高管特征與內部控制質量相關性研究.pdf

1、近年來，我國資本市場一系列財務造假案的出現(xiàn)，給投資者帶來了嚴重的利益損害，隨著內部控制制度在防范和降低公司風險方面作用的日益凸顯，企業(yè)越來越關注自身內控制度的建設，國家也頒布了相關的法律來加強企業(yè)的內控。然而有效的內部控制制度的建設同時也需要依賴于企業(yè)的高管團隊共同的努力，鑒于高管價值觀和認知能力會影響高管的行為決策，加之我國背景制度的特殊性，導致在不同產(chǎn)權性質企業(yè)中所選拔高管團隊人員的特征存在一定的差異，本文結合企業(yè)的產(chǎn)權性質來研究高

2、管特征對企業(yè)內控質量的影響，為優(yōu)化高管團隊提供理論基礎和相關建議。
　　本文在回顧國內外文獻的基礎上確定了本文的研究方向和重點。其次根據(jù)現(xiàn)有權威文獻進行相關的理論分析，界定了高管團隊、高管特征的概念，概述了內部控制及其質量，并選取了內控質量的衡量標準。最后，本文結合相關理論從高管特征中年齡、教育背景、任期的平均水平和異質性兩個維度去分析其與內部控制質量之間的關系，并對比了不同產(chǎn)權性質對兩者關系的影響，提出了本文的假設。
　　

3、根據(jù)相關理論分析，本文選取了2012至2014年共1515家滬深A股上市公司作為樣本數(shù)據(jù)，以上市公司內控質量為被解釋變量，高管團隊年齡、任期、教育背景的平均水平及高管團隊年齡、任期、教育背景的異質性作為解釋變量，建立回歸模型對高管特征與內控質量的關系以及上述兩類企業(yè)對兩者關系的影響進行回歸分析。最后，根據(jù)實證分析結果得出研究結論，并提出相關政策建議，以更好地提高企業(yè)的內部控制質量，同時也指出了研究中的不足。
　　研究結果表明，年齡

4、偏大的高管會選擇對風險進行規(guī)避，而且在國有控股企業(yè)隨著年齡增加面臨政治升遷或退休更是如此，因此國有企業(yè)的高管會更注重內控建設。高管團隊任期的增加，會加強其對企業(yè)外部條件和內部環(huán)境的了解，企業(yè)內控質量就越能得到保障，與國有控股企業(yè)高管相比，非國有企業(yè)高管隨著任期的延長，為最大程度給企業(yè)帶來利潤，同時又為防止給企業(yè)帶來較大的損失而慘遭淘汰，因而會盡可能地規(guī)避風險，更重視公司內控體系的建設。隨著高管教育背景的提高，其對于新事物和環(huán)境的變化能做

5、出更迅速的反應，所以制定的內控體系越完善，一般而言，政府部門會為國有企業(yè)委派或選拔高管，因此國有企業(yè)高管的硬件條件較高，而且國有企業(yè)高管對于法律法規(guī)更加敏感，因此在建立內控體系時要求更加嚴格。高管團隊差異性越小，更容易有相同的經(jīng)歷，形成相似的價值觀，彼此之間更容易在決策時達成一致，因此高管團隊特征異質性較低的企業(yè)所構建的內控制度更完善。國有控股上市公司高管嚴格的任職機制使其團隊成員年齡異質性很小，所以對內控質量的影響并不顯著，而非國有企

6、業(yè)高管的選拔更看重的是能力，年齡的重要性不大，因此在非國有企業(yè)高管團隊年齡異質性與其內控質量的相關性不顯著。國有企業(yè)在高管任職條件上有較為嚴格的機制，高管更換的頻率相較于非國有企業(yè)而言較低，因而國有控股上市公司高管團隊較低的任期異質性更容易使成員們有相同的認知，更有利于內控制度建設。國有企業(yè)嚴格的高管選拔方式和晉升制度，使得高管的學歷水平較為均衡，高管在相似的教育背景下建立內控體系時更易達成一致。
　　本文基于以上研究結果，對于優(yōu)