凱恩斯乘數(shù)理論的形成、發(fā)展與應(yīng)用.pdf

1、本論文第一次系統(tǒng)、完整地研究了凱恩斯乘數(shù)理論自產(chǎn)生以來(lái)的整個(gè)形成過(guò)程、基礎(chǔ)理論拓展、重要發(fā)展分支和新興領(lǐng)域的應(yīng)用情況。
　　 關(guān)于凱恩斯乘數(shù)理論的形成，作者通過(guò)對(duì)大量史料的發(fā)掘和研究，還原了當(dāng)時(shí)鮮為人知的真實(shí)歷史過(guò)程，發(fā)現(xiàn)凱恩斯乘數(shù)理論其實(shí)是凱恩斯首先提出、合眾人之力、經(jīng)過(guò)了醞釀萌芽、初步形成、逐步完善和最后定型等數(shù)個(gè)階段。
　　 論文指出在醞釀萌芽階段，凱恩斯最早在1924年提出了乘數(shù)思想。而在初步形成階段，卡恩193

2、1年的《國(guó)內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系》實(shí)際上是乘數(shù)理論形成的標(biāo)志。正是凱恩斯在卡恩1931年論文的基礎(chǔ)上進(jìn)一步修改而正式提出的凱恩斯乘數(shù)理論的，沒(méi)有《國(guó)內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系》中卡恩乘數(shù)就不會(huì)有凱恩斯乘數(shù)的規(guī)范形式在當(dāng)時(shí)出現(xiàn)?！懊椎孪壬P(guān)系(Mr Meade’s RelaTiO2)”在卡恩及其圈子中被多次討論并促進(jìn)了乘數(shù)的形成。卡恩的乘數(shù)與“米德先生關(guān)系”存在著非常的密切關(guān)系，他多次提到和承認(rèn)自己的論文與米德先生的關(guān)系，并贊賞米德先生關(guān)系與以前的研

3、究相比有了巨大進(jìn)步。另外，華爾明在當(dāng)時(shí)甚至更早的對(duì)乘數(shù)的表達(dá)方式被認(rèn)為是怪異的，但又是嚴(yán)密而無(wú)懈可擊的，而且很有可能對(duì)卡恩和凱恩斯乘數(shù)產(chǎn)生了影響。首先其作品是原創(chuàng)性的。第二點(diǎn)可能更具說(shuō)服力，乘數(shù)的儲(chǔ)蓄漏出已在華爾明1928年的論文中解釋得非常清楚了；幾乎完全相同的文字又出現(xiàn)在了他1929年的專著中。所以，凱恩斯乘數(shù)很可能受到華爾明的影響。
　　 在凱恩斯乘數(shù)理論的重要發(fā)展中，對(duì)外貿(mào)易乘數(shù)模型從馬克盧普等人的靜態(tài)貿(mào)易乘數(shù)模型到中長(zhǎng)

4、期時(shí)間尺度下的強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支約束的動(dòng)態(tài)貿(mào)易乘數(shù)模型，被認(rèn)為是最直接最重要的國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的運(yùn)用和發(fā)展。在凱恩斯乘數(shù)原有分析中雖然也簡(jiǎn)略涉及到國(guó)際貿(mào)易的問(wèn)題，但是從來(lái)沒(méi)有專門提出強(qiáng)調(diào)貿(mào)易作用的乘數(shù)模型，而大多數(shù)情況下是立足國(guó)內(nèi)去進(jìn)行分析的。有鑒于此，這些貿(mào)易乘數(shù)理論模型和實(shí)證經(jīng)驗(yàn)專門研究如何運(yùn)用對(duì)外貿(mào)易乘數(shù)模型來(lái)分析和預(yù)測(cè)對(duì)外貿(mào)易對(duì)國(guó)民收入增長(zhǎng)的影響效果。
　　 對(duì)凱恩斯乘數(shù)做出的最著名的創(chuàng)造性發(fā)展則是漢森-薩繆爾遜模型。該模型綜合了

5、投資乘數(shù)原理和加速度原理，并成為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中被廣為引用的一個(gè)解釋經(jīng)濟(jì)周期與波動(dòng)性的分析框架。漢森和薩繆爾森認(rèn)為凱恩斯乘數(shù)不足以說(shuō)明問(wèn)題，只有把加速原理和乘數(shù)理論結(jié)合起來(lái)，才能充分估計(jì)乘數(shù)的作用。薩繆爾森首先研究了二者的關(guān)系，在導(dǎo)師的提示下巧妙地把兩者結(jié)合在一起，并于1939年首創(chuàng)了經(jīng)濟(jì)周期模型。這一開(kāi)創(chuàng)性的研究是經(jīng)濟(jì)周期理論的重要貢獻(xiàn)，也是對(duì)凱恩斯乘數(shù)的重要發(fā)展。后來(lái)的學(xué)者進(jìn)一步發(fā)展出了最全面的超級(jí)乘數(shù)周期模型和具有適應(yīng)性預(yù)期的新乘數(shù)-

6、加速度模型并得到了耳目一新的數(shù)字模擬圖形。雖然預(yù)期的引入在技術(shù)層面還欠成熟，但卻是非?？上驳囊徊?。
　　 20世紀(jì)90年代以來(lái)，凱恩斯乘數(shù)理論得到了十分重要的應(yīng)用。首先，克魯格曼等人開(kāi)創(chuàng)的新地理經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，借鑒凱恩斯乘數(shù)思想來(lái)分析經(jīng)濟(jì)規(guī)模的集聚和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)機(jī)制，即出口基—乘數(shù)分析模型，顯然是對(duì)凱恩斯乘數(shù)的直接運(yùn)用，但是新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)并未就此止步，而是進(jìn)一步深入分析了出口基—乘數(shù)分析模型解的二階穩(wěn)定條件，并且提出了內(nèi)爆點(diǎn)和聚爆點(diǎn)兩個(gè)

7、關(guān)鍵概念。在該新興學(xué)科繼續(xù)尋找更加具有優(yōu)良性質(zhì)的市場(chǎng)潛力模型研究經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的地理分布的同時(shí)，提出了著名的“母市場(chǎng)效應(yīng)”，這本質(zhì)上是一種動(dòng)態(tài)的乘數(shù)放大機(jī)制，當(dāng)然這背后是以規(guī)模經(jīng)濟(jì)為條件的。至于對(duì)貿(mào)易成本十分敏感的新經(jīng)濟(jì)地理模型解釋了經(jīng)濟(jì)集聚現(xiàn)象和城市的分布，這是凱恩斯乘數(shù)理論所始料不及的。
　　 開(kāi)放宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)首先從國(guó)際收支的角度彌補(bǔ)了凱恩斯乘數(shù)對(duì)匯率波動(dòng)和經(jīng)常項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)變化的忽略。將凱恩斯乘數(shù)模型應(yīng)用于開(kāi)放宏觀經(jīng)濟(jì)中來(lái)考察政策的乘

8、數(shù)作用機(jī)制是很自然的事。經(jīng)濟(jì)規(guī)模方面，小國(guó)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)和大國(guó)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的不同之處在于國(guó)家之間“反饋效應(yīng)”的強(qiáng)弱，在特定情況下反饋效應(yīng)的增強(qiáng)可以產(chǎn)生令人驚奇的效果。而新開(kāi)放宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)則是放松了價(jià)格不變的前提，強(qiáng)調(diào)匯率的高波動(dòng)性對(duì)價(jià)格的穿越效果，使乘數(shù)分析更加具備了接近現(xiàn)實(shí)世界的元素。
　　 論文在詳細(xì)論述了凱恩斯乘數(shù)理論的形成、發(fā)展和應(yīng)用之后，提出了凱恩斯乘數(shù)理論在新的時(shí)代和新的形勢(shì)下所面臨的3個(gè)新問(wèn)題及其新內(nèi)涵，即跨國(guó)界的新區(qū)域乘數(shù)、

9、具體到產(chǎn)業(yè)的層次的產(chǎn)業(yè)乘數(shù)、和具有動(dòng)態(tài)化和動(dòng)力學(xué)機(jī)制的動(dòng)態(tài)乘數(shù)。新區(qū)域乘數(shù)需要考慮國(guó)境兩側(cè)的國(guó)家和地區(qū)之間的關(guān)聯(lián)和互動(dòng)，同時(shí)也要考慮邊境效應(yīng)的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)影響。產(chǎn)業(yè)乘數(shù)主要具體到產(chǎn)業(yè)和部門層次，研究不同部門的帶動(dòng)效果有何差異，包括在一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)內(nèi)部的不同產(chǎn)業(yè)乘數(shù)和不同國(guó)家之間的國(guó)際產(chǎn)業(yè)連鎖帶動(dòng)效果。動(dòng)態(tài)乘數(shù)內(nèi)涵則重在研究乘數(shù)的動(dòng)態(tài)運(yùn)行機(jī)制以及動(dòng)力學(xué)原理，作者不但援引了目前動(dòng)態(tài)模型的研究前沿，而且前瞻性地給出了動(dòng)力學(xué)研究的期望。
　

10、　 將具備三個(gè)新的內(nèi)涵所構(gòu)成的新乘數(shù)理論體系應(yīng)用于中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的分析是一件十分有意義也是有趣的事情。在這種情況下，作者運(yùn)用新的乘數(shù)理論分析了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，從新靜態(tài)修正乘數(shù)、動(dòng)態(tài)貿(mào)易乘數(shù)模型、國(guó)際產(chǎn)業(yè)連鎖帶動(dòng)和匯率動(dòng)態(tài)影響的方面，并進(jìn)行了必要的國(guó)際比較，提供了新的不同于以往的研究結(jié)果的結(jié)論。由于亞洲東部的國(guó)家和地區(qū)存在著一定程度的相似性和可比性，因而論文所做的國(guó)際比較主要是基于亞洲國(guó)家和地區(qū)之間進(jìn)行的。
　　 第一，儲(chǔ)蓄并不完

11、全是經(jīng)濟(jì)的漏出活動(dòng)，如果儲(chǔ)蓄有效地成為了投資的資金來(lái)源，那就有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。論文結(jié)合儲(chǔ)蓄率和資本形成率求得真實(shí)的儲(chǔ)蓄漏出傾向。第二，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在進(jìn)口與出口緊密聯(lián)系的特殊性，論文采用凈進(jìn)口傾向結(jié)合國(guó)際儲(chǔ)備率數(shù)據(jù)計(jì)算新的逐年修正乘數(shù)。根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行最新數(shù)據(jù)，中國(guó)的消費(fèi)傾向位于亞洲國(guó)家的最低檔，進(jìn)口傾向和出口傾向位于中等水平，國(guó)際儲(chǔ)備和資本形成方面具有相當(dāng)高的水平。最終數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的乘數(shù)處于較低水平，接近韓國(guó)和日本的范圍(2.00-

12、4.00)，但低于香港、馬來(lái)西亞、菲律賓、新加坡以及澳大利亞、新西蘭等。其原因主要是消費(fèi)過(guò)低、儲(chǔ)蓄過(guò)高、國(guó)際儲(chǔ)備過(guò)高，而資本形成方面則對(duì)乘數(shù)值提供了正的貢獻(xiàn)。
　　 作者應(yīng)用動(dòng)態(tài)貿(mào)易乘數(shù)模型的實(shí)證分析顯示，在中國(guó)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之前不支持模型，但是在實(shí)行了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革后在5％顯著水平上可以用出口變動(dòng)率來(lái)估計(jì)中國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，但是在中國(guó)加入WTO以后雖然也支持動(dòng)態(tài)貿(mào)易乘數(shù)模型觀點(diǎn)但只在1％水平上顯著，原因可能是中國(guó)出口急劇增長(zhǎng)帶來(lái)

13、外匯儲(chǔ)備的大量盈余和貿(mào)易失衡，也可能是估計(jì)變量的自由度太低所致。
　　 在國(guó)際產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)方面，研究資料顯示，中國(guó)最近以來(lái)積極活躍地參與國(guó)際分工，從而在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)積極和活躍。論文重點(diǎn)以最典型的世界IT信息產(chǎn)業(yè)為例來(lái)說(shuō)明在產(chǎn)業(yè)層面乘數(shù)機(jī)制和在國(guó)際之間的連鎖帶動(dòng)效應(yīng)是如何發(fā)生的。在世界計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的新模式中，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、政府和跨國(guó)企業(yè)都對(duì)世界產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)與出口做出了突出的貢獻(xiàn)。新的合作模式中雖然具有雁行模型的痕跡，但是卻蘊(yùn)育著的潛力更加

14、巨大的因素，“華商經(jīng)濟(jì)圈”在國(guó)際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和價(jià)值創(chuàng)造產(chǎn)生著廣泛而重要的影響。
　　 關(guān)于人民幣匯率波動(dòng)率與中國(guó)進(jìn)出口的關(guān)系，論文在月度數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上分別運(yùn)用AR-GJR-M模型與CCF檢驗(yàn)法分析了人民幣匯率波動(dòng)對(duì)中日貿(mào)易產(chǎn)生的影響。結(jié)果顯示，匯率與出口之間存在雙向均值-因果關(guān)系；匯率與進(jìn)口之間存在單向方差-因果關(guān)系，即匯率向進(jìn)口額的單方向波動(dòng)溢出效應(yīng)。從檢驗(yàn)的角度，人民幣匯率波動(dòng)在影響中國(guó)對(duì)日本的實(shí)際出口變動(dòng)中起著決定性的作用。這與以