中國(guó)企業(yè)境外間接上市的法律監(jiān)管.pdf

1、自中國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)不僅參與到國(guó)際貿(mào)易中，而且還大量地進(jìn)軍到國(guó)際證券市場(chǎng)當(dāng)中。利用發(fā)達(dá)的國(guó)際證券市場(chǎng)，不僅為企業(yè)的自身發(fā)展籌集了大量資金，同時(shí)也優(yōu)化了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提升了企業(yè)國(guó)際知名度。
　　近些年來(lái)，世界主要經(jīng)濟(jì)實(shí)體逐漸走出金融危機(jī)的陰影，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)于流動(dòng)性的需要十分強(qiáng)烈。在此背景下，2010年中國(guó)企業(yè)境外上市發(fā)展迅猛，無(wú)論是在上市數(shù)量，還是融資額等方面均創(chuàng)新高。然而，企業(yè)在境外上市的過(guò)程中卻

2、往往采用各種方式來(lái)規(guī)避相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管，長(zhǎng)此以往，必將會(huì)給我國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)巨大影響，影響我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。因此，本文通過(guò)對(duì)境外間接上市的基本模式的分析、境外間接上市法律監(jiān)管制度發(fā)展歷程的回顧，并結(jié)合實(shí)際案例，旨在探析我國(guó)當(dāng)前境外間接上市法律監(jiān)管制度的不足并提出了完善意見(jiàn)。
　　本文除引言和結(jié)語(yǔ)外，包括以下四部分內(nèi)容:
　　第一部分是對(duì)境外間接上市法律監(jiān)管制度的基本概述。首先，介紹了境外間接上市的基本概念、境外間接上市

3、的兩種基本模式以及由此給我國(guó)帶來(lái)的一系列問(wèn)題。其次，回顧了我國(guó)境外間接上市法律監(jiān)管制度的演變，對(duì)境外間接上市的法律監(jiān)管文件進(jìn)行了梳理。最后從證券市場(chǎng)自身存在的問(wèn)題和法律自身缺陷兩方面著手，探討了境外間接上市法律監(jiān)管的必要性。
　　第二部分是對(duì)我國(guó)境外間接上市法律監(jiān)管制度的具體分析。在全面分析我國(guó)對(duì)特殊目的公司境外設(shè)立監(jiān)管的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了對(duì)特殊目的公司換股并購(gòu)以及返程投資的監(jiān)管。
　　第三部分重點(diǎn)分析了當(dāng)前我國(guó)境外間接上