基于強化學(xué)習(xí)算法的配對交易策略研究.pdf

1、短承蝗—’J碩士學(xué)位論文學(xué)校代碼：10357密級：保密期限：基于強化學(xué)習(xí)算法的配對交易策略研究Researchon‘redtransact。onbasedonesearcll0npaIreClransa10nDaseClonreinforcementIearningaIgorithm學(xué)號116301145’姓名趙珊珊專業(yè)學(xué)位應(yīng)用統(tǒng)計碩士專業(yè)學(xué)位領(lǐng)域經(jīng)濟統(tǒng)計指導(dǎo)教師方宏彬完成時間2018年5月川3舢8一Ⅲ8川3川0㈨4川3川Y摘要統(tǒng)計套利

2、是一種能夠產(chǎn)生無風(fēng)險利潤且可以規(guī)避市場風(fēng)險的交易策略。2010年3月31日，融資融券業(yè)務(wù)正式推出，中國股票市場也迎來了做空機制，從而衍生出了一系列的統(tǒng)計套利策略。其中，配對交易策略在統(tǒng)計套利投資策略中受到了廣泛的重視和應(yīng)用，因此配對交易是統(tǒng)計套利中最主要的一種交易策略。所謂配對交易，就是通過構(gòu)建配對資產(chǎn)的多空頭寸來賺取資產(chǎn)價差收斂的收益。這種交易策略有著一個顯著的優(yōu)點，就是能夠通過對沖機制從而有效的規(guī)避投資的系統(tǒng)性風(fēng)險，即使市場整體呈下

3、行狀態(tài)時，配對交易也能從中獲利。隨著市場的不斷發(fā)展，配對交易變得越來越來越被人們所熟知，但是配對交易策略的獲利機會確遠遠不如以前。而且在過去的研究的交易模型中，關(guān)于開倉閥值、平倉閥值等一些參數(shù)的設(shè)定缺少方法，基本上都是固定不變的，這樣是很難保證配對交易獲得的利潤一直最大。還有比如殘差的方差齊性等一些較為理想的條件實際上操作中往往很難實現(xiàn)，也為配對交易的發(fā)展帶來了很大的阻力。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展固定的參數(shù)交易模型已難以滿足日益增長的市場

4、需求，因此人們研發(fā)出了一種具有人工智能屬性的交易模型，這種新型模型的發(fā)現(xiàn)對于傳統(tǒng)配對交易模型各方面的指標(biāo)的提升具有非常重要意義。新型模型的本質(zhì)就是將強化學(xué)習(xí)算法的思想引入傳統(tǒng)的配對交易策略進行改進。將強化學(xué)習(xí)算法與傳統(tǒng)配對交易模型相結(jié)合，將傳統(tǒng)配對交易模型中的固定參數(shù)法改進為動態(tài)參數(shù)優(yōu)化法，達到增加獲利機會的目的。本文將以A股市場的銀行業(yè)股票為研究目標(biāo)，通過相關(guān)性分析以及VaR風(fēng)險評估模型對備選的銀行業(yè)股票進行高效的初選；在確定配對股票