤業(yè)集團(tuán)發(fā)展舉步維艱中得到深刻體現(xiàn)?；矢γ簶I(yè)集團(tuán)位于鄂爾多斯盆地西南部，是國家十三個大型煤炭生產(chǎn)基地之一黃隴礦區(qū)的主要煤炭產(chǎn)銷企業(yè)，發(fā)展既受行業(yè)整體下滑

2、影響，又受企業(yè)客觀條件限制，在政策的支持引導(dǎo)和企業(yè)自身發(fā)展需求的雙重作用下，皇甫煤業(yè)具備以并購方式實現(xiàn)集約化發(fā)展的基礎(chǔ)。并購是企業(yè)重大經(jīng)營事項，涉及企業(yè)管理多學(xué)科內(nèi)容，并購方案設(shè)計方式靈活、措施多樣，是一項復(fù)雜且風(fēng)險大的工作。所以，以皇甫煤業(yè)集團(tuán)為主體，研究以并購方式實現(xiàn)集約化發(fā)展，并提出具體的并購方案是十分必要的。
　　本文回顧了國內(nèi)外并購研究現(xiàn)狀，總結(jié)了并購的概念、分析了并購的動機、介紹了并購及評價相關(guān)理論。綜合運用管理學(xué)方法

3、，從行業(yè)現(xiàn)狀、公司治理、生產(chǎn)運營、研發(fā)、財務(wù)等方面對皇甫煤業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行了深入剖析，找出其目前經(jīng)營中存在的問題和影響可持續(xù)發(fā)展的原因。在對皇甫煤業(yè)集團(tuán)分析的基礎(chǔ)上，通過定性分析和政策研讀，提出皇甫煤業(yè)集團(tuán)以并購方式延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)集約化發(fā)展是切實可行的。結(jié)合分析結(jié)果選定目標(biāo)企業(yè)，通過盡職調(diào)查和對目標(biāo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、參股等情況的全面分析，從政策、風(fēng)險、并購后的優(yōu)勢和并購虧損企業(yè)成功案例等方面判斷，皇甫煤業(yè)集團(tuán)并購明華電力是可行的，結(jié)