中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的進(jìn)展評(píng)估與挑戰(zhàn)

1、..1中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的進(jìn)展評(píng)估與挑戰(zhàn)自2007年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于印發(fā)〈中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)〉的通知》發(fā)布后，中國(guó)銀行業(yè)特別是符合“國(guó)際活躍銀行”標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行已經(jīng)先后在自身的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建設(shè)、內(nèi)部流程梳理和優(yōu)化等方面投入了巨大的人力物力。從目前調(diào)研了解的情況看，計(jì)劃于2010年底實(shí)施新資本協(xié)議的商業(yè)銀行主要包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行和招商銀行等。這幾家銀行的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)

2、務(wù)范圍和治理結(jié)構(gòu)等各方面都位于國(guó)內(nèi)同業(yè)的前列，同時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)管理水平也代表了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的較高水準(zhǔn)。新資本協(xié)議的實(shí)施及同步進(jìn)行的中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管變革，將對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)乃至整個(gè)金融體系的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。一、實(shí)施新巴塞爾資本協(xié)議的進(jìn)展情況從目前的進(jìn)展看，在巴塞爾新資本協(xié)議的框架下，基于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布的14個(gè)專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管指引（另有部分指引尚在征求意見(jiàn)中），中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的監(jiān)管框架已經(jīng)基本成形。在監(jiān)管規(guī)制的指導(dǎo)下，經(jīng)過(guò)數(shù)年的準(zhǔn)備，

3、目前各家銀行已經(jīng)取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展，與監(jiān)管要求的差距正在不斷縮小。在組織管理機(jī)構(gòu)上，各家銀行在高級(jí)管理層層面上基本都成立了實(shí)施新協(xié)議的領(lǐng)導(dǎo)小組，并設(shè)有專(zhuān)業(yè)的實(shí)施機(jī)構(gòu)。如招商銀行在總行成立了相應(yīng)的一級(jí)部門(mén)，交通銀行成立了二級(jí)部門(mén)。在規(guī)劃編制方面，國(guó)內(nèi)至少有8家銀行編制了新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃，并完成了規(guī)劃審批和備案，目前不少商業(yè)銀行也在積極準(zhǔn)備之中，預(yù)計(jì)數(shù)量會(huì)不斷增加。在實(shí)施方式上，各家銀行普遍的做法是將實(shí)施的總體目標(biāo)和規(guī)劃分解為不同的項(xiàng)目，通

4、過(guò)項(xiàng)目群管理的方式，對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)度、過(guò)程、成果進(jìn)行跟蹤管理。此前各家銀行實(shí)施新資本協(xié)議的主要精力都集中在第一支柱的實(shí)施上，從2009年下半年開(kāi)始，第二支柱下的項(xiàng)目也已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)啟動(dòng)。在實(shí)施目標(biāo)上，多數(shù)第一批新資本協(xié)議銀行都表示有望近期達(dá)到三大支柱的核心要求。在第一支柱下，各家銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)是否采用高級(jí)法還存在分歧。由于受到債項(xiàng)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)的制約，第一批實(shí)施新資本協(xié)議的銀行中，目前有幾家銀行明確表示將采用內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。而部分銀行可能以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)

5、初級(jí)法為實(shí)施目標(biāo)。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，雖然在實(shí)施準(zhǔn)備過(guò)程中有部分銀行曾考慮使用標(biāo)準(zhǔn)法，但目前各銀行基本都以?xún)?nèi)部模型法為實(shí)施目標(biāo)。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理則普遍以標(biāo)準(zhǔn)法為目標(biāo)。對(duì)于第二支柱監(jiān)督檢查要達(dá)到銀監(jiān)會(huì)相關(guān)監(jiān)管要求，第三支柱市場(chǎng)紀(jì)律達(dá)到銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的市場(chǎng)披露要求。從三大支柱目前的實(shí)施情況來(lái)看，這些核心要求均有望逐步達(dá)到。1、第一支柱的實(shí)施進(jìn)展從第一支柱的實(shí)施情況來(lái)看，在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方面，實(shí)施新資本協(xié)議的銀行都正在依據(jù)監(jiān)管指引的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)整個(gè)公

6、司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系進(jìn)行優(yōu)化，并按照指引的標(biāo)準(zhǔn)展開(kāi)驗(yàn)證工作。第一，在公司風(fēng)險(xiǎn)暴露債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)與完善方面進(jìn)展較大。如有的銀行建立的評(píng)級(jí)體系通過(guò)評(píng)分卡和無(wú)財(cái)表客戶(hù)評(píng)級(jí)兩種方法，基本覆蓋了所有的債務(wù)人和保證人，大大提高了覆蓋范圍。結(jié)合國(guó)情和中國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)對(duì)現(xiàn)有債務(wù)人評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，綜合考慮了公司客戶(hù)的行業(yè)特性、規(guī)模特性等維度，覆蓋的行業(yè)數(shù)量都有所增加（如設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了事業(yè)單位客戶(hù)評(píng)分卡等），較好地體現(xiàn)了各類(lèi)客戶(hù)的不同風(fēng)險(xiǎn)特性。通過(guò)將

7、財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)和非財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)相結(jié)合，主觀(guān)評(píng)級(jí)和客觀(guān)評(píng)級(jí)相結(jié)合，在考慮量化分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，吸收專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)，使整個(gè)評(píng)級(jí)體系對(duì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況更加敏感。第二，在債項(xiàng)評(píng)級(jí)方面，有的銀行已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的量化計(jì)算及其結(jié)果在業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。公司和同業(yè)客戶(hù)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的量化結(jié)果已經(jīng)可以應(yīng)用于審批、額度管理、經(jīng)濟(jì)資本管理、撥備計(jì)提等領(lǐng)域。第三，在零售信用風(fēng)險(xiǎn)方面，無(wú)論是從量化體系的完備性還是量化結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)敏感性來(lái)說(shuō)，..3知》、《商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算指引（征求意

8、見(jiàn)稿）》等文件，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的資本計(jì)算和管理（包括附屬資本管理）都提出了更加嚴(yán)格的限制和要求。中國(guó)銀行業(yè)面臨的資本約束壓力將不斷加大。提高資本充足率有兩種途徑。一種是增加分子。通過(guò)發(fā)債補(bǔ)充附屬資本是一種相對(duì)低成本的途徑，特別是在低利率時(shí)期。但是，發(fā)債對(duì)于主要的核心資本壓力顯得無(wú)能為力，商業(yè)銀行最終仍不得不努力通過(guò)增加所有都權(quán)益的方式來(lái)補(bǔ)充核心資本。包括數(shù)家大型銀行在內(nèi)，核心醬充足率處于相對(duì)低位的多家商業(yè)銀行都在2010年進(jìn)行了或即將進(jìn)

9、行配股或增發(fā)新股。但是，無(wú)論是增發(fā)新股、配股還是減少分紅，一般都需要很高的協(xié)調(diào)成本。由于補(bǔ)充核心資本的難度較大，如何尋求資本的補(bǔ)充渠道，積極通過(guò)將內(nèi)外融資、核心次級(jí)、股權(quán)債權(quán)、境內(nèi)境外資源的資本進(jìn)行全方位的合理配置，建立持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制，仍將是各銀行需要面對(duì)的問(wèn)題。另外一種途徑就是壓縮分母，即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。隨著新巴塞爾資本協(xié)議中資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架的不斷完善，通過(guò)證券化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模壓縮以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的空間越來(lái)越小。這意味著資本受限的銀行需

10、要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大的貸款進(jìn)行控制，而對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如國(guó)債、央票和政策性金融債等資產(chǎn)進(jìn)行增持?？紤]到個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低，這類(lèi)貸款也有可能成為下一階段各家銀行信貸投放的重點(diǎn)。同時(shí)，通過(guò)直接轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)和發(fā)售信貸理財(cái)產(chǎn)品的方式壓縮表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也是商業(yè)銀行的一種選擇。銀行一方面面臨不斷強(qiáng)化的資本約束，另一方面也必須面對(duì)不斷增大的盈利壓力。隨著利率市場(chǎng)化帶來(lái)凈息差逐步收窄，市場(chǎng)壟斷格局被逐漸打破，金融脫媒的效應(yīng)增強(qiáng)，銀行盈利增長(zhǎng)的壓力將

11、不斷加大，也在客觀(guān)上推動(dòng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。資本約束中蘊(yùn)藏著巨大的金融創(chuàng)新的空間和機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)藏著培育中國(guó)新興金融機(jī)構(gòu)、培育真正的金融創(chuàng)新動(dòng)力的機(jī)會(huì)。在穩(wěn)定資本充足率的同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)必須提高資本使用效率，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的有效配置，以盡可能低資本消耗獲取較高的收益。2、第一支柱下的風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)第一，實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法的挑戰(zhàn)。通過(guò)建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系管理和量化信用風(fēng)險(xiǎn)是巴塞爾新資本協(xié)議最重要的制度創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)較大的銀行在此之

12、前也已經(jīng)開(kāi)發(fā)了各自的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，但距離新巴塞爾資本協(xié)議的要求還有一定差距，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：首先，數(shù)據(jù)問(wèn)題。對(duì)于國(guó)內(nèi)多數(shù)銀行而言，由于收集數(shù)據(jù)并持續(xù)檢查評(píng)估是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法不可或缺的支持。其次，制度和流程的完善和執(zhí)行問(wèn)題。內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建設(shè)和使用是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。要使內(nèi)部評(píng)級(jí)產(chǎn)生實(shí)效，必須保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的執(zhí)行過(guò)程不發(fā)生偏差，而制度和流程在這個(gè)過(guò)程中將起到關(guān)鍵的作用。再次，風(fēng)險(xiǎn)文化問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)文化的培養(yǎng)需要長(zhǎng)期堅(jiān)持，必須到要形成人人都能認(rèn)可

13、和遵循的風(fēng)險(xiǎn)文化需要付出一定的成本。最后，人才問(wèn)題。新巴塞爾資本協(xié)議的實(shí)施是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，需要專(zhuān)業(yè)人員在實(shí)踐中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，從政策、流程、模型和信息系統(tǒng)方面持續(xù)更新維護(hù)，并對(duì)銀行改進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議。第二，實(shí)施操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)法的挑戰(zhàn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2007年5月和2008年9月發(fā)布了《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》，要求國(guó)內(nèi)銀行必須在建立操作風(fēng)險(xiǎn)管理化（至少達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)法的要求）的基礎(chǔ)上實(shí)施新巴塞爾資本協(xié)

14、議，而不能在操作風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)所作為的情況下就貿(mào)然實(shí)施新巴塞爾資本協(xié)議。然而就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行通過(guò)在各層級(jí)配置相關(guān)的職能和人員、梳理業(yè)務(wù)流程，展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估，建立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和管理信息系統(tǒng)，有希望在規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)法的要求，但距離高級(jí)法的要求尚有一段距離。挑戰(zhàn)分別表現(xiàn)在定量方面和定性方面，定量方面表現(xiàn)在數(shù)據(jù)的采集和模型的開(kāi)發(fā)。在定性方面，如何實(shí)現(xiàn)將計(jì)量結(jié)果應(yīng)用到管理當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)向各業(yè)務(wù)條線(xiàn)配置相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)資本則是一個(gè)難