股權(quán)出資法律問題研究——以北方風(fēng)能案為例.pdf

1、本文以一則具體案例為基礎(chǔ),對(duì)股權(quán)出資的條件限制、股權(quán)出資的股權(quán)評(píng)估及驗(yàn)資、股權(quán)出資的履行、股權(quán)出資瑕疵的效力及救濟(jì)等問題進(jìn)行分析。
　　第一部分,介紹案例,指出案例中爭(zhēng)論焦點(diǎn)、涉及的法律問題。
　　第二部分,股權(quán)出資的限制。有限公司股東以股權(quán)出資的限制,主要涉及其他股東的同意權(quán)與優(yōu)先購買權(quán)。在處理其他股東優(yōu)先購買權(quán)時(shí),需要認(rèn)真對(duì)待同等條件,同等條件包括價(jià)格、數(shù)量、支付方式、交易時(shí)間和從給付等,尤以價(jià)格和數(shù)量條件最為重要。如果

2、股東以股權(quán)出資,對(duì)優(yōu)先權(quán)股東所提條件與被投資公司承諾是否屬于同等條件應(yīng)做具體比較分析。股東優(yōu)先購買權(quán)不得部分行使,除非轉(zhuǎn)讓股東與被投資公司同意。以股份有限公司的股權(quán)出資的,必須考慮對(duì)發(fā)起人和高級(jí)管理人員持有股份的特別限制。投資人以金融股權(quán)、國有股權(quán)等特殊股權(quán)出資必須遵循相關(guān)法律對(duì)于特殊股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定。權(quán)能不完善的股權(quán),不得用于出資。
　　第三部分,股權(quán)出資的法律程序。股權(quán)出資,應(yīng)當(dāng)遵循評(píng)估與驗(yàn)資的有關(guān)規(guī)定。股權(quán)評(píng)估應(yīng)由法定機(jī)構(gòu)依法評(píng)

3、估,評(píng)估應(yīng)考慮股權(quán)公司資產(chǎn)狀況、經(jīng)營業(yè)績、出資股權(quán)控制權(quán)程度、股權(quán)的流動(dòng)性,并且合理確定股價(jià)基準(zhǔn)日。股權(quán)出資時(shí),由于股權(quán)的不確定性,應(yīng)遵循特殊的驗(yàn)資制度,主要包括審查出資股權(quán)是否依法轉(zhuǎn)移、股權(quán)的權(quán)能是否完整及股權(quán)的評(píng)估情況。
　　第四部分,股權(quán)出資的履行。股東必須完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓以履行出資義務(wù),不同股權(quán)變動(dòng)完全轉(zhuǎn)讓行為完成的判斷標(biāo)準(zhǔn)不同,手續(xù)不同效力也不同。對(duì)公司而言,有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓和記名股票的轉(zhuǎn)讓都是以股東名冊(cè)變更為標(biāo)準(zhǔn);上市股份

4、的出資以辦理登記結(jié)算系統(tǒng)的過戶手續(xù)為標(biāo)準(zhǔn);對(duì)第三人而言,股權(quán)變動(dòng)以工商登記為標(biāo)準(zhǔn)。
　　第五部分,股權(quán)出資瑕疵及救濟(jì)。如果以未出資或出資不足的股權(quán)履行出資時(shí),股權(quán)出資行為并不當(dāng)然無效,應(yīng)給予該出資股東以救濟(jì)機(jī)會(huì)。如果以損害其他股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)出資,如其他股東主張優(yōu)先購買權(quán),則股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效,但被投資公司投資人繳納出資股權(quán)的替代物(如貨幣或其它非貨幣財(cái)產(chǎn)等)予以補(bǔ)救的,可以承認(rèn)投資人的出資效力。以股份有限公司發(fā)起人、控制股東、管理

5、者的限制股權(quán)出資的,法院應(yīng)考慮被投資公司、股權(quán)公司及相關(guān)利益主體的利益作出判決。轉(zhuǎn)讓權(quán)能受公司章程限制的股權(quán)原則不能用于出資,但公司其他股東以行為表示接受的,應(yīng)當(dāng)承認(rèn)股權(quán)出資的效力。如果用已經(jīng)設(shè)定質(zhì)權(quán)的股權(quán)出資的,在公開發(fā)行股份的公司應(yīng)確定股權(quán)出資無效,以維護(hù)第三人的信賴?yán)?非公開發(fā)行股票的公司應(yīng)認(rèn)定有效,但必須通過條件限制和加重出資人責(zé)任的手段解決可能減少公司財(cái)產(chǎn)、損害債權(quán)人利益的問題。如果由于股權(quán)評(píng)估不實(shí)導(dǎo)致出資不實(shí),應(yīng)由出資股東