利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、利率市場(chǎng)化即政府或貨幣當(dāng)局逐步放松或放棄對(duì)利率的直接控制或限制，讓金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系決定利率水平。我國(guó)利率市場(chǎng)化，自1996年正式啟動(dòng)以來(lái)，經(jīng)過(guò)9年的穩(wěn)步推進(jìn)，取得了階段性進(jìn)展。2005年3月16日，央行再次大幅度降低超額準(zhǔn)備金存款利率，并完全放開(kāi)了金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率。目前，市場(chǎng)沒(méi)有完全放開(kāi)的惟有存款利率的上限、貸款利率的下限和法定存款準(zhǔn)備金利率等少數(shù)利率品種。利率市場(chǎng)化改革步伐的大大加快，使我國(guó)商業(yè)銀行從外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境到內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理

2、，都面臨著一場(chǎng)重大而急迫的變革。 利率市場(chǎng)化，除了有利于促進(jìn)資金資源的優(yōu)化配置、促進(jìn)商業(yè)銀行管理由被動(dòng)向主動(dòng)轉(zhuǎn)變、提高其經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、加強(qiáng)商業(yè)化程度外，更為重要的是，使商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，存貸款利差縮小，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，若任其發(fā)展，商業(yè)銀行的利潤(rùn)會(huì)受到嚴(yán)重威脅，甚至?xí)＜般y行的生存。由此，利率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一。而我國(guó)商業(yè)銀行卻存在利率風(fēng)險(xiǎn)管理理念滯后、管理體制不健全、管理方法落后以及管理

3、人才匱乏的現(xiàn)狀。如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，轉(zhuǎn)變長(zhǎng)期以來(lái)與管制利率相適應(yīng)的定勢(shì)經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)管理模式，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注并急需解決的課題。為解決這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，筆者以為必須對(duì)適合我國(guó)國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策進(jìn)行研究。 目前，在利率市場(chǎng)化已相當(dāng)成熟的西方，關(guān)于商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究雖已相當(dāng)成熟，在實(shí)際業(yè)務(wù)中也已形成了不少利率風(fēng)險(xiǎn)控制工具。但在我國(guó)，由于利率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化、金融體制還

4、很不成熟、許多金融機(jī)構(gòu)仍沿襲傳統(tǒng)思維觀念、工作方法解決新問(wèn)題。這樣與西方不同的金融環(huán)境，決定我們不能照搬照抄國(guó)外的東西，只能依據(jù)我國(guó)國(guó)情來(lái)借鑒西方的經(jīng)驗(yàn)。為此，本論文以理論研究為主，輔以應(yīng)用研究；以定性分析為主，輔以定量分析的研究方法，就我國(guó)商業(yè)銀行日益凸現(xiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，來(lái)主要探討，建立適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)衡量模型和防范措施。筆者建議，應(yīng)用利率敏感性缺口分析作為管理技術(shù)選擇；同時(shí)，通過(guò)建立完善的法律體系、建立完善的