我國(guó)國(guó)有控股公司內(nèi)部人控制問(wèn)題研究.pdf

1、伴隨著現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的相分離，公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象逐步顯現(xiàn)，當(dāng)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的制衡機(jī)制被打破，公司內(nèi)部人控制行為超出合理范圍就變成了一種問(wèn)題。日本青木昌彥教授于20世紀(jì)初期最早明確提出了“內(nèi)部人控制”的主張，緊接著我國(guó)學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了相關(guān)研究。本文根據(jù)學(xué)者的研究成果和實(shí)踐認(rèn)知對(duì)公司內(nèi)部人控制問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)分析。
　　首先對(duì)公司內(nèi)部人控制問(wèn)題的相關(guān)基本內(nèi)容進(jìn)行介紹。在學(xué)界研究中，“內(nèi)部人控制問(wèn)題”經(jīng)常與“內(nèi)部人控制”相混淆。

2、因此，對(duì)“內(nèi)部人”、“內(nèi)部人控制”、“內(nèi)部人控制問(wèn)題”等基本概念進(jìn)行辨析界定，以便明確它們之間的區(qū)別。公司內(nèi)部人控制問(wèn)題的表現(xiàn)形式是多種多樣的，可以劃分為經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題、財(cái)務(wù)問(wèn)題及人事問(wèn)題三個(gè)方面，這些問(wèn)題的出現(xiàn)都嚴(yán)重影響了公司、股東與債權(quán)人的利益，尤其是降低了公司的經(jīng)濟(jì)效益，阻礙了公司長(zhǎng)久持續(xù)發(fā)展。
　　在對(duì)公司內(nèi)部人控制問(wèn)題有了一個(gè)基本的了解之后，明確公司內(nèi)部人控制問(wèn)題研究與公司治理之間的關(guān)系，鑒于公司治理研究對(duì)象的廣泛性，內(nèi)部

3、人控制問(wèn)題研究即為公司治理研究的一個(gè)子課題。而公司內(nèi)部人控制問(wèn)題的形成機(jī)制既包括問(wèn)題背后所依托的理論淵源——兩權(quán)分離理論、委托代理理論，也包括實(shí)踐操作中監(jiān)督匱乏現(xiàn)狀與國(guó)有控股公司獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)主體缺位現(xiàn)狀。
　　我國(guó)國(guó)有控股公司內(nèi)部人控制問(wèn)題區(qū)別于其他公司內(nèi)部人控制問(wèn)題，也有特殊之處。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與監(jiān)督管理機(jī)制改革遺留了歷史問(wèn)題，雙層股權(quán)分置影響了上市公司在市場(chǎng)中進(jìn)行自由競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)國(guó)有控股公司董事、經(jīng)理任命選拔的行政相關(guān)性也給內(nèi)部

4、人操縱公司提供了便利。而近幾年國(guó)家也相繼出臺(tái)了多部有關(guān)公司治理的法律法規(guī)，對(duì)中小股東權(quán)利、獨(dú)立董事、監(jiān)事等權(quán)利進(jìn)行保護(hù)，以限制大股東與管理層的權(quán)利，這些都取得了積極效果，但是問(wèn)題仍然存在，公司治理結(jié)構(gòu)的不合理性、國(guó)有控股公司信息公開(kāi)制度的不規(guī)范以及公司對(duì)法律規(guī)范落實(shí)不到位等都使得內(nèi)部人控制問(wèn)題仍然存在。
　　面對(duì)這些問(wèn)題的存在，本文不局限于中國(guó)的治理措施，具體分析了域外公司治理模式，主要分為三種，分別是英美國(guó)家為代表的外部控制主導(dǎo)

5、型公司治理模式，以德日為代表的內(nèi)部控制主導(dǎo)型公司治理模式，以東南亞國(guó)家為代表的家族控制主導(dǎo)型公司治理模式。面對(duì)這些不同的公司治理模式，我國(guó)不能盲目的模仿，而是要參照我國(guó)當(dāng)前的資本市場(chǎng)、國(guó)有公司現(xiàn)狀等進(jìn)行適當(dāng)改造，博采眾長(zhǎng)，通過(guò)內(nèi)外兼修的方式規(guī)避內(nèi)部人控制問(wèn)題。
　　最后提出了規(guī)制國(guó)有控股公司內(nèi)部人控制問(wèn)題的措施，通過(guò)對(duì)雙層股權(quán)分置改革的進(jìn)一步優(yōu)化以及國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的設(shè)立來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，并輔以更為合理的公司治理結(jié)構(gòu)，更為科學(xué)