上市公司管理層討論與分析風險信息披露質(zhì)量實證研究.pdf

1、主流文獻有關管理層討論與分析的披露只關注披露數(shù)量，并使用披露數(shù)量代表披露質(zhì)量。我們認為，在分析上市公司管理層討論與分析的信息披露時，不僅要關注披露數(shù)量，還應該關注披露內(nèi)容、披露方式以及披露的豐富程度等語義性特征。 本文提出了一個針對管理層討論與分析的內(nèi)容及其語義性特征的風險披露分析框架，通過對該框架的內(nèi)容及其語義性特征進行分析，提出了描述其內(nèi)容及語義性特征的四個維度和表示該四個維度的四個指數(shù)，通過該四個指數(shù)引出了表示公司風險披露

2、質(zhì)量的兩個方法：質(zhì)量綜合指數(shù)表示法和圖形表示法。 最后，將提出的風險披露分析框架應用于我國上市公司2006年年報中管理層討論與分析，對其內(nèi)容及其語義性特征進行內(nèi)容分析和統(tǒng)計描述分析，揭示了我國上市公司管理層討論與分析的風險信息披露質(zhì)量；通過對表示上市公司風險披露質(zhì)量的質(zhì)量綜合指數(shù)與表示公司治理結(jié)構(gòu)特征的相關變量的回歸模型分析，顯示我國管理層討論與分析的風險披露質(zhì)量與設立審計委員會、提高高管報酬正相關，與獨立董事比例、董事長與CE