奇異期權(quán)的二叉樹蒙特卡羅法定價(jià)研究.pdf

1、當(dāng)下金融衍生品市場正在不斷壯大，金融工程師們?yōu)橛峡蛻舻男枨髣?chuàng)造出了紛繁復(fù)雜的奇異期權(quán)品種．奇異期權(quán)的解析解一般無法獲得，而現(xiàn)有的數(shù)值計(jì)算方法的適用范圍很有限只能解決滿足若干特點(diǎn)的奇異期權(quán)的定價(jià)問題．
　　本文的撰寫目的就在于找到適應(yīng)大部分奇異期權(quán)定價(jià)問題且能達(dá)到適合實(shí)際應(yīng)用需要的模擬精準(zhǔn)度的定價(jià)方法．通過將二叉樹定價(jià)方法與蒙特卡羅法相結(jié)合，綜合兩者的優(yōu)勢進(jìn)行定價(jià)，得到了一種既可以實(shí)現(xiàn)奇異期權(quán)產(chǎn)品的快速定價(jià)又可以得到良好的收斂效果

2、的新型數(shù)值計(jì)算方法．
　　論文共分五章，現(xiàn)將主要工作介紹如下：
　　第一章，介紹了本文所討論的相關(guān)問題的研究背景及研究現(xiàn)狀，提出研究的主要思路．
　　第二章，在充分研究了各類現(xiàn)有奇異期權(quán)行權(quán)特征的基礎(chǔ)上，歸納了奇異期權(quán)的本質(zhì)分類特征并對其進(jìn)行了簡要闡述，最終根據(jù)該分類特征完成對常見的若干奇異期權(quán)的分類．
　　第三章，為探究期權(quán)定價(jià)問題的數(shù)值計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn)，歸納了四種已有的期權(quán)定價(jià)數(shù)值計(jì)算方法，即二叉樹定價(jià)方法、

3、三叉樹定價(jià)方法、模糊數(shù)法和蒙特卡洛法的推導(dǎo)過程，并分別對四種數(shù)值計(jì)算方法的適用范圍作了介紹，最終總結(jié)出將二叉樹定價(jià)方法和蒙特卡洛法相結(jié)合的思路．
　　第四章，在二叉樹模型框架內(nèi)，締造了新型的蒙特卡羅法，即本文提到的二叉樹蒙特卡羅法，并給出了運(yùn)用新方法成功的解決各類奇異期權(quán)定價(jià)問題的例子，證明了新方法具有符合設(shè)想的普適性，也借助 Longstaff等人的想法使新型蒙特卡羅法克服了不能解決可提前支付類期權(quán)定價(jià)問題的不足，．