我國企業(yè)在美國證券融資法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、證券市場作為資本市場的核心和基礎(chǔ)，具有籌資、產(chǎn)權(quán)復(fù)合與重組、資金導(dǎo)向與資源優(yōu)化配置、宏觀調(diào)控等重要功能。因此，世界各國都致力于促進(jìn)本國證券市場的國際化，通過國際間的資金流動籌集長期資本，達(dá)到取得更大的資本收益的目的。我國作為一個經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的國家更需要通過這種先進(jìn)的融資方式籌集發(fā)展所需資金，迅速走入世界強(qiáng)國之列。 隨著國際證券市場的開放，國際游資的活動日益頻繁，作為發(fā)展中國家的中國目前融資方式也已從“請進(jìn)來”(吸引外商在華直接投

2、資)向“走出去”(中國企業(yè)在海外上市融資)方式轉(zhuǎn)變，中國的許多企業(yè)為了尋求國際資本與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合采用了各種方式尋求境外證券融資。但是，境內(nèi)企業(yè)境外證券融資總是一波三折，尤其在審批監(jiān)管上總是遇到許多障礙，同時(shí)，境外上市的境內(nèi)企業(yè)在上市的前后以及上市過程中也出現(xiàn)許多鉆法律空子的現(xiàn)象。歸根結(jié)底，是由于中國證監(jiān)會的法律監(jiān)管以及監(jiān)管程度出現(xiàn)了立法上的空白或模糊。因此，本文簡要介紹了證券市場國際化的趨勢以及我國企業(yè)在美國證券融資模式，并對發(fā)達(dá)資本

3、主義國家完善的證券監(jiān)管模式進(jìn)行了分析與探討。通過對中國境內(nèi)企業(yè)境外證券融資暴露出我國涉及境外證券融資的法律監(jiān)管體系諸多弊端與不足以及證券發(fā)行地與我國監(jiān)管沖突等問題的研究，提出了對我國國際證券融資監(jiān)管法律體系相關(guān)的完善建議。 本文以國內(nèi)企業(yè)在美國證券融資監(jiān)管的法律問題為研究中心，采用分類、比較和歸納的法律研究方法，從國內(nèi)企業(yè)在美國證券融資的角度出發(fā)對跨國上市法律監(jiān)管的一般規(guī)律和具體制度作了較為深入的分析，重點(diǎn)在于探討我國對境外上市

4、法律監(jiān)管的現(xiàn)狀及其完善。 全文約三萬字，分為四章。 第一章是對國際證券融資的概述。首先介紹國際證券融資的概念、分類及其法律特征以及證券市場國際化的表現(xiàn)、原因和影響。并通過對我國企業(yè)在美國證券市場融資主要形式的具體介紹，從而引發(fā)了下文對我國企業(yè)在美國證券融資所涉及的法律監(jiān)管問題的探討。 第二章專門論述國際證券對發(fā)行地國以及發(fā)行人所屬國的影響，簡要闡述了國際證券融資法律監(jiān)管的一般規(guī)律，重點(diǎn)分析美國對證券市場監(jiān)管的法律