備兌權證法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、當前，權證市場發(fā)行的權證已經陸續(xù)到期行權，但是還沒有推出新的權證，權證市場將面臨斷層，同時備兌權證已成為國際權證市場的主流。因此，權證市場期待備兌權證的推出。由于股票市場的大起大落，投資者需要一個避險工具，而權證可以滿足這一要求。但我國與權證相關的法律法規(guī)并不完善，對權證的監(jiān)管質量也不高。所以，推出備兌權證對我國權證市場是機遇同時也是挑戰(zhàn)。目前市場上的權證都不是嚴格意義上的備兌權證，引入嚴格意義上的備兌權證已成為市場關注的熱點。本文主要

2、分析了境外權證法律監(jiān)管制度的基本框架，對于備兌權證各個階段的法律監(jiān)管情況進行探討，并結合我國的現(xiàn)實情況，對我國的備兌權證的完善提出了若干建議，全文共分為五章：
　　 第一章備兌權證概述，主要介紹備兌權證的含義、基本要素，分析了備兌權證的法律性質和備兌權證的法律關系，并將備兌權證和其它金融工具進行比較，為后面的論述打下理論基礎。第二章備兌權證交易的風險及監(jiān)管模式，主要分析了備兌權證交易過程中可能存在的風險。第三章國際備兌權證市場法

3、律監(jiān)管制度的比較和經驗總結，選取了權證市場發(fā)展較成熟的我國香港、臺灣地區(qū)、德國和新加坡四個國家(地區(qū))的權證監(jiān)管法制作為考察對象，從發(fā)行上市監(jiān)管、信息披露監(jiān)管和交易監(jiān)管三個方面對各國監(jiān)管的具體規(guī)則進行分類考察和比較研究，并進行借鑒。第四章主要圍繞南航權證案展開論述，南航權證的創(chuàng)設機制存在很多法律問題，受到廣泛的關注。第五章對完善我國備兌權證法律監(jiān)管制度提出了一些建議：對備兌權證發(fā)行人的資格進行嚴格的規(guī)定，信息披露應貫穿于權證運行的所有環(huán)