利率市場化下我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險研究.pdf

1、商業(yè)銀行是我國經(jīng)濟與金融發(fā)展的核心部門，在風(fēng)險度量與管理方面起著至關(guān)重要的作用。目前，我國利率市場化加速推進，存款利率上限的浮動范圍已逐步提高至基準(zhǔn)利率的1.5倍，2015年5月、6月份分別推出存款保險制度和可轉(zhuǎn)讓大額存單，至此，我國人民幣利率市場化離完全實現(xiàn)還差放開存款利率的管制。由于政府對金融市場的管制逐步放松，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融市場上不確定因素增加導(dǎo)致波動更加頻繁，金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險更加復(fù)雜，加大了風(fēng)險管理的難度。從我國實際出

2、發(fā)，受央行長期利率管束的影響，商業(yè)銀行對利率變化的反應(yīng)遲緩，風(fēng)險管理水平與西方國家相距甚遠。所以，我國商業(yè)銀行在市場化改革的趨勢下，普遍存在利率風(fēng)險衡量準(zhǔn)確度不高、風(fēng)險管理水平較低等方面問題。
　　利率風(fēng)險的衡量作為進行全面風(fēng)險管理的前提與關(guān)鍵環(huán)節(jié)，衡量的精確程度決定了風(fēng)險管理的科學(xué)性、合理性。目前，VaR模型已成為西方發(fā)達國家度量風(fēng)險的主要工具，但從我國的實際來看，目前仍以傳統(tǒng)的利率敏感性缺口度量模型度量為主，而更先進、更準(zhǔn)確的

3、 VaR模型還沒有為商業(yè)銀行所廣泛應(yīng)用，遠不能應(yīng)對逐步加劇的利率風(fēng)險。因此，鑒于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的現(xiàn)實狀況，將不同度量方法組合使用，具有重要意義。
　　本文將利率風(fēng)險度量和管理策略的運用與發(fā)展作為脈絡(luò)，通過對國外、國內(nèi)不同規(guī)模商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的比較剖析，探析我國不同規(guī)模類型銀行現(xiàn)階段利率風(fēng)險度量和管控層面的現(xiàn)狀及存在的不足。方法上，理論分析與實證研究結(jié)合使用，分析不同利率風(fēng)險度量模型和管理策略的優(yōu)缺點，針對我國商業(yè)銀行

4、的銀行賬戶和交易賬戶的差異性，運用組合策略研究探索商業(yè)銀行的利率風(fēng)險。理論上，描述對比了傳統(tǒng)的利率敏感性缺口模型、持續(xù)期模型以及現(xiàn)代更為精確的VaR模型；實證上，針對銀行的銀行類賬戶和交易類賬戶不同的利率風(fēng)險分別采用利率敏感性缺口分析法與VaR分析法，詳細地探索分析了利率市場化進程中我國不同規(guī)模類型銀行的利率風(fēng)險度量與管控。結(jié)果表明：一方面，不同規(guī)模類型銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險壓力與采取的風(fēng)險管控策略存在差異，中小型商業(yè)銀行壓力大，更愿意采用