次貸危機背景下美國金融監(jiān)管法制改革及啟示.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，維護金融安全是國家經(jīng)濟安全的重要內(nèi)容。金融業(yè)是經(jīng)營貨幣的行業(yè)，這一業(yè)務的特殊性決定了金融行業(yè)是高風險行業(yè)，并且隨著金融資產(chǎn)規(guī)模的急劇擴張、金融創(chuàng)新程度不斷提高以及金融全球化的深入發(fā)展，金融風險通過各種金融衍生產(chǎn)品向世界各地傳遞，并通過杠桿效應升級擴大。以至于一國或一地區(qū)金融市場的動蕩，卻可能引發(fā)一系列連鎖反應，經(jīng)過不斷積累和充分放大后，甚至可能引發(fā)全球性的金融危機。
　　2007年美國爆發(fā)次貸危機，到2008

2、年9月，隨著華爾街多家金融機構(gòu)的破產(chǎn)，次貸危機迅速演變成百年一遇的全球性金融危機，金融危機從資本市場傳遞到實體經(jīng)濟，并最終引發(fā)經(jīng)濟大蕭條。盡管此次次貸危機的成因很多，其中的關(guān)系紛繁復雜，但毫無疑問的是，金融危機在一定程度上反映出現(xiàn)行金融監(jiān)管的失效。危機爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管組織以及各主要經(jīng)濟發(fā)達國家紛紛對金融監(jiān)管法制進行改革。在此次危機中，中國也受到了一定程度的影響，但由于中國目前的資本市場開放程度不高，且長期以來實行穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟政策，

3、因此，這種影響是有限的、局部的、可控的。隨著經(jīng)濟全球化和金融全球化的發(fā)展和深入，以及中國加入WTO后金融市場的進一步開放，中國金融監(jiān)管改革勢在必行。本文共分為四個部分，簡述如下:
　　第一部分首先介紹了金融監(jiān)管的內(nèi)涵，然后系統(tǒng)闡述了金融監(jiān)管的法制演變，即金融監(jiān)管法制的初創(chuàng)時期、全面確立時期、放松監(jiān)管時期、重新調(diào)整和變革時期這四個時期的特征與發(fā)展狀況，最后介紹了金融監(jiān)管法制在維護金融穩(wěn)定，防范金融風險方面發(fā)揮的價值，這一部分是整篇文

4、章的思想和理論基礎(chǔ)。
　　第二部分重點分析次貸危機與金融監(jiān)管的法律缺陷。這一部分首先從次貸危機的背景入手，著重分析危機產(chǎn)生的三個原因，即美國長期實行寬松的貨幣政策、金融創(chuàng)新過度以及房地產(chǎn)泡沫的破滅，進而指出現(xiàn)行金融監(jiān)管法律存在的問題，這正是此次次貸危機發(fā)生的核心原因。
　　第三部分在闡述美國金融監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，重點分析次貸危機爆發(fā)后美國進行的金融監(jiān)管法制改革，從《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)藍圖》、《金融監(jiān)管改革—新基石:重構(gòu)金融監(jiān)管