我國企業(yè)參與上海期銅套期保值研究.pdf

1、隨著中國國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，期貨市場在我國整個市場經(jīng)濟體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。期貨市場的存在，有利于我國規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風險，形成公正的市場價格。但是與此同時，期貨市場也是一個各種風險高度集中的場所，其風險產(chǎn)生于影響市場的各種因素的不確定性。期貨市場風險的發(fā)生，嚴重損害了投資者的利益，對期貨市場的穩(wěn)定造成了極大的危害。銅是一種世界性的大宗工業(yè)原料。我國銅消費量逐年增長，產(chǎn)量及進口量又受到各種客觀條件的制約，市場供求矛盾極為突

2、出，價格波動極為頻繁，對于我國銅企進行套期保值尤為重要。
　　 從國內外企業(yè)套期保值的經(jīng)驗和教訓來看，大多數(shù)企業(yè)由于監(jiān)管不利，風險控制不到位，名義上是在做套期保值，而實際是在做投機，給企業(yè)造成了巨大損失。因此企業(yè)應該根據(jù)現(xiàn)貨數(shù)量限制自己的倉位，把風險控制在一定范圍之內。加強監(jiān)督管理力度，提高管理人員和從業(yè)人員的專業(yè)水平和人員素質。
　　 文章將借鑒國內外企業(yè)的經(jīng)驗和教訓，針對我國銅企業(yè)在套期保值過程中遇到的問題及原因，提

3、出相應的策略和政策，尤其是把計量經(jīng)濟學運用到企業(yè)的實踐當中，提高企業(yè)的套期保值比率，增強套期保值效果，規(guī)避價格風險，結論得出客戶可以根據(jù)自己經(jīng)驗和利用相關軟件相結合的方式進行套保操作。根據(jù)套保品種、套保合約和套保期限等實際套保要求，選擇合適的最優(yōu)套保比率模型，計算最優(yōu)套保比，降低價格波動的風險，為企業(yè)慎重的選擇頭寸提供一些建議.充分利用期貨市場的套期保值功能，通過買入套期保值或者賣出套期保值，降低企業(yè)的經(jīng)營風險，提高市場的競爭力。比如對