版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶(hù)提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育的階段性特征和權(quán)證產(chǎn)品的相對(duì)簡(jiǎn)單性決定了備兌權(quán)證的推出是我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展的客觀需求。對(duì)權(quán)證定價(jià)的研究無(wú)論對(duì)投資者還是對(duì)產(chǎn)品的發(fā)行者都具有指導(dǎo)作用,Black和Scholes在1973年提出著名的期權(quán)定價(jià)公式(以下簡(jiǎn)稱(chēng)BS模型)。但由于該公式的部分重要的假設(shè),如標(biāo)的股票的波動(dòng)率為常數(shù)不符合市場(chǎng)實(shí)際狀況,使其定價(jià)的精準(zhǔn)性受到衍生品研究人員的極大批判。 本文以BS模型為基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上考慮實(shí)際市場(chǎng)中的情形對(duì)B
2、S模型進(jìn)行修正,結(jié)論表明修正后的模型比BS模型定價(jià)更加準(zhǔn)確。具體內(nèi)容安排如下:在第二章,本文對(duì)國(guó)內(nèi)外權(quán)證(期權(quán))的發(fā)展進(jìn)行了綜述:第三章首先介紹BS和HW權(quán)證定價(jià)模型以及估計(jì)波動(dòng)率的確定性模型和隨機(jī)波動(dòng)模型,然后利用香港國(guó)企指數(shù)權(quán)證進(jìn)行實(shí)證分析,從基本分析和統(tǒng)計(jì)分析兩個(gè)角度論證了BS模型和HW模型沒(méi)有實(shí)質(zhì)性區(qū)別,用EGARCH模型估計(jì)國(guó)企指數(shù)的波動(dòng)率是最合適的。在此基礎(chǔ)上,本章分析了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、波動(dòng)率、剩余存續(xù)期、實(shí)值程度等因素對(duì)權(quán)證模
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶(hù)所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶(hù)上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶(hù)上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶(hù)因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 我國(guó)備兌權(quán)證定價(jià)及避險(xiǎn)方法研究.pdf
- 證券知識(shí)指數(shù)備兌權(quán)證
- 基于B-S修正模型的備況認(rèn)購(gòu)權(quán)證定價(jià)研究.pdf
- 套利定價(jià)模型的修正及實(shí)證檢驗(yàn).pdf
- 備兌權(quán)證的法律問(wèn)題研究.pdf
- 備兌權(quán)證運(yùn)作:香港的實(shí)證研究與內(nèi)地的方案設(shè)計(jì).pdf
- 西方備兌權(quán)證的對(duì)沖策略選擇.pdf
- 備兌權(quán)證法律監(jiān)管問(wèn)題研究.pdf
- 權(quán)證定價(jià)模型探討及我國(guó)權(quán)證定價(jià)實(shí)證研究.pdf
- 中國(guó)引入備兌權(quán)證產(chǎn)品研究-基于股改權(quán)證的經(jīng)驗(yàn).pdf
- 備兌權(quán)證法律制度問(wèn)題研究.pdf
- 試論備兌權(quán)證發(fā)行上市法律制度.pdf
- 權(quán)證定價(jià)模型有效性檢驗(yàn).pdf
- 權(quán)證定價(jià)模型及其實(shí)證研究.pdf
- 中國(guó)權(quán)證定價(jià)的模型分析與實(shí)證研究.pdf
- 權(quán)證產(chǎn)品定價(jià)模型的實(shí)證研究——我國(guó)認(rèn)購(gòu)權(quán)證實(shí)例.pdf
- 我國(guó)權(quán)證的定價(jià)理論及實(shí)證檢驗(yàn)研究.pdf
- 權(quán)證定價(jià)方法比較及我國(guó)權(quán)證定價(jià)實(shí)證分析.pdf
- 國(guó)內(nèi)權(quán)證市場(chǎng)的定價(jià)模型及實(shí)證分析.pdf
- 運(yùn)用備兌權(quán)證解決封閉式基金高折價(jià)的研究.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論